BTC Haftalık Piyasa Analizi: Düşük Dalgalanma Altında Yön Seçimi

Bu hafta Bitcoin fiyatı dar bir aralıkta dalgalandı, açılış 96481.47 dolar, kapanış 96119.88 dolar, tüm hafta %0.37 düşüş gösterdi. Amplitüd daha da daralarak %5'e indi, işlem hacmi büyük ölçüde azaldı, fiyat hala 89000 ile 110000 dolar aralığında seyrediyor.

Ocak ayında ABD'nin CPI verileri, gümrük tarifeleri politikası ayarlamaları ve Fed'in para politikası açıklamaları gibi önemli olaylar sırasıyla meydana gelmesine rağmen, bu olayların kripto para piyasası üzerindeki etkisi pek belirgin değil. Bu faktörler, görünüşe göre daha önce piyasa tarafından sindirilmiş.

Dikkate değer olan, Rusya-Ukrayna çatışmasının müzakerelere yönelme olasılığıyla birlikte piyasa duyarlılığında ısınma belirtilerinin ortaya çıkmasıdır. Dolar endeksi büyük bir düşüş yaşadı, ABD tahvil getirileri sürekli olarak gerilerken, ABD hisse senedi endeksi tarihsel zirveye yaklaşmaktadır. Bu belirtiler, önceki olumsuz faktörlerin etkisinin azalabileceğini göstermektedir, ancak piyasanın bu eğilimi daha fazla doğrulaması gerekmektedir.

Bitcoin şu anda 97000 dolar civarında dar bir dalgalanma içinde, ikinci yükseliş trend çizgisinin altına düştü. Kısa vadede yön belirleme açısından kritik bir anla karşılaşması bekleniyor.

Makroekonomi açısından, Ocak ayı Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) verileri beklentileri önemli ölçüde aştı ve ekonominin hala güçlü olduğunu, enflasyonun ise biraz arttığını gösterdi. Bu, piyasanın bu yıl faiz indirme beklentilerini daha da azaltabilir; şu anda bunun yalnızca Aralık civarında bir kez gerçekleşeceği düşünülmektedir.

Fed Başkanı, Kongre'deki açıklamasında, eğer ekonomi büyümeye devam ederse ve enflasyon 2% hedefine hızla geri dönmezse, mevcut politikanın bir süre daha devam edebileceğini belirtti. Bu tutum, önceki ifadelerle büyük ölçüde tutarlıdır; ancak mevcut hükümet ile Fed arasındaki uyum göz önüne alındığında, ekonominin güçlü olduğu durumlarda faiz indiriminin olasılığı daha düşük görünüyor.

Rusya-Ukrayna çatışmasının potansiyel barışı, bu hafta piyasalara etki eden önemli bir faktör oldu. Eğer çatışma sona ererse, bu küresel ekonomi ve finans piyasaları üzerinde önemli olumlu etki yaratacaktır. Bu etkiyle birlikte, Dolar endeksi %1.22 düşerek 106.813'e geriledi, 10 yıllık hazine tahvili getirisi %4.48'e düştü, ABD’nin üç büyük borsa endeksi de artış kaydetti.

Piyasa satış baskısı açısından, bu hafta kısa ve uzun vadeli yatırımcılar toplamda 137178 adet Bitcoin sattı, bu da geçen haftaya göre belirgin bir azalma. Borsa işlem hacmi de aynı şekilde daraldı, bu da kısa vadeli panik satışlarının önemli ölçüde azaldığını gösteriyor. Şu anda kısa vadeli yatırımcıların ortalama kar seviyesi %6'ya düştü, ne kar almanın ne de zararı durdurmanın motivasyonu güçlü değil. Uzun vadeli yatırımcılar bu hafta satış yapmaktan kaçındı ve pozisyon büyüklüğü 8000 adet arttı.

Fon akışları açısından, stabilcoinler ve Bitcoin spot ETF kanalı boyunca hafta boyunca net 252 milyon dolar çıkış yaşandı. Stabilcoinlere 362 milyon dolar girişi olurken, Bitcoin spot ETF'sinden 584 milyon dolar çıkış oldu, Ethereum spot ETF'sinden ise 2.9 milyon dolar çıkış gerçekleşti. ETF pazarındaki fon çıkışları, Bitcoin'in ABD hisse senetlerine kıyasla daha zayıf performans göstermesinin başlıca nedeni.

İlgili göstergelere göre, mevcut piyasa yükseliş döngüsündedir, gösterge değeri 0.75'tir.

Genel olarak, Bitcoin piyasası düşük dalgalanma durumunda kritik bir dönemden geçiyor; gelecekteki yön, küresel ekonomik durum, jeopolitik gelişmeler ve kurumsal fon akışları gibi çok sayıda faktörün birleşik etkisine bağlı olacak.