Huma, Orta Doğu ve Pers mitolojisinde yer alan efsanevi bir kuştur ve umut, kutsallık ve şansı simgeler. Efsaneye göre, Huma asla yere inmez, eğer biri onun gölgesinin üzerinden geçerse, krallık kaderini kazanır. Bu da Huma Finance'in adının arkasındaki ilham kaynağıdır.
Günümüzde popüler PayFi protokollerinden biri olan Huma Finance ürün mekanizması ve gelişim yolu etrafındaki tartışmalar son zamanlarda ısınmaya devam ediyor; hem yenilikçi modeline dair bir onay var, hem de şeffaflık ve kâr mekanizması konusunda sorgulamalar mevcut.
Son günlerde, Huma Finance'in kurucu ortağı Richard Liu ile bir röportaj gerçekleştirdik. Bu röportaj, Huma'nın işleyiş mantığı, gelişim durumu ve PayFi sektörünün geleceği üzerine görüş ve değerlendirmeleri hakkında daha kapsamlı bir anlayış sağlamaya yardımcı olmaktadır.
Zincir üstü teknolojiyi kullanarak finansal engelleri aşmak, Solana Vakfı'nın desteğini almak
Richard, girişimcilik, risk sermayesi ve üst düzey teknoloji şirketlerinde deneyime sahip çok yönlü bir girişimcidir; derin bir teknik altyapıya ve finans sektörüne dair içgörülere sahiptir.
Google'da yaklaşık sekiz yıl çalıştığı süre boyunca, Richard birçok "0'dan 1'e" yenilikçi projeye öncülük etti, bunlar arasında birçok sınır ötesi kullanıcı tarafından kullanılan Google Fi de bulunmaktadır. 2016 yılında Google'dan ayrıldı ve girişimcilik dalgasına katılarak Leap.ai adlı akıllı kariyer geliştirme platformunu kurdu ve CEO'su oldu, AI teknolojisi sayesinde on binlerce iş arayanı doğru pozisyonlarla eşleştirdi. Bu proje daha sonra Facebook (Meta) tarafından satın alındı.
Daha sonra, Richard, kullanıcıların "maaş avansı" almasına yardımcı olan EarnIn adlı finansal teknoloji şirketine CTO olarak katıldı. İşte bu deneyim, onun gelecekte Huma Finance'i kurması için önemli bir tohum ekti.
"Çinliler tasarruf yapmayı sever, ancak Amerika'da birçok insan ay ışığı gibi yaşıyor. Eğer çocuklarının doğum günü gelirse veya beklenmedik bir durum olursa, gerçekten o parayı bulamayabilirler. Bir uygulama aracılığıyla maaşlarını erken alabilmeleri ise, o minnettarlık ve mutluluk, her gün hissettiğimiz bir motivasyondur." Richard, röportajda hatırladı.
EarnIn'in yıllık borç verme hacmi 10 milyar dolara kadar çıkıyor, ancak bu kadar büyük, sağlıklı kâr eden bir şirket bile, geleneksel finans sisteminin yeni Fintech şirketlerine karşı finansman konusundaki dışlamasıyla karşı karşıya. "Bankadan para alamıyorsun, sadece PE (özel sermaye fonları) bulman gerekiyor, ama onlar senin sadece bir veya iki borç verme kanalın olduğunu fark ettiklerinde, seni 'boğmaya' başlıyorlar. Şartlar çok zorlayıcı, alan çok dar."
Bu deneyim Richard'a ciddi bir dengesizlik olduğunu fark ettirdi: Nitelikli finansal varlıklar genellikle sadece PE, fon, Aile Ofisi gibi az sayıda kişinin elinde bulunuyor ve sıradan kullanıcılar buna katılamıyor. Bu arada, bu varlıklar piyasaya daha fazla likidite sağlayabilir ve halka kazanç yaratabilir.
Richard ayrıca bu varlıkların blok zinciri aracılığıyla zincir üzerinde olup olamayacağını düşünmeye başladı. Bir yandan işletmeler için daha geniş bir finansman kanalı yelpazesi sağlarken, diğer yandan sıradan insanların, aksi takdirde dışlanacak olan yüksek kaliteli yatırım fırsatlarına erişmesine de olanak tanır. Ancak aynı zamanda tüm varlıkların blok zinciri için uygun olmadığının da farkında. "Pek çok kripto kullanıcısı, kripto para birimi oynaklığı riskini kabul ediyor, ancak kredi riskine karşı neredeyse sıfır toleransa sahip." Sonuç olarak, çok düşük kredi riski ve kısa döngülerle ödeme finansmanına odaklanmayı seçti.
Nisan 2022'de Richard, Huma Finance'i resmi olarak kurdu. Proje başlangıçta, ana hizmet grubu olarak fintech şirketleri ile gerçek dünyanın devasa finansal ihtiyaçlarını zincir üzerine getirmeye çalışan DeFi borç verme protokolleriyle başladı. Sürekli araştırmada, ekip kademeli olarak ödeme finansmanına odaklandı ve temel düşünce, son derece düşük kredi riski ve net döngüydü.
2024 yılında Solana Vakfı PayFi'yi stratejik bir öncelik olarak belirlediğinde, Richard'ın vakfın başkanı Lily Liu ile yaptığı bir görüşmede, Lily açıkça belirtti: "Ödeme finansmanının temel mantığını anlıyorsunuz, bu Solana'nın stratejisiyle mükemmel bir uyum içinde, Solana'da inşa etmelisiniz, biz tam destek veriyoruz."
"Biz çok zincirli bir platformuz, ancak Solana şu anda ana savaş alanı." Röportajda Richard, Solana'nın Huma Finance'in yüksek frekanslı PayFi takas işi için ideal bir ortam sağladığını da vurguladı. Ekibi gerçekten şaşırtan şey, Huma Finance'in Solana ekosistemine yeni katıldığı ve teknolojinin henüz tanıdık olmadığı zamanlarda Solana'nın geliştirmeye yardımcı olması için mükemmel mühendislerden oluşan bir ekip ayarlaması gibi işbirliği sürecinde Solana Vakfı'nın olumlu tepkisi ve önemli desteğiydi. Aynı zamanda, zincir içi finansmanın ilk aşamasında, Solana birçok erken aşama LP'yi (likidite sağlayıcıları) tanıttı ve büyük kurumların tanıtılması, zincir üstü finansman için güven oluşturdu. Buna ek olarak, Huma Finance ve Solana Vakfı, endüstrinin ilerlemesini teşvik etmek için ortaklaşa beş PayFi ekosistem konferansı düzenlemeyi planlıyor.
"Teknik sorunlar olsun, kurum kaynaklarının entegrasyonu olsun, Solana bunları başardı ve birçok şey beklediğimizin bile ötesine geçti." Richard itiraf etti. Artık Huma Finance, Solana ekosisteminde PayFi'nin bir bayrağı haline geldi.
Richard için Huma Finance, sadece EarnIn döneminden gelen bir misyonun devamı değil, aynı zamanda yıllarca süren teknoloji ve finans alanındaki deneyimin doğal bir uzantısıdır. Şu ana kadar Huma Finance, 46 milyon dolardan fazla finansman sağladı ve blok zinciri üzerindeki işlem hacmi 4 milyar doları aştı.
Sınır ötesi ödeme, kredi kartı hizmetlerine odaklanarak platform + uygulama stratejik kapalı döngüsünü oluşturmak.
Richard, röportajda Huma'nın, güçlü bir PayFi altyapısına sahip olan ilk PayFi ağı olduğunu ve özellikle finansman katmanında, bir dizi kendi uygulaması ve üçüncü taraf uygulamaları ile birlikte olduğunu tanıttı. PayFi ekosisteminin ana uygulama senaryoları üç ana bölüme ayrılabilir: sınır ötesi ödemelerin finanse edilmesi, kredi kartı ve ticaret finansmanı. Şu anda Huma Finance, sınır ötesi ödemelerin finanse edilmesi ve kredi kartına odaklanmaktadır.
