A competição no mercado emergente de moedas estáveis com rendimento está a tornar-se cada vez mais intensa

As moedas estáveis tornaram-se uma parte indispensável do mercado de criptomoedas, com um valor de mercado total superior a 200 mil milhões de dólares. Embora atualmente a quota de mercado seja principalmente controlada por instituições centralizadas, a demanda por moedas estáveis descentralizadas continua forte. Recentemente, vários projetos de moedas estáveis com rendimento surgiram, atraindo a atenção do mercado.

Ethena liderando tendências

Ethena criou um modelo USDe que utiliza arbitragem de futuros e staking para gerar rendimentos, com uma capitalização de mercado de moeda estável que já atinge 5,9 bilhões de dólares, ocupando o terceiro lugar no mercado. Recentemente, a Ethena também lançou a moeda estável USDtb, que gera rendimentos a partir de ativos reais (RWA), aprimorando ainda mais sua linha de produtos. Este modelo inovador consegue manter rendimentos estáveis tanto em mercados altistas quanto baixistas, atraindo, assim, muita atenção.

Novos projetos de moeda estável com rendimento

USUAL：forte background político e empresarial

USD0 lançado pela USUAL é uma moeda estável de rendimento RWA, com ativos subjacentes em títulos do governo de curto prazo. Os usuários que apostam USD0 podem obter USD0++, e receber $USUAL como recompensa adicional. A equipe do projeto possui um forte histórico político e empresarial francês, o que lhe confere uma vantagem em termos de regulamentação e apoio governamental.

A capitalização de mercado do USD0 cresceu 66% na última semana, alcançando 1,4 bilhões de dólares, superando o PyUSD. A taxa de rendimento anualizada do USD0++ é de até 50%. Recentemente, a USUAL também firmou uma parceria com a Ethena, aceitando o USDtb como colateral, e migrando parte dos ativos suportados pelo USD0 para o USDtb.

Anzen: tokenização de ativos de crédito

O USDz emitido pela Anzen suporta várias blockchains, com ativos subjacentes compostos por ativos de crédito privado. Este projeto colabora com o corretor de bolsa licenciado nos EUA, Percent, e o portfólio está principalmente concentrado no mercado americano, com uma taxa de retorno anualizada atual de cerca de 10%. A Anzen também estabeleceu parcerias com várias instituições financeiras de renome.

Em termos de financiamento, a Anzen obteve 4 milhões de dólares em financiamento da rodada de sementes, com a participação de várias instituições de investimento renomadas. O seu token ANZ adota um modelo ve, permitindo que os detentores obtenham uma parte da receita do protocolo através do staking em lock-up.

Resolv: Estratégia Delta Neutra

A Resolv oferece dois produtos: USR e RLP. O USR é uma moeda estável cunhada com colateral excessivo em ETH, que pode ser apostada para obter stUSR e gerar rendimento. O RLP é suportado pelo colateral excedente do USR e não pertence à categoria de moeda estável.

A Resolv utiliza uma estratégia Delta neutra para gerir os colaterais, mantendo a maior parte do ETH em staking na cadeia, enquanto retém uma parte como margem para futuros. As fontes de rendimento incluem o staking na cadeia e a taxa de financiamento, distribuídas a uma proporção específica entre os detentores de stUSR e RLP.

Atualmente, a taxa de rendimento anual do stUSR é de 12,53%, o RLP é de 21,7%, o valor total bloqueado (TVL) atinge 183 milhões de dólares, e a taxa de colateralização é de 126%.

Com o desenvolvimento destes novos projetos de moeda estável, a concorrência no mercado de moedas estáveis irá intensificar-se ainda mais. Os investidores e usuários devem acompanhar de perto as inovações e mudanças nesta área para aproveitar as oportunidades potenciais.