Tokenização de ativos: uma nova direção para as finanças do futuro

A tokenização de ativos está a tornar-se uma importante tendência de desenvolvimento no setor financeiro. Alguns executivos de instituições financeiras importantes acreditam que a tokenização representa o futuro das finanças e a próxima evolução do mercado. Até maio de 2024, o mercado de ativos do mundo real (RWA) já ultrapassou 6,6 mil milhões de dólares, refletindo o crescente interesse dos investidores por este tipo de produtos financeiros inovadores. Espera-se que até 2030, o mercado de tokenização de ativos atinja 10 trilhões de dólares.

As principais vantagens da tokenização de ativos não estão apenas em proporcionar oportunidades de rendimento para finanças descentralizadas (DeFi ). Ao digitalizar ativos em tokens, ela permite a fragmentação de ativos - dividindo ativos como títulos do governo, ações e imóveis em partes menores. Este processo aumenta a liquidez e cria oportunidades de investimento para investidores de diferentes níveis de capital.

Os principais benefícios da tokenização de ativos incluem:

• Aumentar a liquidez e acessibilidade através de ativos tokenizados interoperáveis
• Permitir que pequenos investidores invistam em ativos de alto rendimento com baixo capital
• Devido à natureza pública da blockchain, aumentou a transparência
• Conectar o valor de ativos do mundo real ao ecossistema DeFi, aumentando a composição.

O valor de mercado dos títulos do governo dos EUA tokenizados aumentou de 114 milhões de dólares em 2023 para 845 milhões de dólares. Um estudo recente mostra que 64% dos investidores de alta renda e 33% dos investidores institucionais planejam aumentar seus investimentos em títulos do governo tokenizados até o final de 2024.

Embora ainda esteja em fase inicial, a tokenização de ativos representa uma das aplicações mais promissoras e com potencial da tecnologia blockchain. Algumas empresas inovadoras estão a aproveitar esta tendência, ocupando uma posição favorável num ambiente onde o interesse dos investidores continua a crescer, através de serviços como a tokenização de títulos do governo.

Ondo Finance: Conectar o financeiro tradicional com o protocolo RWA Web3

A Ondo Finance está a transformar as finanças através do seu protocolo descentralizado, utilizando a blockchain para oferecer produtos a nível institucional. Ao tokenizar ativos estáveis do sistema financeiro tradicional, a Ondo combina confiabilidade com a eficiência da blockchain.

A Ondo tem dois principais departamentos: gestão de ativos e tecnologia. O departamento de gestão de ativos cria e supervisiona produtos financeiros tokenizados, enquanto o departamento de tecnologia desenvolve os protocolos que suportam esses produtos.

Atualmente, a Ondo Finance oferece duas principais opções de investimento:

1. USDY(Ondo Token de Rendimento do Dólar Americano)

   • Títulos tokenizados suportados por títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e depósitos bancários
   • Oferece uma taxa de retorno anual de 5,30%(APY), o valor total bloqueado(TVL) é de 315,35 milhões de dólares
   • Mais seguro e mais transparente do que as stablecoins tradicionais
   • Gerido por uma empresa fiduciária, garantindo conformidade e proteção dos investidores

2. OUSG(Ondo curto prazo títulos do governo dos EUA )

   • Proporcionar aos investidores passivos títulos do Tesouro dos EUA tokenizados de baixo risco a curto prazo
   • Oferece uma taxa de retorno anual de 4,81%(APY), o valor total de bloqueio(TVL) é de 221,32 milhões de dólares
   • Recentemente foi lançada a nova versão do rOUSG, proporcionando aos investidores rendimentos através de tokens rOUSG adicionais.

Flux Finance

Criado pela equipe da Ondo Finance, o Flux Finance é um importante avanço na área de empréstimos descentralizados. Ele é baseado no Compound V2, mas adiciona novas funcionalidades. Suporta tokens abertos como USDC e tokens restritos como OUSG. Isso significa que os usuários podem emprestar USDC livremente, mas usar OUSG como colateral para empréstimos requer o cumprimento de requisitos específicos de permissão, a fim de garantir conformidade e segurança.

O Flux utiliza o modo de pool ponto a ponto (p2pool), permitindo que os usuários realizem empréstimos de forma super colateralizada. Os credores podem ganhar juros sobre as moedas estáveis que fornecem, enquanto os mutuários podem usar suas garantias para tomar emprestado moedas estáveis, seguindo os requisitos de permissão dos ativos. O Flux Finance é governado pela Ondo DAO.

Estrutura de Competição

No campo das finanças descentralizadas, a concorrência está a aumentar. Alguns protocolos concentram-se na tokenização de crédito estrutural e usam NFTs para emitir dívida. Outros oferecem exposição a ativos sintéticos, permitindo que os utilizadores negociem sem possuírem os ativos. Há também aqueles que oferecem empréstimos de baixa margem para instituições, enfatizando a avaliação de crédito e a concessão de empréstimos.