Huma'nın kâr mekanizmasıyla ilgili sorulara yanıt veren Richard, sınır ötesi ödeme avansları açısından Huma Finance'in iştiraki ARF aracılığıyla, genellikle sadece birkaç gün vadesi olan, daha yüksek sermaye verimliliği ve daha kontrol edilebilir risk özelliklerine sahip ödeme şirketleri için kısa vadeli avans hizmetleri sağlamaya odaklandığına dikkat çekti. Röportajda Richard, endüstrinin kendisinin istikrarlı bir fiyat yapısı geliştirdiğine dikkat çekti: SWIFT havaleleri yoluyla, tek ücret genellikle 20 ila 60 yuan'dır; Öte yandan, ödeme şirketi kanalı kullanılarak yapılan havale ücreti %2 ile %5 arasındadır. Ödeme kuruluşları arasındaki günlük faiz oranı günlük 10 baz puan civarındadır.
"Huma'da kullanıcılar genellikle günde 6 ~ 10 baz puanlık bir sermaye maliyeti ödüyorlar ki bu, mevcut sektörde çok yaygın bir fiyattır. Makul fiyat avantajına ek olarak, aynı zamanda mevcut düzen için teknik bir yenilik olan verimli ve güvenli bir takas sistemi oluşturmak için blok zinciri ve sabit paraların doğal avantajlarını sisteme birleştirerek, temel likidasyon olarak sabit paraları da kullanıyoruz. Richard, sınır ötesi ödeme avanslarının 4 trilyon dolara varan bir hacme sahip bir süpermarket olduğunu açıkça söyledi. Pazar tabanının son derece büyük olması ve şu anda Huma Finance tarafından yürütülen avans işinin ölçeği hala küçük olması nedeniyle, şu an için sektörün genel fiyat seviyesi üzerinde önemli bir etkisi olmayacaktır. Ancak gelecekte, platformun işlem hacmi on milyarlara hatta yüz milyarlara ulaştıkça, endüstrinin maliyet eğrisinde değişikliklere neden olabilir. Tabii ki, Huma Finans'a ek olarak, diğer rakipler de marka güvenini artırarak ve sermaye maliyet yapısını optimize ederek piyasa yapısındaki değişiklikleri tetikleyerek kademeli olarak daha düşük maliyetli finansman kaynaklarından yararlanacaktır.
Richard, sınır ötesi ödeme avanslarına ek olarak, 16 trilyon dolarlık devasa bir pazar olan kredi kartı avans alanında daha büyük bir fırsat görüyor. Örneğin Amerika Birleşik Devletleri'nde, kartı veren bankanın, tüketicinin kartı okutmasından sonraki 2-3 gün içinde ödeme ağını satıcının hesabına yatırması gerekir ve Brezilya gibi bazı gelişmekte olan pazarlar ödemeyi 30 güne kadar geciktirebilir. Kullanıcı krediyi fiilen geri ödemeden önce, banka bu süre zarfında fonları ilerletme sorumluluğunu fiilen üstlenir. Aynı zamanda, tüccar tarafında fonlar için bir bekleme süresi de vardır. Bununla birlikte, birçok tüccar, fonların hemen ulaşmasını sağlamak için aslında bir miktar para ödemeye isteklidir.
Richard, hem kendisinin hem de ortaklıkları Erbil'in, Google Pay sistemindeki iş birliği veya EarnIn'de kart çıkarma işine liderlik etme gibi deneyimlere sahip olduğunu belirtti. Yani, ekip sadece bu sektörün karmaşıklığını anlamakla kalmayıp, aynı zamanda temelden ürün ve model geliştirme deneyimine de sahiptir.
Ticaret finansmanı ( Trade Finance ) ile ilgili olarak Richard, Huma Finance'in sisteminin teknik olarak ticaret finansmanını destekleme kapasitesine sahip olduğunu, ancak bu tür işlemlerin genellikle uzun vade ve yavaş fon dönüşü gerektirdiğini belirtti. Bu durum Huma Finance'in mevcut "yüksek frekans, kısa döngü" stratejisiyle uyumlu olmadığından, şu an için doğrudan bu alana girmeyeceklerini ifade etti.
Sermaye tarafına erişim açısından, Huma Finance, Huma 2.0'dan önce esas olarak profesyonel yatırımcılar veya kurumlar içindi ve Huma 2.0'ın yakın zamanda piyasaya sürülmesi, uyumluluk öncülüğünde perakende yatırımcılara açıktır ve kullanıcılar Klasik modu veya Maxi modunu seçebilir. Richard, bunu yalnızca ürün seviyesinin genişlemesi olarak değil, aynı zamanda topluluğundaki temel mülkiyet kavramıyla da derin bir uyum olarak görüyor.
Bu arada, kullanıcıların genellikle fonlarının zorla kilitlenmesini istemediği göz önüne alındığında, Huma tasarımsal bir denge sağladı: B tarafı varlıklarının genellikle sabit bir hesap dönemine (örneğin üç ay) sahip olduğu ve her zaman çıkılamadığı gerçeğine rağmen, platform, yaklaşık %80'ini işlem finansmanına ödemek için kullanırken, kullanıcıların her zaman geri çekme taleplerine yanıt vermek amacıyla yaklaşık %20'lik bir varlık payını yüksek likidite varlıkları olarak tahsis edecektir.
"Kullanıcıları pozisyonlarını kilitlemeye zorlamıyoruz, bize açıkça geri besledikleri şey bu. Sorunsuz bir geri ödeme sağlamak için, likit varlıkların belirli bir yüzdesini rezerve edeceğiz ve geri alma süreci genellikle 1 ila 2 gün içinde tamamlanabilir. Richard vurguladı.
Buna ek olarak, Huma Finance'in yalnızca geleneksel finans kurumlarıyla uğraşmak yerine, finansmanın erken aşamasında DeFi mekanizmasını aktif olarak benimsemeyi seçmesi için Richard, düşük iletişim verimliliğine ve uzun yanıt döngülerine sahip geleneksel finans kurumlarının aksine, DeFi'nin son derece şeffaf ve yüksek hızlı bir finansman yolu sağladığını açıkladı. "Finansal varlık tahsisi yapan herkes, özellikle erken aşamalarda varlıklarınızı büyütmenin kolay olmadığını anlıyor. Geleneksel finans kurumlarının yavaş süreçleri ve karmaşık entegrasyonları vardır ve kartopu yavaş yuvarlanma eğilimindedir. Piyasada yüksek kaliteli varlıkları desteklemeye istekli büyük miktarda para var, ancak geleneksel sistemde şeffaf ve uygun katılım kanallarının eksikliği var. DeFi topluluğunun güvenini ve finansal desteğini kazanmak için varlık verilerini zincirde tam şeffaflık içinde göstermeye hazırız, bu da daha hızlı gelişmemize büyük ölçüde yardımcı olacak. ”
Verimlilik ve şeffaflığa ek olarak Richard, topluluk oluşturmanın değerini vurguluyor. Huma Finance'in, perakende yatırımcıları yüksek kaliteli varlık fırsatlarına katılmaları için güçlendirmek için, özellikle uyumluluk öncülüğünde topluluğun gücünü büyük ölçüde tanıdığını söyledi. "Web3 hakkında beni en çok çeken şey, gerçek bir topluluk birlikte oluşturma ve paylaşma olanağı sağlamasıdır. Geleneksel finansal sistemde, böyle bir mekanizmanın var olması neredeyse imkansızdır. Richard ekledi.
