Шифрование мир встречает важный этап: крупные финансовые учреждения начинают предоставлять услуги

Несмотря на то, что JPMorgan в своем отчете этого года по-прежнему рекомендует инвесторам не включать биткойн или другие шифрование в свои портфели, компания все же сделала значительный шаг в мир шифрование.

Согласно отчетам, одно из крупнейших финансовых учреждений США, JPMorgan Chase, начнет предоставлять банковские услуги для некоторых криптовалютных бирж, чьи банковские счета были одобрены в апреле. На начальном этапе сотрудничества JPMorgan будет предоставлять своим американским клиентам этих бирж услуги управления наличными, включая переводы и операции по внесению и снятию средств, но не будет напрямую участвовать в клиринге и расчетах криптовалют.

Эта новость привлекла внимание Уолл-стрит. Один из представителей финансового учреждения считает, что шаг JPMorgan, помимо прямых доходов, также может открыть возможности для будущего андеррайтинга IPO на этих платформах, а также рассмотреть возможность листинга JPM Coin на этих платформах.

Бывший главный юридический советник одной из криптовалютных бирж, а ныне старший заместитель директора Офиса финансового надзора, прокомментировал: "С развитием криптовалютного рынка все больше компаний в области блокчейна будут обладать хорошими системами управления рисками и уровнем соблюдения норм. Такие компании не должны сталкиваться с препятствиями со стороны банков."

Это сотрудничество безусловно является еще одной важной вехой на пути интеграции мира шифрования в мейнстрим. Понимание логики, стоящей за этим, имеет решающее значение, но в то же время нельзя игнорировать тот факт, что для достижения долгосрочного и стабильного сотрудничества между всем миром шифрования и традиционными финансовыми учреждениями потребуется время.

!

Сделка «взаимопонимание»

Рукопожатие Morgan Stanley с этими биржами криптовалют, очевидно, является результатом взаимного "влечения". Первая сторона нуждается в том, чтобы в рамках соблюдения норм как можно скорее запереть богатые ресурсы новых областей, в то время как вторая сторона нуждается в поддержке традиционных финансовых учреждений, "дружественных к криптовалюте", с целью стать более профессиональной платформой финансовых услуг и помочь углубиться в более широкий, институционализированный рынок.

Высокая степень соблюдения норм и использование фиатной валюты в расчетах являются общими сильными сторонами этих бирж, что идеально соответствует требованиям банковского сектора по соблюдению регуляторных норм. В финансовом плане эти биржи прошли аудит основных бухгалтерских компаний. Эксперты отрасли в целом считают, что инвестиции в соблюдение норм являются причиной их высокой оценки.

Судя по потоку средств на этих биржах, фиатные валюты занимают абсолютное доминирующее положение, что, безусловно, предоставляет значительное пространство для получения дохода таким банкам, как JPMorgan. Согласно статистике платформы данных, за последние 24 часа на одной из бирж объем торгов составил около 5,7 миллиарда долларов, из которых 91,8% объемов торгов был осуществлен с использованием трех фиатных валют: доллара, евро и фунта стерлингов. На другой бирже объем торгов за тот же период составил около 47 миллионов долларов, из которых 99,2% объемов торгов был осуществлен с использованием доллара.

Следует отметить, что эти биржи имеют разнообразные услуги, помимо основной деятельности биржи, также есть значительный спрос на услуги фиатной валюты в таких областях, как хранение, стабильные монеты и кошельки. Например, некоторые стабильные монеты, выпущенные биржами, используют модель обеспечения фиатной валютой. По статистике, их общая рыночная капитализация составляет около 800 миллионов долларов, а соответствующие доходы от хранения средств и комиссий за пополнение и вывод фиатной валюты также являются значительным источником дохода.

!

С точки зрения JPMorgan, несмотря на то что его CEO долгое время высказывал негативное мнение о биткойне, это финансовое учреждение достаточно глубоко и рано начало исследовать сферу блокчейна, а его реальные действия также демонстрируют любопытство и энтузиазм по отношению к шифрованию.

В 2016 году JPMorgan Chase запустила открытую блокчейн-протокол Quorum, предназначенный для удовлетворения потребностей в денежных взаимодействиях между предприятиями и финансовыми учреждениями. Сообщается, что этот бизнес может скоро объединиться с одной из блокчейн-компаний. Кроме того, JPMorgan Chase сотрудничает с другими технологическими гигантами и учреждениями в области блокчейн-идентификации, обмена финансовой информацией и других направлений.

