Meme moeda新浪潮：Solana生态系统中的Pump.fun热潮解析

A cultura da internet e os Memes sempre foram uma parte importante do mercado de criptomoedas. No entanto, as características de alto risco das moedas Meme tornam difícil para a maioria dos investidores obter lucros, levando a grandes perdas. Essa situação torna o investimento em valor no mercado de Memes não confiável, com especulação excessiva.

Apesar disso, a propriedade de tráfego embutida no Meme tornou-se uma parte indispensável do desenvolvimento de blockchains públicas. Portanto, como manter a equidade do mercado de Meme tornou-se um importante tópico nesta fase de alta. Como a maior plataforma de lançamento de Meme no ecossistema Solana, a Pump.fun atraiu recentemente ampla atenção do mercado. A Pump.fun mantém a narrativa de equidade, permitindo que os usuários, sem nenhuma experiência em desenvolvimento, implantem e emitam tokens a um custo extremamente baixo. Desde seu lançamento em janeiro deste ano, a Pump.fun já emitiu mais de 460.000 tokens, levando o setor de moedas Meme a entrar em uma nova fase de "emissão de moedas para todos".

Pump.fun visão geral

Pump.fun é uma ferramenta de emissão de moedas e plataforma comunitária focada em moedas Meme. Foi lançada em janeiro de 2024 na Solana e, pouco depois de ir para a rede principal, adicionou suporte ao Ethereum L2 Blast. O Pump.fun simplifica o processo de emissão de moedas e reduz a barreira técnica, proporcionando aos usuários uma maneira simples e de baixo custo de implantar e emitir tokens. Os usuários precisam apenas pagar uma taxa de 0.02SOL, sem necessidade de experiência em desenvolvimento, para usar facilmente a plataforma.

Esta característica simplificada e de baixo custo fez com que a Pump.fun se tornasse rapidamente popular em um curto espaço de tempo, alcançando conquistas significativas. Nos últimos 10 dias, o volume de transações da Pump.fun apresentou uma tendência de crescimento parabólica, criando um aumento total de quase 50% na receita. Atualmente, a receita diária da plataforma continua acima de 450.000 dólares, e não há tendência de diminuição.

Pump.Fun processo de emissão de moeda

Os usuários podem escolher usar Blast ou Solana para emitir moedas. O processo de emissão de moedas é muito simples, basta clicar em "Começar uma nova moeda" e inserir o nome, código, descrição e imagem da marca, pagando 0,02 SOL para iniciar o processo de emissão de "captação de recursos" do token. Todo o processo exige muito pouco conhecimento técnico, e pessoas comuns também podem operá-lo.

Após a criação da nova moeda, o token será lançado ao longo da curva conjunta na plataforma Pump.Fun. A curva conjunta é uma curva matemática que determina o preço do token com base na quantidade disponível. À medida que mais tokens são comprados, o preço do token geralmente aumenta. Qualquer pessoa pode comprar e vender na plataforma, e quando a capitalização total do token atingir 69.000 dólares, a liquidez da curva conjunta será depositada em algum DEX e será destruída.

Após a liquidez da moeda ser depositada e destruída, os usuários podem comprá-la através da exchange descentralizada da Solana ou de seus bots do Telegram e aplicações web preferidos, obtendo assim mais liquidez. Uma vez alcançado isso, a nova moeda emitida pelo Pump.Fun parece como qualquer outra moeda, momento em que a emissão da nova moeda é considerada um sucesso.

Características da emissão de moeda Pump.Fun

1. Custo de emissão de moeda extremamente baixo: qualquer pessoa pode implantar o seu próprio token Meme por menos de 2 dólares.

2. Não é necessário semear liquidez: o sistema irá automaticamente estabelecer um pool de liquidez inicial (cerca de 60.000 dólares) para os novos tokens emitidos na DEX.

3. Processos automatizados: Assim que o valor de mercado do novo token atingir 60 mil dólares, o sistema injetará automaticamente todos os fundos de compra no fundo de liquidez e listará o token para negociação em algum DEX.

4. Renúncia ao direito de emissão de moeda: o criador renunciou ao direito de emissão de moeda ao implantar o token, e todos os tokens foram emitidos completamente no momento da criação.

5. Distribuição justa: Como os criadores não podem reservar moedas, todas as moedas entram no mercado público assim que são criadas, sem carteiras ocultas.

6. Alto risco, alta recompensa: O preço dos tokens Meme na Pump.Fun apresenta flutuações acentuadas, com um fenômeno sério de PUMP&DUMP, o risco é elevado, mas também pode resultar em altos retornos.