"Google, şu anda Android platformu ve Gmail, YouTube, Search gibi temel uygulamalar aracılığıyla ekosistem bağlayıcıları olarak platformun büyümesini ve kullanıcı bağlılığını desteklemektedir. Benzer şekilde, PayFi platformunun hem temel yetenekler ve genişletilebilirlik sunmasını hem de gerçek talep ve fon akışını yönlendirmek için kullanılabilecek temel ürünlere sahip olmasını umuyoruz." Richard, röportajında Huma Finance'in yalnızca tek bir ürün inşa etmek istemediğini, bunun yerine çeşitli ürün ve uygulamaların çalışabileceği bir PayFi altyapı platformu oluşturmayı hedeflediğini, bu yapının değerinin herhangi bir bağımsız uygulamadan çok daha yüksek olduğunu vurguladı.
Bu nedenle, Huma en büyük müşterisi Arf'ı satın aldı ve böylece "platform + uygulama" kapalı bir ekosistem oluşturdu. Richard, platformun kendisinin değerinin belirli bir uygulamadan çok daha yüksek olduğunu düşünüyor, çünkü bu, finansman tarafını ve varlık tarafını birleştirerek daha fazla finansal yenilik senaryosunu destekleyebilir.
Richard'ın Huma Finace'nin aşamalı hedeflerinden ve uygulama yolundan da bahsettiğini belirtmekte fayda var. Kısa bir süre önce Richard, platformun 2025'teki ara hedefinin 10 milyar dolardan fazla kümülatif işlem hacmine ulaşmak olduğunu söyledi ve "Şu anda ana işlem artışımız Arf'ın çekirdek müşterilerinden geliyor. Platform, potansiyel müşterilerle güçlü bir iş birliği hattı kurmuş olsa da, banka hesaplarının açılması ve yerel düzenleyicilerin onayını içeren, genellikle birkaç ay süren zincir üstü süreç de dahil olmak üzere, her müşterinin internete inmesi ve çevrimiçi olması belirli bir süre alır ve süreç bir yerden bir yere değişir. Şimdi odak noktamız bu süreci nasıl hızlandıracağımızdır. Ekip ayrıca müşteri katılım sürecini hızlandırmak için daha verimli bir destek sistemi araştırıyor. ”
Finansman tarafında, Huma ayrıca kullanıcı deneyimini ve çekiciliğini sürekli olarak optimize ediyor. "Huma 2.0'ı piyasaya sürdükten sonra piyasadan gelen geri bildirimler çok olumlu oldu." Richard, yatırılan fon miktarının kontrol edildiği öncülünde, platformun kısa sürede tam bir havuza sahip olduğunu söyledi. Katılan kullanıcı sayısı ve Maxi modeline katılım beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Şu anda, sermaye tarafının faaliyeti ve kullanıcı ilgisi çok yüksektir ve kota serbest bırakıldığında ve daha büyük yatırımcılar tanıtıldığında, büyüme alanı çok yeterlidir. Gelecekte, ekibin ana odak noktası, Arf müşterilerinin zincir üstü işlemlerini hızlandırmak ve aynı zamanda kredi kartı finansman senaryolarının zincir üstü dağıtımını teşvik etmek olacak.
Geleneksel finansal risk yönetimi mantığını entegre ederek, varlık güvenliğinde çok katmanlı bir savunma hattı oluşturmak
Huma Finance'ın PayFi modeli, piyasalarda büyük yankı uyandırdı; bazı yatırımcılar, bunun temerrüt veya ani çöküş riski taşıyabileceğinden endişe ediyor.
Pazarın varlık güvenliği konusundaki şüphelerine yanıt veren Richard, Huma Finance'in klasik yapılandırılmış finansın risk yönetimi mantığını benimsediğini, First-Loss Cover (ilk kayıp mekanizması) ve öncelikli/sonraki yapıların yanı sıra çoklu güvence mekanizmaları getirdiğini belirtti. Hedef, özellikle çekirdek varlık Arf'ın sınır ötesi ödeme finansmanı işinde belirgin bir şekilde ortaya çıkan, kurumsal düzeyde risk yönetimi seviyesine sahip bir DeFi ürün sistemi oluşturmaktır.
Özellikle, hizmet kullanıcılarının seçimi için, Huma Finans'ın Arf işi, karmaşık döviz kontrollerinin olduğu alanlardan kaçınarak yalnızca gelişmiş ülkelerdeki (Amerika Birleşik Devletleri, Birleşik Krallık, Fransa ve Singapur gibi) lisanslı finans kurumlarına hizmet vermektedir. Bu kurumların sıkı uyum gereksinimlerini karşılaması ve düşük kredi riskine sahip olması gerekir, bu da Arf'a temel düzeyde bir risk kalkanı sağlar ve karşı taraf riskini azaltır. Aynı zamanda, Huma Finans, tüm kooperatif kuruluşları için sıkı bir iç risk kontrol derecelendirme sistemi oluşturmuş ve bunları (Düzey 1, Düzey 2 ve Düzey 3 dahil) finansal durumlarına, havale yollarının istikrarına, karşı taraf riskine ve diğer faktörlere göre derecelendirmiştir ve şu anda yalnızca Düzey 1 ve Düzey 2 derecelendirmelerine sahip müşterilere hizmet vermektedir. İşlem sürecinde, avans alıcısı müşterinin havalesini önceden almalıdır ve fonlar, banka tarafından denetlenen ve yalnızca sınır ötesi işlem için kullanılabilen özel fonlar için özel bir hesaba yatırılacaktır. Huma Finans, ödeme için fonları ancak ödemenin gerçekten alındığını ve önceki risk modeli değerlendirmesini karşıladığını doğruladıktan sonra serbest bırakacaktır; Yasal ayrışma açısından, Arf'ta yer alan varlıklar, Huma Fiance veya Arf'ın ana şirketinin varlıklarından tamamen ayrılmış bağımsız bir SPV (Özel Amaçlı Araç) tarafından yönetilmektedir. Arf'ın aşırı iflası durumunda bile, kullanıcının varlıkları hala yasalarca korunmaktadır; Hesap dönemi yanıt mekanizması açısından, Huma Finans'ın hesap süresi son derece kısa olacak şekilde tasarlanmıştır ve avans ödemesi ve tahsilat genellikle birkaç gün içinde tamamlanır. Bir kurum ödemeyi geciktirdiğinde, kredi değişiklikleri vb. olduğunda, sistem risklerin erken bir aşamada tanımlanmasını ve kontrol edilmesini sağlamak için kredi limitini hızlı bir şekilde ayarlayabilir ve hatta kredi limitini askıya alabilir. Tarihsel veriler, son 20 yılda finansal sistemin şüpheli borç oranının sadece %0,25 olduğunu gösteriyor ve Huma Finace'nin gelişmiş ülkelere kısa vadeli iş sağlama tercihi, kötü borç oranının daha da düşük olduğu anlamına geliyor.
Olası büyük ölçekli itfalar veya sistemik risk olayları karşısında bile Richard, röportajda Huma Finance'in bir dizi acil durum mekanizması da tasarladığına dikkat çekti: örneğin, Arf, platformun kâr yağışıyla kademeli olarak belirlenen ve tercihen olası kötü borç risklerini karşılamak için kullanılan normal şüpheli borç oranının birkaç katını kapsayan %2'lik bir marj belirlemiştir; Kullanıcının fonlarının kilitli olup olmadığına bakılmaksızın, "ilk koşucudan elde edilen kârın" neden olduğu yapısal adaletsizliği önlemek için aşırı senaryolarda "adil bir şekilde tasfiye edilecektir"; Ortak kurumun temerrüde düşmesi veya iflas etmesi durumunda, Huma Finans, müşterinin fonları ayrı hesaplarda kaldığı ve düzenleyici sistemde dolaştığı için fonların çoğunu veya tamamını yasal kanallardan geri alma yeteneğine sahiptir. Bu mekanizma geçmişte tetiklenmemiştir ancak hukuki yapı ve süreç açısından uygulanabilirdir.