As vantagens da Ondo Finance são:

• Através da integração das finanças tradicionais com a blockchain, visando o enorme mercado de dívida pública dos Estados Unidos.
• Colaborar com gigantes financeiros tradicionais, evitando competição direta
• Oferecer produtos inovadores, como USDY e OUSG, mais seguros e transparentes do que as moedas estáveis tradicionais.

Token economia

• Preço atual: $1.87
• Classificação de capitalização de mercado: #54
• Valoração totalmente diluída ( FDV ): $131.5B, posição #16
• Suprimento em circulação: 1,44 bilhões de ONDO(, 14,27% do suprimento total )
• Fornecimento total: 10 bilhões de ONDO
• Oferta máxima: 10 bilhões de ONDO

Evento de desbloqueio iminente:

• 18 de junho de 2024: 1.67 milhões ONDO ( cerca de $2.19 milhões )
• 18 de julho de 2024: 1,67 milhões de ONDO ( cerca de $2,19 milhões )
• 18 de agosto de 2024: 1.67 milhões de ONDO ( cerca de $2.19 milhões )
• 18 de setembro de 2024: 1.67 milhões ONDO ( cerca de $2.19 milhões )
• 18 de outubro de 2024: 1.67 milhão ONDO ( cerca de $2.19 milhões )
• 18 de novembro de 2024: 1,67 milhão de ONDO ( cerca de $2,19 milhões )
• 18 de dezembro de 2024: 1,67 milhão ONDO ( cerca de $2,19 milhão )
• 18 de janeiro de 2025: 1,94 bilhões de ONDO ( cerca de $25,5B )

O Token ONDO é o Token de governança do Ondo Finance e do seu protocolo Flux Finance. Os detentores têm o direito de votar em várias propostas dentro da Ondo DAO, garantindo que todas as decisões sejam realizadas de forma transparente na cadeia. Para iniciar uma proposta, o indivíduo deve possuir ou ser delegado com pelo menos 100 milhões de direitos de voto ONDO.

Equipe e parcerias

A equipe da Ondo Finance possui uma combinação diversificada de profissionais provenientes das áreas de finanças tradicionais e Web3. O fundador e CEO, assim como o presidente e COO, vêm do Goldman Sachs. A equipe também inclui profissionais da BlackRock, OpenSea, MakerDAO e Boson Protocol.

A Ondo Finance já formou várias parcerias-chave:

• Colaborar com uma fundação para integrar ativos do mundo real com a tecnologia blockchain
• Colaboração com um laboratório, usando USDY na piscina AMM e como colateral
• Colaborar com um market maker para aumentar a liquidez do USDY
• Através de um investimento de 95 milhões de dólares no fundo BUIDL de uma determinada empresa de gestão de ativos, demonstrou-se o compromisso com a expansão dos esforços de tokenização.

Adoção e Roteiro de Desenvolvimento

A Ondo Finance visa conectar o financiamento tradicional e o financiamento descentralizado através da tecnologia de blockchain pública. O foco deles é criar produtos financeiros seguros, transparentes e em conformidade.

Os principais produtos incluem:

• OUSG: tokenização de ETFs de títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo
• OMMF: tokenização de fundos do mercado monetário
• USDY: alternativa à moeda estável de rendimento
• Flux Finance: protocolo que suporta tokenização de valores mobiliários como colateral

Estes produtos impulsionaram um crescimento significativo, com o TVL da Ondo a aumentar de 40 milhões de dólares para 534 milhões de dólares.

Olhando para o futuro, a Ondo planeja:

1. Aumentar a adoção e a liquidez do USDY, OUSG e OMMF
2. Estabelecer parcerias e desenvolver ferramentas de cross-chain
3. Tokenização de valores mobiliários negociados publicamente
4. Inovar no setor financeiro tradicional ao combinar mecanismos centralizados e descentralizados.

Fatores a considerar para investimento

Fatores positivos:

• Expectativa de crescimento significativo na indústria de tokenização
• Parceria estratégica com grandes empresas de gestão de ativos
• Crescimento rápido do TVL
• Ocupando uma posição de liderança no campo RWA
• Os produtos estão em constante desenvolvimento para atender às necessidades dos clientes.

Riscos potenciais:

• A utilização de Token mostra o risco de centralização
• A maior parte da oferta de Tokens é controlada pela equipe
• Existe incerteza em relação à regulamentação
• Protocolos DeFi enfrentam riscos de dívidas ruins

De um modo geral, a Ondo Finance ocupa uma posição favorável neste novo campo de tokenização de ativos, mas os investidores ainda precisam ponderar seu potencial em relação aos riscos associados.