В 2017 году Morgan Chase запустил межбанковскую информационную сеть (IIN) на базе Quorum, стремясь решить долгосрочные проблемы обмена информацией между банками. В настоящее время в сеть вошли 397 финансовых учреждений, включая Morgan Chase, Национальный банк Канады и Китайский коммерческий банк.

В 2019 году JPMorgan объявил о запуске собственной цифровой валюты, став первым крупным банком в мире, который "выпустил монеты". В 2018 году этот банк токенизировал облигацию с плавающей процентной ставкой на 1 год на сумму 150 миллионов долларов на основе блокчейна.

Однако, прежде чем это значимое сотрудничество будет реализовано, мир шифрования долгое время "встревоженно" блуждал между банками, поддерживая отношения сотрудничества с высокой степенью неопределенности.

Широкие отношения мира шифрования и банков

Даже такие осторожные, как некоторые биржи криптовалют, сталкивались с трудностями: в августе прошлого года они, возможно, из-за вопросов соблюдения были вынуждены приостановить сотрудничество с одним британским банком, что помешало им подключиться к сети быстрого платежа в Великобритании; в том же августе они также сняли с торгов одну анонимную монету, и, как сообщается, это могло быть связано с требованиями банка-партнёра из Великобритании по вопросам соблюдения.

Во всех нестабильных историях наиболее волнующей является ситуация одного эмитента стабильной валюты и его связанной биржи. Как всем известно, этот эмитент стабильной валюты и его связанная биржа находятся в взаимозависимых отношениях, а в условиях недостатка резервов завышение выпуска стабильной валюты стало общеизвестной тайной: после того, как в прошлом году он оказался вовлечен в судебный процесс с прокуратурой одной из стран, этот эмитент признал, что в среднем за одну стабильную валюту стоит лишь около 0,74 доллара, при этом в иске также указывалось, что 860 миллионов долларов резервов были присвоены связанной биржей.

Перед этим судебным разбирательством эмитент стабильной монеты на протяжении длительного времени пытался наладить сотрудничество с традиционными банками через свои связанные биржи, однако результат всегда был "труднодостижимым". Из временной линии нетрудно заметить, что они контактировали с несколькими основными традиционными банками, но все без исключения сотрудничество было прервано. А в настоящее время неизвестно, получили ли они поддержку со стороны основных традиционных банков и каковы текущие условия сотрудничества.

!

Этот тернистый опыт на самом деле является отражением состояния сотрудничества между миром шифрования и традиционными банками: несмотря на то, что банки жаждут этой маленькой золотой жилы, множество неопределенных факторов соблюдения со стороны коренных предприятий мира шифрования затрудняют достижение сотрудничества, и часто ситуация принимает форму затяжной борьбы, с высокой степенью неопределенности. А в Китае, с введением соответствующих регулирующих мер, отечественная шифровая отрасль также "изолирована" от банков.

Но в то же время, судьба с множеством испытаний не остановила некоторые стейблкоины от того, чтобы занять всё более видное положение в мире криптовалют. По состоянию на 15 мая, согласно данным платформы, один стейблкоин с рыночной капитализацией около 9 миллиардов долларов и дневным объемом торгов в 59 миллиардов долларов уверенно занимает третье место по рыночной капитализации среди криптовалют и первое по объему торгов. Его эмиссия по-прежнему оказывает значительное влияние на цены криптоактивов, но эта логика резких изменений цен часто вызывает сомнения.

Если мы углубимся в этот вопрос, то, возможно, некоторые биржи успешно открыли свои двери в мейнстримных финансовых учреждениях, в то время как другие учреждения все еще находятся в состоянии "бежать по диким полям", но при этом "празднуют успех". Это разделение в мире шифрования: отраслевые оригинальные учреждения, которые упорно стремятся к мейнстримному повествованию, в конечном итоге добьются успеха и "выйдут на поверхность", конкурируя с гигантами финансовой отрасли. В то время как последние, возможно, смогут продолжать свободно существовать в "странном" мире шифрования, остается вопрос: сможет ли их история продолжаться?

!