Buna ek olarak, şeffaflık açısından Richard, tüm Huma Finance fonlarının Fireblocks cüzdanında gözaltında tutulduğunu, önceden tanımlanmış bir uyumluluk yoluna aktığını ve fonların kötüye kullanılmamasını sağlamak için çoklu imza onayı gerektirdiğini açıkladı. Sadece bu da değil, fon akışı blok zinciri aracılığıyla gerçek zamanlı olarak izlenebilir ve Huma Finance, Dune Dashboard'da bazı bilgileri açıkladı ve gelecekte daha ayrıntılı fon dinamiklerini göstermek için gösterge tablosunu kademeli olarak iyileştirecek. Buna ek olarak, Huma Finans, havuzdaki fonların tahsisini ve kullanımını açıklamak için aylık bir fon akış raporu yayınlar ve ademi merkeziyetçilik yoluyla şeffaflığı ve denetlenebilirliği daha da artırmak için gelecekte akıllı sözleşmelere yazmayı planlar.
Görülebilir ki, Huma Finance'ın temel mantığı likiditesini piyasa duygusuna veya Ponzi döngüsüne dayandırmak yerine, çoklu risk kontrol katmanları, yasal yapı ve kendi fon tamponları aracılığıyla yüksek dayanıklılığa ve hesap verebilirliğe sahip bir DeFi finansal ekosisteminin inşasını sağlamaktadır. Aşırı riskler asla tamamen önlenemez olsa da, sistematik tampon mekanizması ve tasfiye ilkeleri, kullanıcı varlık güvenliğini korumak için birçok savunma hattı oluşturmayı amaçlamaktadır.
Topluluk inşasını güçlendirmek, kullanıcı eğitimi mevcut en büyük zorluktur.
"Topluluğa ve kullanıcılara saygısızlık, Huma Finance'in kesin kırmızı çizgisidir, samimiyet her türlü gürültüyü aşan bir silahtır." Son zamanlarda ekip üyelerinin iletişim biçimlerinin toplulukta tartışmalara yol açmasının ardından, Richard hemen bir açık mektup yayımladı ve bir röportajda ekibin topluluk inşası konusundaki düşüncelerini ve gelecekteki iyileştirme yönlerini daha da açıkladı.
Bir yandan, Richard, pozisyon ve görev uyumsuzluğu nedeniyle iletişim sorunları yaşandığını itiraf ediyor. "Bu çalışma arkadaşımız çok çalışkan ve yaratıcı, ancak onu dış topluluk iletişiminden sorumlu olarak uygun olmayan bir pozisyona yerleştirdim. Bu onun güçlü yönü değil, bunu daha önce fark etmeliydim." Bu nedenle, Richard dış iletişim sorumluluklarını yeniden düzenledi. Mandarin topluluğunun iletişimi Richard'ın kendisi tarafından yürütülecek, İngilizce topluluk ise başka bir kurucu ortak olan Erbil Karaman'a devredilecek.
"Topluluk iletişiminin Kripto şirketleri için en kritik işlerden biri olduğuna ve birlikte yaratmanın şirketin misyonunu ve değerlerini en iyi şekilde temsil ettiğine ve topluluk iletişiminin ön saflarında yer almaları gerektiğine inanıyoruz." Bu düzenleme aynı zamanda Huma Finans'ın geçmişteki sorunlarına doğrudan bir yanıt ve yapısal bir onarımdır.
Bununla birlikte, Richard, ekibin içsel bir fikir birliği oluşturduğunu vurguladı: Topluluğun her bir geri bildirimi, kelimeleri ne olursa olsun, dikkate alınmaya ve üzerinde düşünülmeye değerdir. "Topluluğun eleştirilerine sağlıklı bir zihin yapısıyla yaklaşmalıyız, onların gerçekten endişe duydukları konuları anlamaya çalışmalıyız. Ya durumu net bir şekilde açıklamalıyız ya da gerçekten yeterince iyi yapmadığımızı kabul edip aktif bir şekilde iyileştirmeliyiz. Örneğin, şeffaflık konusunda geçmişte şeffaflığa yeterince yüksek bir öncelik vermemiştik. Gelecekte bu konuda iyileşeceğiz ve bilgi açıklamalarının daha net ve sistematik olmasını sağlayacağız."
Röportajın sonunda, Richard PayFi alanına dair genel görüşlerini paylaştı, özellikle geleneksel finans ile DeFi arasındaki boşluğu kapatmanın temel anahtarını ve kullanıcı eğitiminde ve benimseme sürecinde karşılaşılan zorluklar ile çözüm yollarını ele aldı.
"PayFi'nin temeli, blockchain teknolojisini gerçek dünya ödeme ve finansman ihtiyaçlarını karşılamak için kullanmaktır." Richard, birçok finans kuruluşu ve ödeme şirketinin bu modele büyük ilgi duyduğunu belirtiyor, ancak gerçek uygulamanın genellikle en geleneksel aşamalarda - uyum ve banka hesap sistemi - sıkıştığını vurguluyor.
Ayrıca, uyumluluğun ve zincirin içindeki ve dışındaki fonların yolunun tüm ekosistemdeki en kritik orta katman yazılımı olduğuna dikkat çekti. Hong Kong, yerel ödeme şirketlerinin zincir üstü hizmetlere yasal ve rahat bir şekilde erişebilmesi için daha net ilgili mevzuat getirebilirse, bu yalnızca Hong Kong için bir atılım değil, aynı zamanda tüm PayFi ekosisteminin gelişimi için büyük bir destek olacaktır.
Richard, geleneksel finansla entegrasyon sağlamanın yanı sıra, "Kullanıcıların paralarını Huma Finance platformuna yatırmalarını istemiyoruz, daha önemlisi - bu PayFi varlıklarının DeFi ekosisteminde 'dışarı çıkıp' tüm DeFi dünyasının temel bileşen varlıkları haline gelip gelemeyeceğidir."
Ancak ideal ile gerçek arasında, çapraz kullanıcı eğitimi için en zor eşiklerden biri vardır. "Aslında şu anda karşılaştığımız en büyük zorluk bu." Richard, DeFi kullanıcıları için yüksek APY'li "madeni para ihraç mantığına" alışkın olduklarını ve gerçek borç vermeye dayalı ve madeni para ihracı sübvansiyonlarına dayalı bir gelir yapısı olan PayFi'ye aşina olmadıklarını itiraf ediyor. "Onlara burada aslında yüzde 12,5 gelir elde edebileceğini söylesem bile, ki bu birçok zincir üstü protokolden daha yüksek, ilk tepkileri genellikle şu oluyor: Ponzi mi yapıyorsunuz? Sahte mi? "Geleneksel finans uygulayıcıları, bir bütün olarak DeFi'nin teknik yolu konusunda şüpheciler." Birçok kişi bana doğrudan soracak, işlemi doğrudan tamamlamak için neden bir fiat hesabı kullanamıyorum? Neden sabit coin kullanmak zorundasınız? "Stablecoin'ler veya zincir üstü tasfiye söz konusu olduğunda, belirsiz düzenleme nedeniyle tereddüt ediyorlar.
Richard, bu "kognitif uyumsuzluğun" iki çevrenin birbirlerinin diline ve mantığına karşı olan yabancılığından kaynaklandığını belirtti. "Bu aynı zamanda ekibimizin iki 'dil' de iyi konuşması gerektiği anlamına geliyor; hem DeFi'nin teknik terimlerini kullanabilmeli, hem de geleneksel finans dilini anlayabilmeliyiz. PayFi'nin uzun bir yolu var, toplulukla birlikte daha fazla içerik üretmemiz gerekiyor, böylece daha fazla insan PayFi'yi daha iyi anlayabilir ve bu alanda birlikte inşa edebiliriz, PayFi'yi Crypto'nun gerçek hayatta en başarılı uygulaması haline getirmek için.
