Yatırımda Dikkatli ve Kararlı Olmak: Bir Tüccarın Düşünceleri

Yatırım dünyasında, pozisyon yönetimi bir sanat olarak kabul edilir. Bu sadece kârlılık ile ilgili değil, aynı zamanda büyük kayıpları önlemenin de anahtarıdır. En iyi traderlar bu beceriyi geliştirmeye adanmışlardır çünkü bu, işlemlerin başarısını doğrudan etkiler. Uygulama açısından hala çok eksikliğim olmasına rağmen, pozisyon yönetimi tam olarak kariyerim boyunca en iyi yaptığım şeylerden biri; bu, diğer alanlardaki birçok hatamı telafi ediyor.

Klasik bir örnek, 1992'de Druckenmiller ve Soros'un pound'u açığa satış işlemidir. Druckenmiller, İngiltere Merkez Bankası'nın pound'a olan yapay desteği uzun vadede sürdürebileceğine inanmadı ve Soros'a cesur bir plan önerdi: fonun tüm kaynaklarını pound'u açığa satmaya yatırmak. Soros sadece karşı çıkmadı, aksine pozisyonu iki katına çıkarmayı önerdi, çünkü böyle bir fırsatın 20 yılda bir ortaya çıkabileceğini belirtti. Sonuç olarak, bu işlem tarihteki en ünlü işlemlerden biri haline geldi ve tek günde 1 milyar dolar kazanç sağladı.

Kişisel olarak en başarılı işlemim 2024 yılının Kasım ayında, bazı ticaret platformlarının $PEPE'yi listeleyeceğini açıkladığı zaman gerçekleşti. O sırada, her zamanki gibi piyasa dinamiklerini kontrol ediyordum. Küçük bir miktar $PEPE alım yapmıştım ama pozisyonum zarar ediyordu. Aniden, fiyat yükselmeye başladı. Haberin doğruluğunu teyit ettikten sonra, bunun nadir bir fırsat olabileceğini fark ettim.

Pozisyonumu hızla artırdım, neredeyse tüm yatırım portföyümün iki katı kaldıraç kullandım. İçimdeki gerginliğe rağmen, bunun doğru bir seçim olduğuna inanıyorum. Daha fazla platformda $PEPE'nin listelenmesiyle birlikte, fiyat sürekli yeni zirvelere ulaşıyor. 12 saatten kısa bir süre içinde, kârım yaklaşık %100'e ulaştı. Bu deneyim, asimetrik fırsatlarda kararlı bir şekilde pozisyon artırmanın önemini vurguladı.

Ancak, pozisyon yönetimi her zaman başarılı değildir. Merkezi bahislerle büyük kazançlar elde eden her hikayenin arkasında, tüm varlıklarını tek bir hamleyle riske atan sayısız iflas dersi vardır. Kendi yargınıza güvenmek ile piyasayı saygı göstermek arasında denge bulmak kolay değildir. Bazen kendinize güvenerek ağır bir şekilde yatırım yaparsınız, ancak peş peşe kayıplar yaşarsınız; bazen de dayanmayı seçersiniz, ancak yatırım portföyünüzde büyük bir erime ile karşılaşırsınız.

Ben de birçok kez ağır kayıplar yaşadım, ancak sıkı bir risk yönetimi benim için her zaman bir sınır oldu. Piyasa hareketleri beklentilerimle uyuşmadığında, zamanında zararı durdururum. Ne kadar kendi yargılarıma güvensem de, piyasa her zaman haklıdır.

Kayıplı işlemlere tutkulu bir şekilde bağlı kalmaktan kaçınmak önemlidir, çünkü daha iyi fırsatlar her an ortaya çıkabilir. Bir işlemde fazla kaybetmek, sonraki iyi fırsatları kaçırmanıza neden olabilir. Bu nedenle, büyük kayıplardan kaçınmak hayati öneme sahiptir. "Büyük kayıp" tanımı kişiden kişiye değişir ve kendi durumunuza göre belirlenmelidir.

Yatırım kariyerimin başlarında, bulunduğum piyasanın doğası gereği daha büyük riskler almak zorundaydım. Yatırım ölçeğim büyüdükçe, likiditesi biraz daha iyi olan piyasalara girdim ve risk toleransım da buna bağlı olarak ayarlandı. Kendi risk toleransınızı net bir şekilde anlamak çok önemlidir, böylece her işlemde ne kadar kayba dayanabileceğinizi açıkça bilebilirsiniz.

En sevdiğim ticaret stratejilerinden biri kırılma ticareti, çünkü riskleri nettir, ya kar elde edersiniz ya da hızla geçersiz hale gelir. Örneğin, $PEPE ticaretinde, fiyat tarihi zirveye yaklaşırken girmeyi tercih ediyorum, böylece net bir zararı durdurma noktası elde ediyorum.

Bugüne kadar olan ticaret deneyimlerimi gözden geçirdiğimde, portföydeki belirgin büyümenin genellikle birkaç "bütününü ortaya koyma" işleminden kaynaklandığını fark ettim. Her yıl yalnızca birkaç işlem, toplam kârın büyük çoğunluğunu yaratıyor. Bunun dışında, daha çok bir hayatta kalma oyunu. Büyük kazançlar getirebilecek fırsatları tanımak için keskin olmalısınız ve aynı zamanda, tutarsız düşünceler üzerine tüm varlıklarınızı koymaktan kaçınmak için yeterince öz disipline sahip olmalısınız.

Gelecekteki ticaret kariyerimde, geliştirmeyi planladığım bir alan pozisyon tutma yeteneğidir. Büyük yatırım yapma konusunda iyiyim, ancak büyük miktarda gerçekleşmemiş kârla karşılaştığımda pozisyon tutmada zayıfım. Bu, içimdeki risk yönetimi bilincinden kaynaklanıyor, ama eğer kendi teorime daha iyi sadık kalabilir ve sık işlem yapmayı azaltabilirsem, daha iyi sonuçlar alacağıma inanıyorum.