рынок прогнозов: сила коллективного разума

Рынок прогнозов — это особый финансовый рынок, на котором участники прогнозируют результаты определенных событий через торговлю. Эти рынки функционируют аналогично свободной рыночной экономике, цены корректируются в зависимости от коллективной оценки участников. На рынке прогнозов пользователи могут торговать вероятностью наступления определенных событий, а конечная рыночная цена отражает ожидаемую вероятность этих событий.

Открытость рынка прогнозов является одной из его самых важных характеристик. В отличие от традиционных азартных игр, рынок прогнозов начинается с одинаковых коэффициентов, которые затем естественным образом корректируются в зависимости от знаний и мнений участников, чтобы отразить наиболее вероятные результаты.

Например, в финале чемпионата мира по футболу FIFA в декабре 2022 года, предположим, что Аргентина противостоит Англии. Рынок прогнозов создаст два токена результатов для торговли: ARGWIN( победа Аргентины ) и ENGWIN( победа Англии ). Эти токены первоначально торгуются по одинаковой цене, например, 50/50. По мере того как участники покупают токены в соответствии со своими ожиданиями, цена будет колебаться в зависимости от спроса и предложения. Если больше людей покупают "ARGWIN", его цена вырастет, в то время как "ENGWIN" упадет. С течением времени рынок будет саморегулироваться, и цена токенов будет отражать наиболее вероятный результат.

Рынок прогнозов также может рассматриваться как производный рынок. В качестве обработчиков информации, рынок прогнозов особенно подходит для теоретической рамки информации. Они позволяют участникам торговать контрактами на основе результатов будущих неизвестных событий, а сформировавшаяся рыночная цена может рассматриваться как коллективный прогноз.

Рынок прогнозов как производный рынок имеет несколько преимуществ: может функционировать без базового актива; реализация автоматического маркетмейкера (AMM) относительно проста; обладает многофункциональностью; существует изоморфизм с европейскими опционами; высокая капитальная эффективность; отсутствие риска сжатия. Однако есть и некоторые недостатки, такие как риски для поставщиков ликвидности, необходимость обучения новому концепту рынка, потенциальные неизвестные риски и т.д.

Существует два основных механизма работы рынка предсказаний: непрерывный двухсторонний аукционный (CDA) и логарифмические правила оценки рынка (LMSR). Полагаясь на прямое взаимодействие между трейдерами для облегчения определения цен, CDA преуспевает на высоколиквидных рынках. LMSR, с другой стороны, является специально разработанным автоматизированным механизмом маркет-мейкера, предназначенным для решения распространенных проблем ликвидности на рынке прогнозов. LMSR обеспечивают непрерывную ликвидность, гарантируя, что трейдеры могут совершать сделки в любое время, не дожидаясь встречных ордеров от других участников.

Рынок прогнозов можно разделить на несколько форм: бинарный рынок ( с двумя возможными результатами ), классификационный рынок ( с несколькими вариантами ), скалярный рынок ( с результатами в определенном диапазоне ) и комбинированный рынок (, который объединяет несколько рынков прогнозов ). Каждая форма подходит для различных сценариев.

В отличие от традиционных опросов общественного мнения, рынок прогнозов побуждает к точному прогнозированию с помощью финансовых стимулов, а рыночная динамика обеспечивает саморегулирование цен, что в свою очередь предоставляет более надежные данные.

Рынок прогнозов является мощным инструментом, который можно использовать для прогнозирования различных результатов. Идеальная платформа рынка прогнозов должна создавать удобную для пользователей среду, привлекать ликвидность и обеспечивать быструю реакцию. Децентрализация и отсутствие разрешений для участия дополнительно увеличивают потенциал платформы, позволяя пользователям находить ценную информацию о мире. Понимание преимуществ и недостатков механизмов CDA и LMSR имеет решающее значение для проектирования эффективного рынка прогнозов, чтобы обеспечить точное объединение информации и генерацию надежных прогнозов.