View Original
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Huma Finance kurucu ortağı Richard ile röportaj: Gerçek ödeme ve finansman ihtiyaçlarını karşılama, kullanıcı eğitimi şu anda en büyük zorluk
Yazar: Nancy,
Huma, Orta Doğu ve Pers mitolojisinde yer alan efsanevi bir kuştur ve umut, kutsallık ve şansı simgeler. Efsaneye göre, Huma asla yere inmez, eğer biri onun gölgesinin üzerinden geçerse, krallık kaderini kazanır. Bu da Huma Finance'in adının arkasındaki ilham kaynağıdır.
Günümüzde popüler PayFi protokollerinden biri olan Huma Finance ürün mekanizması ve gelişim yolu etrafındaki tartışmalar son zamanlarda ısınmaya devam ediyor; hem yenilikçi modeline dair bir onay var, hem de şeffaflık ve kâr mekanizması konusunda sorgulamalar mevcut.
Son günlerde, Huma Finance'in kurucu ortağı Richard Liu ile bir röportaj gerçekleştirdik. Bu röportaj, Huma'nın işleyiş mantığı, gelişim durumu ve PayFi sektörünün geleceği üzerine görüş ve değerlendirmeleri hakkında daha kapsamlı bir anlayış sağlamaya yardımcı olmaktadır.
Zincir üstü teknolojiyi kullanarak finansal engelleri aşmak, Solana Vakfı'nın desteğini almak
Richard, girişimcilik, risk sermayesi ve üst düzey teknoloji şirketlerinde deneyime sahip çok yönlü bir girişimcidir; derin bir teknik altyapıya ve finans sektörüne dair içgörülere sahiptir.
Google'da yaklaşık sekiz yıl çalıştığı süre boyunca, Richard birçok "0'dan 1'e" yenilikçi projeye öncülük etti, bunlar arasında birçok sınır ötesi kullanıcı tarafından kullanılan Google Fi de bulunmaktadır. 2016 yılında Google'dan ayrıldı ve girişimcilik dalgasına katılarak Leap.ai adlı akıllı kariyer geliştirme platformunu kurdu ve CEO'su oldu, AI teknolojisi sayesinde on binlerce iş arayanı doğru pozisyonlarla eşleştirdi. Bu proje daha sonra Facebook (Meta) tarafından satın alındı.
Daha sonra, Richard, kullanıcıların "maaş avansı" almasına yardımcı olan EarnIn adlı finansal teknoloji şirketine CTO olarak katıldı. İşte bu deneyim, onun gelecekte Huma Finance'i kurması için önemli bir tohum ekti.
"Çinliler tasarruf yapmayı sever, ancak Amerika'da birçok insan ay ışığı gibi yaşıyor. Eğer çocuklarının doğum günü gelirse veya beklenmedik bir durum olursa, gerçekten o parayı bulamayabilirler. Bir uygulama aracılığıyla maaşlarını erken alabilmeleri ise, o minnettarlık ve mutluluk, her gün hissettiğimiz bir motivasyondur." Richard, röportajda hatırladı.
EarnIn'in yıllık borç verme hacmi 10 milyar dolara kadar çıkıyor, ancak bu kadar büyük, sağlıklı kâr eden bir şirket bile, geleneksel finans sisteminin yeni Fintech şirketlerine karşı finansman konusundaki dışlamasıyla karşı karşıya. "Bankadan para alamıyorsun, sadece PE (özel sermaye fonları) bulman gerekiyor, ama onlar senin sadece bir veya iki borç verme kanalın olduğunu fark ettiklerinde, seni 'boğmaya' başlıyorlar. Şartlar çok zorlayıcı, alan çok dar."
Bu deneyim Richard'a ciddi bir dengesizlik olduğunu fark ettirdi: Nitelikli finansal varlıklar genellikle sadece PE, fon, Aile Ofisi gibi az sayıda kişinin elinde bulunuyor ve sıradan kullanıcılar buna katılamıyor. Bu arada, bu varlıklar piyasaya daha fazla likidite sağlayabilir ve halka kazanç yaratabilir.
Richard ayrıca bu varlıkların blok zinciri aracılığıyla zincir üzerinde olup olamayacağını düşünmeye başladı. Bir yandan işletmeler için daha geniş bir finansman kanalı yelpazesi sağlarken, diğer yandan sıradan insanların, aksi takdirde dışlanacak olan yüksek kaliteli yatırım fırsatlarına erişmesine de olanak tanır. Ancak aynı zamanda tüm varlıkların blok zinciri için uygun olmadığının da farkında. "Pek çok kripto kullanıcısı, kripto para birimi oynaklığı riskini kabul ediyor, ancak kredi riskine karşı neredeyse sıfır toleransa sahip." Sonuç olarak, çok düşük kredi riski ve kısa döngülerle ödeme finansmanına odaklanmayı seçti.
Nisan 2022'de Richard, Huma Finance'i resmi olarak kurdu. Proje başlangıçta, ana hizmet grubu olarak fintech şirketleri ile gerçek dünyanın devasa finansal ihtiyaçlarını zincir üzerine getirmeye çalışan DeFi borç verme protokolleriyle başladı. Sürekli araştırmada, ekip kademeli olarak ödeme finansmanına odaklandı ve temel düşünce, son derece düşük kredi riski ve net döngüydü.
2024 yılında Solana Vakfı PayFi'yi stratejik bir öncelik olarak belirlediğinde, Richard'ın vakfın başkanı Lily Liu ile yaptığı bir görüşmede, Lily açıkça belirtti: "Ödeme finansmanının temel mantığını anlıyorsunuz, bu Solana'nın stratejisiyle mükemmel bir uyum içinde, Solana'da inşa etmelisiniz, biz tam destek veriyoruz."
"Biz çok zincirli bir platformuz, ancak Solana şu anda ana savaş alanı." Röportajda Richard, Solana'nın Huma Finance'in yüksek frekanslı PayFi takas işi için ideal bir ortam sağladığını da vurguladı. Ekibi gerçekten şaşırtan şey, Huma Finance'in Solana ekosistemine yeni katıldığı ve teknolojinin henüz tanıdık olmadığı zamanlarda Solana'nın geliştirmeye yardımcı olması için mükemmel mühendislerden oluşan bir ekip ayarlaması gibi işbirliği sürecinde Solana Vakfı'nın olumlu tepkisi ve önemli desteğiydi. Aynı zamanda, zincir içi finansmanın ilk aşamasında, Solana birçok erken aşama LP'yi (likidite sağlayıcıları) tanıttı ve büyük kurumların tanıtılması, zincir üstü finansman için güven oluşturdu. Buna ek olarak, Huma Finance ve Solana Vakfı, endüstrinin ilerlemesini teşvik etmek için ortaklaşa beş PayFi ekosistem konferansı düzenlemeyi planlıyor.
"Teknik sorunlar olsun, kurum kaynaklarının entegrasyonu olsun, Solana bunları başardı ve birçok şey beklediğimizin bile ötesine geçti." Richard itiraf etti. Artık Huma Finance, Solana ekosisteminde PayFi'nin bir bayrağı haline geldi.
Richard için Huma Finance, sadece EarnIn döneminden gelen bir misyonun devamı değil, aynı zamanda yıllarca süren teknoloji ve finans alanındaki deneyimin doğal bir uzantısıdır. Şu ana kadar Huma Finance, 46 milyon dolardan fazla finansman sağladı ve blok zinciri üzerindeki işlem hacmi 4 milyar doları aştı.
Sınır ötesi ödeme, kredi kartı hizmetlerine odaklanarak platform + uygulama stratejik kapalı döngüsünü oluşturmak.
Richard, röportajda Huma'nın, güçlü bir PayFi altyapısına sahip olan ilk PayFi ağı olduğunu ve özellikle finansman katmanında, bir dizi kendi uygulaması ve üçüncü taraf uygulamaları ile birlikte olduğunu tanıttı. PayFi ekosisteminin ana uygulama senaryoları üç ana bölüme ayrılabilir: sınır ötesi ödemelerin finanse edilmesi, kredi kartı ve ticaret finansmanı. Şu anda Huma Finance, sınır ötesi ödemelerin finanse edilmesi ve kredi kartına odaklanmaktadır.