Razões para o sucesso do Pump.fun

Com o aumento acentuado do interesse pela cultura da internet e pelos Meme moedas, muitos investidores estão muito entusiasmados em lançar seus próprios tokens, mas frequentemente carecem do conhecimento técnico necessário para criar um bom token. Durante muito tempo, a emissão de tokens Meme foi monopolizada por instituições que possuem conhecimento técnico especializado e capital robusto, tornando difícil a participação de usuários comuns.

Além disso, os problemas frequentes de "mice" no mercado de Meme, RUG e o roubo de corrida dos cientistas tornaram o mercado inteiro hostil para os investidores comuns. Recentemente, o modelo "Meme Pre-sale Heat" impulsionado pela BOME tornou-se uma nova maneira de colher os pequenos investidores apenas uma semana depois. Atualmente, a maioria dos projetos de pré-venda no mercado teve fenômenos de rug.

A falta de transparência e justiça torna o mercado de Memes cheio de vários riscos. No entanto, a promessa de riqueza a cem vezes faz com que investidores e a comunidade mantenham o entusiasmo pelos Memes moedas. Para sustentar o desenvolvimento próspero do mercado, as pessoas precisam urgentemente de uma plataforma de emissão de Memes que se concentre mais na justiça. E o Pump.fun atende precisamente às necessidades dos amantes de Memes.

Em termos de equidade, o Pump.fun atende à necessidade de entrada de investidores comuns através de um custo de emissão de moeda extremamente baixo, ao mesmo tempo que simplifica todo o processo de emissão de moeda através da productização de Memes, tornando o processo de emissão de moeda mais aberto e transparente.

O criador renunciou automaticamente ao direito de cunhar moedas ao implantar a moeda, o que também significa que a moeda do Pump.fun não terá um projeto ou gestão nominal, portanto, não haverá problemas de RUG causados por super poderes.

Em segundo lugar, o Pump.Fun também aumenta a equidade da plataforma ao eliminar a intervenção dos criadores no processo de emissão de moedas. A liquidez na plataforma é criada artificialmente e opera na curva de junção retida pela plataforma. Uma vez que o token Pump.Fun é lançado em algum DEX, a liquidez é automaticamente queimada, bloqueando assim a liquidez AMM. Isso significa que mesmo como criador do projeto, não é possível impedir o andamento desse processo.

Além disso, em comparação com plataformas tradicionais de emissão de moeda, o Pump.fun, além de ter um modo de emissão de moeda mais justo, também combina a emissão de moeda com propriedades sociais, tornando-se uma das suas grandes inovações. Ao criar um token no Pump.fun, além do nome do token em si, é necessário anexar uma imagem e uma descrição, e possui uma função de comentários. Isso confere a ele a capacidade de disseminar rapidamente e de forma intuitiva as histórias e estilos por trás do token. Além disso, o Pump.fun também possui uma funcionalidade semelhante a um mural de recados, onde os usuários podem deixar mensagens e se comunicar uns com os outros.

Devido à sua combinação de justiça e transparência, juntamente com atributos sociais, o Pump.Fun tornou-se uma sensação em toda a indústria de criptomoedas, tornando-se a plataforma de Memecoin com mais tráfego no ecossistema Solana em menos de 3 meses desde o seu lançamento. De acordo com os dados da plataforma de dados, nas últimas sete dias, o total de taxas do Pump.Fun já ultrapassou 3 milhões de dólares. Destaca-se especialmente que o Pump.Fun atingiu um novo recorde histórico em 7 de maio, com taxas diárias superiores a 752 mil dólares, tornando-se o aplicativo com a maior receita no ecossistema Solana.

Pump.Fun: Equidade e risco coexistem

A ideia inicial do Pump.Fun era manter a equidade no mercado de Meme. Como um novo projeto, o Pump.Fun realmente conseguiu ser mais justo e transparente do que as plataformas tradicionais, mas na indústria cripto, muitas vezes onde os lucros são maiores, os riscos também são. Algumas regras do Pump.Fun foram exploradas por pessoas mal-intencionadas, tornando-se uma ferramenta para colher os outros.

Pump.Fun reduziu a barreira de entrada para a emissão de moedas, permitindo que investidores comuns participem do mercado de emissão de moedas, resultando em mais de 10.000 moedas emitidas por dia, mas a grande maioria delas são moedas lixo. Para os investidores, encontrar moedas de valor com potencial entre tantas moedas lixo não é fácil, pois as informações disponíveis para referência são muito limitadas, tendo que confiar nas informações sociais do projeto, como painéis de mensagens ou informações sobre tokens, para avaliar sua qualidade.

