Реальный доход Протокол: новая тенденция в области Децентрализованные финансы

В области Децентрализованные финансы многие проекты привлекают ликвидность высокими наградами в токенах. Хотя такая практика может временно повысить TVL, она также имеет потенциальные проблемы: во-первых, чрезмерная эмиссия может привести к обесцениванию токенов; во-вторых, пользователи недостаточно преданы, и при снижении стимулов они могут уйти. Поэтому все больше пользователей начинают обращать внимание на протоколы, которые могут приносить реальную прибыль.

Настоящий доходный протокол должен обладать следующими характеристиками:

1. Высокая степень соответствия продукта рынку, даже в условиях различных рыночных ситуаций, может поддерживать активность пользователей.
2. Генерация дохода на блокчейне через продукты
3. Доход больше, чем операционные расходы и общая эмиссия токенов
4. Выплата доходов с использованием надежных активов, таких как ETH или стейблкоины

Следующие 7 соответствующих Децентрализованных финансов протоколов:

1. BTRFLY (Засекреченный картель)

После запуска версии V2 BTRFLY переходит от модели размывания к модели реального дохода. Пользователи могут зарабатывать rlBTRFLY, заблокировав BTRFLY, и получать дивиденды в ETH. Эти доходы поступают из их пулов ликвидности и продуктовой экосистемы.

2. Получает сетевое (Polygon)

Это платформа децентрализованной маржинальной торговли, предлагающая кредитное плечо до 150x для криптовалют, акций и валют. В настоящее время доступны DAI Vault и GNS-DAI LP, а стейкинг однофункционального токена GNS скоро будет запущен.

3. Умами (Арбитрум)

Umami предоставляет два основных способа получения дохода:

1. Внесите UMAMI, чтобы получить mUMAMI, и зарабатывайте около 5% годовых в виде пассивного дохода в WETH от доходов протокола.
2. GLP/TCR USDC пул: годовая доходность около 20%. Сборы взимаются за счет выпуска GLP на одном DEX, а волатильность рынка хеджируется через TracerDao.

4. Кудзира (Cosmos L1)

Экосистема Kujira включает несколько продуктов: Orca( дисконта ликвидаций), Fin( децентрализованные ордерные книги), Blue( ядро экосистемы) и $USK( децентрализованная стабильная монета). Ставка KUJI может приносить часть дохода от протокола, в настоящее время годовая доходность составляет 0,49%. С увеличением уровня принятия и запуском большего числа dApp ожидается рост доходности.

5. Trader Joe (Аваланш)

В качестве DEX, занимающего первое место на Avalanche, Trader Joe позволяет пользователям ставить JOE в виде sJOE для получения вознаграждений в USDC. Платформа взимает комиссию в размере 0,05% за каждую транзакцию, эти комиссии конвертируются в стейблкоины и распределяются среди держателей sJOE каждые 24 часа.

6. Синтезтикс (Ethereum / Optimism)

Synthetix является одним из новаторов в области Децентрализованные финансы. Пользователи могут создавать синтетические активы через Kentra и торговать реальными активами, включая криптовалюту, валюту и драгоценные металлы, на блокчейне. Залог SNX может приносить:

1. sUSD( от трейдеров используется для фьючерсов на одной платформе, опционов на одной платформе и т.д. )
2. Инфляционные вознаграждения SNX

7. GMX (Arbitrum / Avalanche)

GMX является децентрализованной биржей контрактов, предлагающей кредитное плечо до 30 раз. Ее модель доходов включает в себя:

1. Извлечение 30% комиссии из обмена и маржинальной торговли
2. Обменять комиссию на ETH/AVAX и распределить среди держателей заложенных токенов GMX

GMX демонстрирует выдающиеся результаты на медвежьем рынке, является первым dApp на Arbitrum с постоянно растущим уровнем использования.

Практические инструменты для исследовательских проектов

• TokenTerminal / CryptoFees: Найдите источники дохода
• Dune Analytics: предоставляет панели данных для протоколов GMX и Gains
• Messari: Получение информации о поставках токенов
• Протокол официальные данные: посмотреть внутреннюю панель

При оценке проекта необходимо учитывать следующие вопросы:

• Каковы источники дохода?
• Протокол фактически принес сколько дохода?
• Каков объем и уровень эмиссии родного токена?
• Какой токен используется для выплаты дохода?
• Какова основная привлекательность протокола?

Потенциальные риски

1. Некоторые протоколы могут столкнуться с регуляторными рисками из-за модели распределения доходов.
2. Многие протоколы основаны на финансовом инжиниринге, такие как контракты и опционы, имеют встроенные риски.

При инвестировании в такие протоколы необходимо тщательно оценивать риски, проводить полноценное исследование и должную осмотрительность.