Huma'nın kâr mekanizmasıyla ilgili sorulara yanıt veren Richard, sınır ötesi ödeme avansları açısından Huma Finance'in iştiraki ARF aracılığıyla, genellikle sadece birkaç gün vadesi olan, daha yüksek sermaye verimliliği ve daha kontrol edilebilir risk özelliklerine sahip ödeme şirketleri için kısa vadeli avans hizmetleri sağlamaya odaklandığına dikkat çekti. Röportajda Richard, endüstrinin kendisinin istikrarlı bir fiyat yapısı geliştirdiğine dikkat çekti: SWIFT havaleleri yoluyla, tek ücret genellikle 20 ila 60 yuan'dır; Öte yandan, ödeme şirketi kanalı kullanılarak yapılan havale ücreti %2 ile %5 arasındadır. Ödeme kuruluşları arasındaki günlük faiz oranı günlük 10 baz puan civarındadır.
"Huma'da kullanıcılar genellikle günde 6 ~ 10 baz puanlık bir sermaye maliyeti ödüyorlar ki bu, mevcut sektörde çok yaygın bir fiyattır. Makul fiyat avantajına ek olarak, aynı zamanda mevcut düzen için teknik bir yenilik olan verimli ve güvenli bir takas sistemi oluşturmak için blok zinciri ve sabit paraların doğal avantajlarını sisteme birleştirerek, temel likidasyon olarak sabit paraları da kullanıyoruz. Richard, sınır ötesi ödeme avanslarının 4 trilyon dolara varan bir hacme sahip bir süpermarket olduğunu açıkça söyledi. Pazar tabanının son derece büyük olması ve şu anda Huma Finance tarafından yürütülen avans işinin ölçeği hala küçük olması nedeniyle, şu an için sektörün genel fiyat seviyesi üzerinde önemli bir etkisi olmayacaktır. Ancak gelecekte, platformun işlem hacmi on milyarlara hatta yüz milyarlara ulaştıkça, endüstrinin maliyet eğrisinde değişikliklere neden olabilir. Tabii ki, Huma Finans'a ek olarak, diğer rakipler de marka güvenini artırarak ve sermaye maliyet yapısını optimize ederek piyasa yapısındaki değişiklikleri tetikleyerek kademeli olarak daha düşük maliyetli finansman kaynaklarından yararlanacaktır.
Richard, sınır ötesi ödeme avanslarına ek olarak, 16 trilyon dolarlık devasa bir pazar olan kredi kartı avans alanında daha büyük bir fırsat görüyor. Örneğin Amerika Birleşik Devletleri'nde, kartı veren bankanın, tüketicinin kartı okutmasından sonraki 2-3 gün içinde ödeme ağını satıcının hesabına yatırması gerekir ve Brezilya gibi bazı gelişmekte olan pazarlar ödemeyi 30 güne kadar geciktirebilir. Kullanıcı krediyi fiilen geri ödemeden önce, banka bu süre zarfında fonları ilerletme sorumluluğunu fiilen üstlenir. Aynı zamanda, tüccar tarafında fonlar için bir bekleme süresi de vardır. Bununla birlikte, birçok tüccar, fonların hemen ulaşmasını sağlamak için aslında bir miktar para ödemeye isteklidir.
Richard, hem kendisinin hem de ortaklıkları Erbil'in, Google Pay sistemindeki iş birliği veya EarnIn'de kart çıkarma işine liderlik etme gibi deneyimlere sahip olduğunu belirtti. Yani, ekip sadece bu sektörün karmaşıklığını anlamakla kalmayıp, aynı zamanda temelden ürün ve model geliştirme deneyimine de sahiptir.
Ticaret finansmanı ( Trade Finance ) ile ilgili olarak Richard, Huma Finance'in sisteminin teknik olarak ticaret finansmanını destekleme kapasitesine sahip olduğunu, ancak bu tür işlemlerin genellikle uzun vade ve yavaş fon dönüşü gerektirdiğini belirtti. Bu durum Huma Finance'in mevcut "yüksek frekans, kısa döngü" stratejisiyle uyumlu olmadığından, şu an için doğrudan bu alana girmeyeceklerini ifade etti.
Sermaye tarafına erişim açısından, Huma Finance, Huma 2.0'dan önce esas olarak profesyonel yatırımcılar veya kurumlar içindi ve Huma 2.0'ın yakın zamanda piyasaya sürülmesi, uyumluluk öncülüğünde perakende yatırımcılara açıktır ve kullanıcılar Klasik modu veya Maxi modunu seçebilir. Richard, bunu yalnızca ürün seviyesinin genişlemesi olarak değil, aynı zamanda topluluğundaki temel mülkiyet kavramıyla da derin bir uyum olarak görüyor.
Bu arada, kullanıcıların genellikle fonlarının zorla kilitlenmesini istemediği göz önüne alındığında, Huma tasarımsal bir denge sağladı: B tarafı varlıklarının genellikle sabit bir hesap dönemine (örneğin üç ay) sahip olduğu ve her zaman çıkılamadığı gerçeğine rağmen, platform, yaklaşık %80'ini işlem finansmanına ödemek için kullanırken, kullanıcıların her zaman geri çekme taleplerine yanıt vermek amacıyla yaklaşık %20'lik bir varlık payını yüksek likidite varlıkları olarak tahsis edecektir.
"Kullanıcıları pozisyonlarını kilitlemeye zorlamıyoruz, bize açıkça geri besledikleri şey bu. Sorunsuz bir geri ödeme sağlamak için, likit varlıkların belirli bir yüzdesini rezerve edeceğiz ve geri alma süreci genellikle 1 ila 2 gün içinde tamamlanabilir. Richard vurguladı.
Buna ek olarak, Huma Finance'in yalnızca geleneksel finans kurumlarıyla uğraşmak yerine, finansmanın erken aşamasında DeFi mekanizmasını aktif olarak benimsemeyi seçmesi için Richard, düşük iletişim verimliliğine ve uzun yanıt döngülerine sahip geleneksel finans kurumlarının aksine, DeFi'nin son derece şeffaf ve yüksek hızlı bir finansman yolu sağladığını açıkladı. "Finansal varlık tahsisi yapan herkes, özellikle erken aşamalarda varlıklarınızı büyütmenin kolay olmadığını anlıyor. Geleneksel finans kurumlarının yavaş süreçleri ve karmaşık entegrasyonları vardır ve kartopu yavaş yuvarlanma eğilimindedir. Piyasada yüksek kaliteli varlıkları desteklemeye istekli büyük miktarda para var, ancak geleneksel sistemde şeffaf ve uygun katılım kanallarının eksikliği var. DeFi topluluğunun güvenini ve finansal desteğini kazanmak için varlık verilerini zincirde tam şeffaflık içinde göstermeye hazırız, bu da daha hızlı gelişmemize büyük ölçüde yardımcı olacak. ”
Verimlilik ve şeffaflığa ek olarak Richard, topluluk oluşturmanın değerini vurguluyor. Huma Finance'in, perakende yatırımcıları yüksek kaliteli varlık fırsatlarına katılmaları için güçlendirmek için, özellikle uyumluluk öncülüğünde topluluğun gücünü büyük ölçüde tanıdığını söyledi. "Web3 hakkında beni en çok çeken şey, gerçek bir topluluk birlikte oluşturma ve paylaşma olanağı sağlamasıdır. Geleneksel finansal sistemde, böyle bir mekanizmanın var olması neredeyse imkansızdır. Richard ekledi.
