A taxa ETH/BTC atinge o nível mais baixo em cinco anos, o Ethereum enfrenta desafios técnicos e de valor

Ethereum está em um cruzamento crítico, com sua proposta de valor e direção futura gerando amplas discussões no mercado. Este artigo irá explorar as duas perspectivas, otimista e pessimista, bem como as possíveis estratégias na situação atual.

Perspectiva de alta: vantagens ecológicas, avanços tecnológicos e benefícios macroeconômicos

Apesar do desempenho fraco do preço do Ethereum, os bulls acreditam que seu valor a longo prazo está se acumulando. Os principais fatores de suporte incluem:

1. Ethereum continua a ser a peça central da infraestrutura subjacente, dominando áreas como stablecoins, tokenização e agentes de IA.

2. A próxima atualização Prague/Electra promete melhorar o desempenho, reduzir as taxas de Gas e atrair a volta dos usuários.

3. O ecossistema está a passar de uma orientação tecnológica para um caminho de desenvolvimento dominado pelo capital e pela ecologia, o que pode trazer novas oportunidades de crescimento.

4. Alguns analistas acreditam que o ETH está subestimado pelo mercado, prevendo um espaço significativo para uma valorização futura.

5. A melhoria da liquidez macroeconômica pode se tornar um catalisador para a alta do preço do Éter.

6. ETH continua a ocupar a primeira posição em termos de valor total bloqueado (TVL), demonstrando a sua continuidade na dominância no espaço DeFi.

7. A taxa de inflação é inferior à do Bitcoin, o modelo de oferta é mais sustentável.

8. O ecossistema de desenvolvedores é líder em escala, refletindo a vitalidade da inovação tecnológica.

9. A otimização da estrutura de governança da fundação pode melhorar a eficiência e a transparência na tomada de decisões.

Perspectiva de baixa: crença abalada, falha na captura de valor e aumento da concorrência

Os bears acreditam que o Ethereum enfrenta múltiplos desafios:

1. Os investidores institucionais podem ainda estar a pressionar os preços para acumular, sugerindo que o ETH pode ainda não ter atingido o fundo.

2. O ecossistema carece de novos motores de crescimento, com o crescimento dos setores tradicionais estagnado.

3. O ativo real ( RWA ) pode estar sobrestimado, e a adequação do Ethereum como sua plataforma subjacente é questionável.

4. O crescimento de usuários na mainnet desacelerou, e os novos usuários estão mais inclinados a escolher L2 ou outras blockchains.

5. Devido à diminuição das taxas de transação, a oferta de ETH entrou em estado de inflação.

6. A taxa ETH/BTC caiu para o nível mais baixo em cinco anos, refletindo a falta de confiança do mercado.

7. O surgimento de novas blockchains emergentes como Solana aumenta a pressão competitiva.

8. A rota técnica é controversa, e a escalabilidade L2 pode enfraquecer o valor do token ETH.

9. A consideração da migração de aplicações principais pode levar a uma queda acentuada na receita de taxas.

10. A confiança da comunidade na fundação e na eficiência da governança diminuiu.

Sugestões de estratégias de investimento

Com base na situação atual, os investidores podem fazer as seguintes escolhas de acordo com a sua preferência de risco e objetivos de investimento:

1. Investidores de valor de longo prazo: podem considerar manter ou aumentar a posição em partes, aguardando o próximo ciclo.

2. Investidores de médio e curto prazo: reduzir moderadamente a posição em ETH, manter a posição base e ajustar de forma flexível, acompanhar a tendência do mercado.

3. Traders de curto prazo: podem reduzir suas posições em partes durante a recuperação, prestando atenção às mudanças nos indicadores-chave do ecossistema.

Independentemente da estratégia escolhida, deve-se acompanhar continuamente o desenvolvimento técnico do Ethereum, as mudanças no ecossistema e o sentimento do mercado, para poder ajustar as decisões de investimento em tempo hábil.