Infelizmente, essas informações sociais podem ser facilmente falsificadas. Investidores comuns tendem a acreditar e comprar tokens quando veem que algumas personalidades conhecidas os criaram ou estão interessados neles. No entanto, eles podem não perceber que essas personalidades podem ter sido falsificadas por outras pessoas usando contas com muitos seguidores, criando uma ilusão de alta atenção. Essas pessoas compram grandes quantidades de tokens em baixa nos estágios iniciais, e depois aguardam que os usuários sejam enganados pela ilusão de alta atenção para rapidamente vender e sair. Da mesma forma, algumas personalidades conhecidas também podem usar sua influência para criar novos tokens e, em seguida, realizar monetização da influência (colheita) rapidamente através de curvas de preços extremas.

Por exemplo: TEST é o primeiro token Meme implantado na Pump.Fun, criado pela equipe de desenvolvimento. Os primeiros compradores usaram ferramentas para adquirir quase 50% da oferta, resultando em um aumento acentuado no preço. Mas, em seguida, os detentores começaram a vender, e o preço do TEST caiu drasticamente, fazendo com que muitos investidores que entraram depois fossem "colhidos". Há também o BERT, que já tinha multiplicado por dez em 15 minutos após a abertura, mas logo também apresentou um fenômeno grave de PUMP&DUMP, levando a uma queda acentuada do preço.

A equidade do Pump.Fun permite que cada usuário tenha a oportunidade de participar das apostas, mas a natureza do jogo é muito grande; um usuário que aposta corretamente pode multiplicar seu investimento em várias centenas de vezes em menos de um dia, mas se apostar errado, pode se tornar um alvo de colheita. Em comparação com plataformas de emissão de moedas Meme, o Pump.Fun dá a impressão de ser mais uma plataforma de jogos de azar.

Pump.fun provoca uma onda de emissão de moeda em massa

A popularidade do Pump.Fun também impulsionou a onda de emissão de moedas por todos, nos últimos quinze dias, a rede Solana lançou em média 14 mil novos tokens por dia, sendo que a maioria deles vem do Pump.Fun. O Pump.Fun já criou 10 mil Meme moedas todos os dias durante seis dias consecutivos, o que demonstra seu enorme potencial no mercado de Meme. Além disso, a rede Base também lançou mais de 2000 pares de negociação por vários dias consecutivos. O grande sucesso da ferramenta de emissão de moedas com um clique, representada pelo Pump.Fun, também indica que a pista de Meme moedas está prestes a entrar em uma nova fase de "emissão de moedas para todos". Atualmente, além do Pump.Fun, existem outras plataformas de emissão de Meme que estão bastante populares.

We.rich

We.Rich é uma plataforma UGA (ativos gerados pelo usuário) que permite que qualquer pessoa inicie um token Meme sem LP (sem pool de liquidez) com um único clique. Baseando-se no Pump.Fun, o We.Rich adicionou mais funcionalidades e otimizou a interface do usuário. Por exemplo, mantém o preço do token extremamente baixo durante a fase de emissão justa inicial e possui uma função de Mint limitada. No entanto, o We.Rich apresenta deficiências nas informações sobre ativos e carece de atributos sociais. Embora a quantidade emitida e os usuários ativos ainda apresentem uma grande diferença em relação ao Pump.Fun, a entrada deste projeto na cadeia Base, que também possui um vasto mercado Meme, acrescenta um novo concorrente ao campo de batalha dos tokens Meme.

Rug.fun

Rug.fun é outra plataforma de emissão de moeda meme na cadeia Base, semelhante ao Pump.fun em termos de modelo, qualquer pessoa pode emitir moedas nesta plataforma. No entanto, em termos de regras, comparado ao Pump.fun, Rug.fun é mais agressivo e tem maior caráter de aposta.

As regras de emissão de moedas do Rug.fun são divididas em duas fases. A primeira fase é a criação de tokens, qualquer pessoa pode criar tokens durante um período contínuo de 12 horas. Após o término, apenas os 10 tokens com alta liquidez avançam para a segunda fase, enquanto os tokens eliminados terão seus fundos de compra devolvidos. A segunda fase é a competição entre os 10 principais tokens, após 12 horas, apenas o token em 1º lugar e o token em 10º lugar vencerão. Os detentores desses dois tokens dividirão todos os fundos de liquidez dos tokens do 2º ao 9º lugar, e cada um receberá 50% da parte. Além disso, cada compra de tokens gerará impostos, e ao longo do tempo, os impostos.