"Google, şu anda Android platformu ve Gmail, YouTube, Search gibi temel uygulamalar aracılığıyla ekosistem bağlayıcıları olarak platformun büyümesini ve kullanıcı bağlılığını desteklemektedir. Benzer şekilde, PayFi platformunun hem temel yetenekler ve genişletilebilirlik sunmasını hem de gerçek talep ve fon akışını yönlendirmek için kullanılabilecek temel ürünlere sahip olmasını umuyoruz." Richard, röportajında Huma Finance'in yalnızca tek bir ürün inşa etmek istemediğini, bunun yerine çeşitli ürün ve uygulamaların çalışabileceği bir PayFi altyapı platformu oluşturmayı hedeflediğini, bu yapının değerinin herhangi bir bağımsız uygulamadan çok daha yüksek olduğunu vurguladı.
Bu nedenle, Huma en büyük müşterisi Arf'ı satın aldı ve böylece "platform + uygulama" kapalı bir ekosistem oluşturdu. Richard, platformun kendisinin değerinin belirli bir uygulamadan çok daha yüksek olduğunu düşünüyor, çünkü bu, finansman tarafını ve varlık tarafını birleştirerek daha fazla finansal yenilik senaryosunu destekleyebilir.
Richard'ın Huma Finace'nin aşamalı hedeflerinden ve uygulama yolundan da bahsettiğini belirtmekte fayda var. Kısa bir süre önce Richard, platformun 2025'teki ara hedefinin 10 milyar dolardan fazla kümülatif işlem hacmine ulaşmak olduğunu söyledi ve "Şu anda ana işlem artışımız Arf'ın çekirdek müşterilerinden geliyor. Platform, potansiyel müşterilerle güçlü bir iş birliği hattı kurmuş olsa da, banka hesaplarının açılması ve yerel düzenleyicilerin onayını içeren, genellikle birkaç ay süren zincir üstü süreç de dahil olmak üzere, her müşterinin internete inmesi ve çevrimiçi olması belirli bir süre alır ve süreç bir yerden bir yere değişir. Şimdi odak noktamız bu süreci nasıl hızlandıracağımızdır. Ekip ayrıca müşteri katılım sürecini hızlandırmak için daha verimli bir destek sistemi araştırıyor. ”
Finansman tarafında, Huma ayrıca kullanıcı deneyimini ve çekiciliğini sürekli olarak optimize ediyor. "Huma 2.0'ı piyasaya sürdükten sonra piyasadan gelen geri bildirimler çok olumlu oldu." Richard, yatırılan fon miktarının kontrol edildiği öncülünde, platformun kısa sürede tam bir havuza sahip olduğunu söyledi. Katılan kullanıcı sayısı ve Maxi modeline katılım beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Şu anda, sermaye tarafının faaliyeti ve kullanıcı ilgisi çok yüksektir ve kota serbest bırakıldığında ve daha büyük yatırımcılar tanıtıldığında, büyüme alanı çok yeterlidir. Gelecekte, ekibin ana odak noktası, Arf müşterilerinin zincir üstü işlemlerini hızlandırmak ve aynı zamanda kredi kartı finansman senaryolarının zincir üstü dağıtımını teşvik etmek olacak.
Geleneksel finansal risk yönetimi mantığını entegre ederek, varlık güvenliğinde çok katmanlı bir savunma hattı oluşturmak
Huma Finance'ın PayFi modeli, piyasalarda büyük yankı uyandırdı; bazı yatırımcılar, bunun temerrüt veya ani çöküş riski taşıyabileceğinden endişe ediyor.
Pazarın varlık güvenliği konusundaki şüphelerine yanıt veren Richard, Huma Finance'in klasik yapılandırılmış finansın risk yönetimi mantığını benimsediğini, First-Loss Cover (ilk kayıp mekanizması) ve öncelikli/sonraki yapıların yanı sıra çoklu güvence mekanizmaları getirdiğini belirtti. Hedef, özellikle çekirdek varlık Arf'ın sınır ötesi ödeme finansmanı işinde belirgin bir şekilde ortaya çıkan, kurumsal düzeyde risk yönetimi seviyesine sahip bir DeFi ürün sistemi oluşturmaktır.
Özellikle, hizmet kullanıcılarının seçimi için, Huma Finans'ın Arf işi, karmaşık döviz kontrollerinin olduğu alanlardan kaçınarak yalnızca gelişmiş ülkelerdeki (Amerika Birleşik Devletleri, Birleşik Krallık, Fransa ve Singapur gibi) lisanslı finans kurumlarına hizmet vermektedir. Bu kurumların sıkı uyum gereksinimlerini karşılaması ve düşük kredi riskine sahip olması gerekir, bu da Arf'a temel düzeyde bir risk kalkanı sağlar ve karşı taraf riskini azaltır. Aynı zamanda, Huma Finans, tüm kooperatif kuruluşları için sıkı bir iç risk kontrol derecelendirme sistemi oluşturmuş ve bunları (Düzey 1, Düzey 2 ve Düzey 3 dahil) finansal durumlarına, havale yollarının istikrarına, karşı taraf riskine ve diğer faktörlere göre derecelendirmiştir ve şu anda yalnızca Düzey 1 ve Düzey 2 derecelendirmelerine sahip müşterilere hizmet vermektedir. İşlem sürecinde, avans alıcısı müşterinin havalesini önceden almalıdır ve fonlar, banka tarafından denetlenen ve yalnızca sınır ötesi işlem için kullanılabilen özel fonlar için özel bir hesaba yatırılacaktır. Huma Finans, ödeme için fonları ancak ödemenin gerçekten alındığını ve önceki risk modeli değerlendirmesini karşıladığını doğruladıktan sonra serbest bırakacaktır; Yasal ayrışma açısından, Arf'ta yer alan varlıklar, Huma Fiance veya Arf'ın ana şirketinin varlıklarından tamamen ayrılmış bağımsız bir SPV (Özel Amaçlı Araç) tarafından yönetilmektedir. Arf'ın aşırı iflası durumunda bile, kullanıcının varlıkları hala yasalarca korunmaktadır; Hesap dönemi yanıt mekanizması açısından, Huma Finans'ın hesap süresi son derece kısa olacak şekilde tasarlanmıştır ve avans ödemesi ve tahsilat genellikle birkaç gün içinde tamamlanır. Bir kurum ödemeyi geciktirdiğinde, kredi değişiklikleri vb. olduğunda, sistem risklerin erken bir aşamada tanımlanmasını ve kontrol edilmesini sağlamak için kredi limitini hızlı bir şekilde ayarlayabilir ve hatta kredi limitini askıya alabilir. Tarihsel veriler, son 20 yılda finansal sistemin şüpheli borç oranının sadece %0,25 olduğunu gösteriyor ve Huma Finace'nin gelişmiş ülkelere kısa vadeli iş sağlama tercihi, kötü borç oranının daha da düşük olduğu anlamına geliyor.
Olası büyük ölçekli itfalar veya sistemik risk olayları karşısında bile Richard, röportajda Huma Finance'in bir dizi acil durum mekanizması da tasarladığına dikkat çekti: örneğin, Arf, platformun kâr yağışıyla kademeli olarak belirlenen ve tercihen olası kötü borç risklerini karşılamak için kullanılan normal şüpheli borç oranının birkaç katını kapsayan %2'lik bir marj belirlemiştir; Kullanıcının fonlarının kilitli olup olmadığına bakılmaksızın, "ilk koşucudan elde edilen kârın" neden olduğu yapısal adaletsizliği önlemek için aşırı senaryolarda "adil bir şekilde tasfiye edilecektir"; Ortak kurumun temerrüde düşmesi veya iflas etmesi durumunda, Huma Finans, müşterinin fonları ayrı hesaplarda kaldığı ve düzenleyici sistemde dolaştığı için fonların çoğunu veya tamamını yasal kanallardan geri alma yeteneğine sahiptir. Bu mekanizma geçmişte tetiklenmemiştir ancak hukuki yapı ve süreç açısından uygulanabilirdir.
