O Mullet DeFi – Integrando Frontends de Fintech com Backends de DeFi

As empresas de Fintech muitas vezes oferecem experiências de usuário excepcionais, mas são limitadas por infraestruturas financeiras tradicionais que são isoladas, lentas, dispendiosas e inflexíveis. Em contraste, a finança descentralizada (DeFi) oferece uma infraestrutura rápida, econômica e interoperável, mas carece de acessibilidade mainstream.

A solução proposta é um "mullet DeFi": combinando a interface amigável do fintech com o eficiente back end do DeFi.

A Inevitabilidade do Mullet DeFi

A dependência das fintechs em sistemas financeiros legados limita a sua capacidade de controlar custos e expandir a oferta de produtos. Estas infraestruturas tradicionais não são apenas caras de manter, mas também apresentam riscos potenciais. Ao transitar para infraestruturas públicas autónomas e credivelmente neutras como o DeFi, as fintechs podem superar essas limitações.

As vantagens do DeFi são evidentes no âmbito das stablecoins. Enquanto as transferências internacionais tradicionais podem custar entre $30–$50 e demorar vários dias, as transações com stablecoins são liquidadas em segundos por meros cêntimos. Para além dos pagamentos, o DeFi oferece uma infraestrutura 24/7 para negociação, empréstimos e financiamento, proporcionando liquidação instantânea, acesso aberto e liquidez profunda.

Ao integrar as suas interfaces prontas para conformidade com as infraestruturas DeFi, as fintechs podem concentrar-se em proporcionar experiências de utilizador superiores. Esta integração não só promove a inovação, mas também impulsiona mais liquidez em cadeia, criando um ciclo de retroalimentação positivo que reforça o modelo mullet DeFi.

Acolhendo a Adoção Generalizada

O atual ecossistema DeFi demonstrou a sua fiabilidade para a integração fintech. Vários protocolos gerem agora com segurança bilhões em empréstimos através de designs imutáveis e minimizados em governança. Esta infraestrutura concede às fintechs maior controlo sobre as suas operações, um fator crucial destacado por incidentes como a falência da Synapse, que prendeu os fundos dos utilizadores da Yotta que se supunham segurados pela FDIC.

A adoção institucional de DeFi também está em ascensão:

• A BlackRock tokenizou um fundo através da Securitize
• A Stripe adquiriu a Bridge por 1 bilhão de dólares para melhorar as suas soluções de stablecoin, e
• Os EUA estão a explorar a criação de uma reserva estratégica de Bitcoin.

Esses desenvolvimentos indicam uma mudança tangível em direção à integração DeFi.

Olhando para o Futuro

Nos próximos anos, podemos antecipar que as fintechs lançarão mais produtos como empréstimos garantidos por criptomoedas, contas de poupança em cadeia e pagamentos internacionais instantâneos. Esses serviços serão impulsionados por carteiras inteligentes e abstração de contas, garantindo que os usuários experimentem interfaces semelhantes às do Web2. Os primeiros adotantes deste modelo provavelmente terão vantagens significativas sobre os concorrentes.

No entanto, a infraestrutura aberta do DeFi assegura que até mesmo os atrasados possam beneficiar dos efeitos de rede existentes sem começar do zero.

Alguns céticos argumentam que a participação de fintechs e instituições tradicionais pode comprometer a descentralização devido aos requisitos de conformidade regulatória. Embora essa preocupação seja válida, é mais prático regular as aplicações voltadas para o utilizador em vez dos protocolos subjacentes. Para que essa abordagem seja eficaz, os protocolos devem permanecer credivelmente neutros.

Um mecanismo credivelmente neutro adere a quatro princípios:

• Não favorece indivíduos ou resultados específicos.
• É de código aberto com execução verificável publicamente.
• É simples e compreensível.
• Muda com pouca frequência.

Protocolos como HTTP e SMTP exemplificam o poder de sistemas credivelmente neutros – são livres, abertos e não regulamentados, com apenas os clientes sujeitos a supervisão. Aplicar a mesma lógica ao DeFi pode garantir a sua integração sustentável com o fintech.

Este artigo é baseado em uma peça de opinião de Merlin Egalite, Co-Fundador da Morpho Labs, originalmente publicada em outro lugar.