Merkezi Olmayan Finans alanında gerçek getiri protokolü büyük incelemesi

DeFi ekosisteminde, çoğu proje likidite çekmek için cömert token ödülleri sunmaktadır. Bu uygulama kısa vadede TVL'yi hızlı bir şekilde artırsa da, iki ana sorun vardır: birincisi, gerçek değer desteği olmadan aşırı token ihraç edilmesi sistemin çökmesine neden olabilir; ikincisi, kullanıcı sadakati düşüktür, teşvikler azaldığında kullanıcılar kaybolacaktır.

Bu nedenle, gerçekten kaliteli Merkezi Olmayan Finans protokolleri aşağıdaki özelliklere sahip olmalıdır:

1. Ürün pazar uyumu yüksek, kullanıcı talepleri istikrarlı
2. Ürünler aracılığıyla sürekli olarak zincir üzerindeki gelir elde edebilme
3. Gelir, işletme maliyetleri ve token arzından büyük olmalıdır.
4. ETH veya stabil coin gibi güvenilir varlıklarla kazanç ödemesi

Bu standartlara dayalı olarak, aşağıdaki 7 protokol dikkate değer:

1. BTRFLY (Kırmızı Kartel)

BTRFLY, V2 versiyonunu tanıttı ve seyreltilme modelinden gerçek gelir modeline geçiş yapıyor. Kullanıcılar, BTRFLY'yi kilitleyerek rlBTRFLY kazanabilir ve ETH cinsinden dağıtılan gelir elde edebilirler.

2. Gains Network (Polygon)

Bir merkezi olmayan kaldıraç ticaret platformu, kripto para, hisse senedi ve döviz için 150 kata kadar kaldıraç sunar. Şu anda DAI Vault ve GNS-Dai LP sunulmaktadır, tek varlık GNS staking yakında geliyor.

3. Umami (Arbitrum)

• mUMAMI: UMAMI yatırarak protokolden yaklaşık %5 yıllık WETH geliri elde edebilirsiniz.
• GLP/TCR USDC havuzu: GMX ve TracerDao üzerinden hedge yaparak yaklaşık %20 yıllık getiri elde edilir.

4. Kujira (Cosmos)

Birden fazla ürün sunulmaktadır, bunlar arasında Orca likidite platformu, Fin merkezi olmayan borsa vb. bulunmaktadır. KUJI'yi stake ederek platform gelirinin bir kısmını kazanabilirsiniz, şu anda yıllık getiri oranı %0,49'dur.

5. Trader Joe (Avalanche)

Avalanche'da bir numaralı DEX. JOE'yi stake ederek sJOE elde edin, USDC stabil coin ödülleri kazanın. Her işlem için %0,05 ücret alınır, stabil coin'e dönüştürüldükten sonra sJOE sahiplerine dağıtılır.

6. Synthetix (Ethereum / Optimism)

Yenilikçi Merkezi Olmayan Finans projeleri, sentetik varlıkların oluşturulmasına ve kripto para, döviz gibi varlıkların ticaretine izin verir. SNX stake ederek kazanabilirsiniz:

1. Trader'ların sUSD getirisi
2. SNX enflasyon ödülleri

7. GMX (Arbitrum / Avalanche)

Merkezi Olmayan Sözleşme Ticaret Borsası, 30 kata kadar kaldıraç sunmaktadır. İşlemden %30 ücret alır, bu ücreti ETH/AVAX olarak GMX staker'larına dağıtır. Şu anda Arbitrum'da bir numaralı dApp'tir.

Bu projeleri değerlendirirken, odaklanılması gereken noktalar şunlardır:

• Gelir Kaynağı
• Protokol Gelir Durumu
• Token arzı ve dağıtımı
• Getiri ödeme yöntemi
• Ağ çekiciliği

Dikkate alınması gereken riskler arasında muhtemel düzenleyici baskılar ve bazı projelerin karmaşık finans mühendisliği içermesi yer almaktadır. Yatırımcılar dikkatli bir şekilde değerlendirme yapmalı ve riski makul bir şekilde kontrol etmelidir.