Buna ek olarak, şeffaflık açısından Richard, tüm Huma Finance fonlarının Fireblocks cüzdanında gözaltında tutulduğunu, önceden tanımlanmış bir uyumluluk yoluna aktığını ve fonların kötüye kullanılmamasını sağlamak için çoklu imza onayı gerektirdiğini açıkladı. Sadece bu da değil, fon akışı blok zinciri aracılığıyla gerçek zamanlı olarak izlenebilir ve Huma Finance, Dune Dashboard'da bazı bilgileri açıkladı ve gelecekte daha ayrıntılı fon dinamiklerini göstermek için gösterge tablosunu kademeli olarak iyileştirecek. Buna ek olarak, Huma Finans, havuzdaki fonların tahsisini ve kullanımını açıklamak için aylık bir fon akış raporu yayınlar ve ademi merkeziyetçilik yoluyla şeffaflığı ve denetlenebilirliği daha da artırmak için gelecekte akıllı sözleşmelere yazmayı planlar.
Görülebilir ki, Huma Finance'ın temel mantığı likiditesini piyasa duygusuna veya Ponzi döngüsüne dayandırmak yerine, çoklu risk kontrol katmanları, yasal yapı ve kendi fon tamponları aracılığıyla yüksek dayanıklılığa ve hesap verebilirliğe sahip bir DeFi finansal ekosisteminin inşasını sağlamaktadır. Aşırı riskler asla tamamen önlenemez olsa da, sistematik tampon mekanizması ve tasfiye ilkeleri, kullanıcı varlık güvenliğini korumak için birçok savunma hattı oluşturmayı amaçlamaktadır.
Topluluk inşasını güçlendirmek, kullanıcı eğitimi mevcut en büyük zorluktur.
"Topluluğa ve kullanıcılara saygısızlık, Huma Finance'in kesin kırmızı çizgisidir, samimiyet her türlü gürültüyü aşan bir silahtır." Son zamanlarda ekip üyelerinin iletişim biçimlerinin toplulukta tartışmalara yol açmasının ardından, Richard hemen bir açık mektup yayımladı ve bir röportajda ekibin topluluk inşası konusundaki düşüncelerini ve gelecekteki iyileştirme yönlerini daha da açıkladı.
Bir yandan, Richard, pozisyon ve görev uyumsuzluğu nedeniyle iletişim sorunları yaşandığını itiraf ediyor. "Bu çalışma arkadaşımız çok çalışkan ve yaratıcı, ancak onu dış topluluk iletişiminden sorumlu olarak uygun olmayan bir pozisyona yerleştirdim. Bu onun güçlü yönü değil, bunu daha önce fark etmeliydim." Bu nedenle, Richard dış iletişim sorumluluklarını yeniden düzenledi. Mandarin topluluğunun iletişimi Richard'ın kendisi tarafından yürütülecek, İngilizce topluluk ise başka bir kurucu ortak olan Erbil Karaman'a devredilecek.
"Topluluk iletişiminin Kripto şirketleri için en kritik işlerden biri olduğuna ve birlikte yaratmanın şirketin misyonunu ve değerlerini en iyi şekilde temsil ettiğine ve topluluk iletişiminin ön saflarında yer almaları gerektiğine inanıyoruz." Bu düzenleme aynı zamanda Huma Finans'ın geçmişteki sorunlarına doğrudan bir yanıt ve yapısal bir onarımdır.
Bununla birlikte, Richard, ekibin içsel bir fikir birliği oluşturduğunu vurguladı: Topluluğun her bir geri bildirimi, kelimeleri ne olursa olsun, dikkate alınmaya ve üzerinde düşünülmeye değerdir. "Topluluğun eleştirilerine sağlıklı bir zihin yapısıyla yaklaşmalıyız, onların gerçekten endişe duydukları konuları anlamaya çalışmalıyız. Ya durumu net bir şekilde açıklamalıyız ya da gerçekten yeterince iyi yapmadığımızı kabul edip aktif bir şekilde iyileştirmeliyiz. Örneğin, şeffaflık konusunda geçmişte şeffaflığa yeterince yüksek bir öncelik vermemiştik. Gelecekte bu konuda iyileşeceğiz ve bilgi açıklamalarının daha net ve sistematik olmasını sağlayacağız."
Röportajın sonunda, Richard PayFi alanına dair genel görüşlerini paylaştı, özellikle geleneksel finans ile DeFi arasındaki boşluğu kapatmanın temel anahtarını ve kullanıcı eğitiminde ve benimseme sürecinde karşılaşılan zorluklar ile çözüm yollarını ele aldı.
"PayFi'nin temeli, blockchain teknolojisini gerçek dünya ödeme ve finansman ihtiyaçlarını karşılamak için kullanmaktır." Richard, birçok finans kuruluşu ve ödeme şirketinin bu modele büyük ilgi duyduğunu belirtiyor, ancak gerçek uygulamanın genellikle en geleneksel aşamalarda - uyum ve banka hesap sistemi - sıkıştığını vurguluyor.
Ayrıca, uyumluluğun ve zincirin içindeki ve dışındaki fonların yolunun tüm ekosistemdeki en kritik orta katman yazılımı olduğuna dikkat çekti. Hong Kong, yerel ödeme şirketlerinin zincir üstü hizmetlere yasal ve rahat bir şekilde erişebilmesi için daha net ilgili mevzuat getirebilirse, bu yalnızca Hong Kong için bir atılım değil, aynı zamanda tüm PayFi ekosisteminin gelişimi için büyük bir destek olacaktır.
Richard, geleneksel finansla entegrasyon sağlamanın yanı sıra, "Kullanıcıların paralarını Huma Finance platformuna yatırmalarını istemiyoruz, daha önemlisi - bu PayFi varlıklarının DeFi ekosisteminde 'dışarı çıkıp' tüm DeFi dünyasının temel bileşen varlıkları haline gelip gelemeyeceğidir."
Ancak ideal ile gerçek arasında, çapraz kullanıcı eğitimi için en zor eşiklerden biri vardır. "Aslında şu anda karşılaştığımız en büyük zorluk bu." Richard, DeFi kullanıcıları için yüksek APY'li "madeni para ihraç mantığına" alışkın olduklarını ve gerçek borç vermeye dayalı ve madeni para ihracı sübvansiyonlarına dayalı bir gelir yapısı olan PayFi'ye aşina olmadıklarını itiraf ediyor. "Onlara burada aslında yüzde 12,5 gelir elde edebileceğini söylesem bile, ki bu birçok zincir üstü protokolden daha yüksek, ilk tepkileri genellikle şu oluyor: Ponzi mi yapıyorsunuz? Sahte mi? "Geleneksel finans uygulayıcıları, bir bütün olarak DeFi'nin teknik yolu konusunda şüpheciler." Birçok kişi bana doğrudan soracak, işlemi doğrudan tamamlamak için neden bir fiat hesabı kullanamıyorum? Neden sabit coin kullanmak zorundasınız? "Stablecoin'ler veya zincir üstü tasfiye söz konusu olduğunda, belirsiz düzenleme nedeniyle tereddüt ediyorlar.
Richard, bu "kognitif uyumsuzluğun" iki çevrenin birbirlerinin diline ve mantığına karşı olan yabancılığından kaynaklandığını belirtti. "Bu aynı zamanda ekibimizin iki 'dil' de iyi konuşması gerektiği anlamına geliyor; hem DeFi'nin teknik terimlerini kullanabilmeli, hem de geleneksel finans dilini anlayabilmeliyiz. PayFi'nin uzun bir yolu var, toplulukla birlikte daha fazla içerik üretmemiz gerekiyor, böylece daha fazla insan PayFi'yi daha iyi anlayabilir ve bu alanda birlikte inşa edebiliriz, PayFi'yi Crypto'nun gerçek hayatta en başarılı uygulaması haline getirmek için.