RWA pazarının potansiyeli büyük, Aptos hızla yükseliyor

Gerçek Varlıkların Tokenlaştırılması (RWA) dikkat çeken bir alan olarak, henüz geleneksel piyasalardaki büyük varlıkları bağlama potansiyelini tam olarak kullanmamıştır. Veriler, kripto sektöründeki RWA varlıklarının toplam piyasa değerinin yalnızca 24 milyar dolar olduğunu göstermektedir; bu, bu yılın ilk yarısında %56'lık büyük bir artışın ardından elde edilen bir sonuçtur. Bu, RWA'nın gelişiminin daha yeni başladığını ve gelecekte daha fazla varlık sınıfının tokenlaştırılmasıyla RWA'nın yeni bir gelişim aşamasına gireceğini göstermektedir.

Bu kritik dönemde, Aptos muazzam bir büyüme ivmesi sergiledi. Son 30 gün içinde, Aptos zincirindeki RWA toplam kilitli değer (TVL) %56,4 artarak 538 milyon dolara ulaşarak kamu blok zincirleri arasında üçüncü sıraya yükseldi. Ekosistem geliştikçe, Aptos'un RWA'nın bir sonraki aşamasındaki rekabette avantajlı bir konumda olması bekleniyor.

Özel Borç: RWA'nın Lider Gücü

Özel borçlar, RWA varlıklarının %58'ini oluşturuyor ve en çok ilgi gören varlık sınıfı haline geliyor, ardından ABD Hazine tahvilleri geliyor. Özel borç varlıkları genellikle zincir üzerinde mevcut, ancak çoğu işlem likidiyetinden yoksun. Buna karşılık, ABD Hazine tahvilleri, benzer getiri özellikleri sunan faizli stabil coinlerin rekabet baskısıyla karşı karşıya.

Özel borç, halka açık olmayan pazarlarda, banka dışı kuruluşlar veya yatırımcılar tarafından işletmelere veya bireylere sağlanan kredileri ifade eder. Geleneksel finans alanında, özel borç esnekliği ve yüksek getirisi nedeniyle birçok kurumsal yatırımcının ilgisini çekmiştir. Ancak, yüksek maliyetler, düşük verimlilik ve erişim sınırlamaları gibi zorluklarla da karşı karşıyadır.

Kripto protokolleri, varlıkları zincir üzerinde ihraç ederek ve yöneterek çok katmanlı aracılığı ortadan kaldırır, maliyetleri düşürür ve şeffaflığı artırır. Bu model, özel kredi pazarına yenilik getirmiştir.

Özel Borç Varlıklarının Tokenizasyon Süreci

1. Zincir Dışı Kredi Varlıklarının Oluşumu

Varlık ihraççısı, zincir dışı kredi varlıklarını oluşturmakla sorumludur. Bu, kredi sözleşmelerinin imzalanmasını, teminat varlıklarının belirlenmesini, geri ödeme planlarının ve temerrüt şartlarının oluşturulmasını ve borçlunun mali durumunun gözden geçirilmesini içerir. Örneğin, 100.000 dolarlık bir kredi, 12 ay vadeli ve yıllık %12 faiz oranıyla bir lojistik şirketine verilebilir ve teminat olarak 110.000 dolarlık alacaklar gösterilebilir.

2. Zincir Üzerinde Token Yapısını Oluşturma

RWA protokolü aracılığıyla, bir veya birden fazla krediyi zincir üzerindeki token'lara dönüştürün. Token biçimleri NFT, SFT veya ERC-20 türündedir. Token meta verileri, borçlu anonim kimliği, anapara tutarı, faiz oranı, geri ödeme sıklığı, vade tarihi, teminat varlık detayları ve temerrüt işleme mekanizması gibi bilgileri içerir.

3. Uyumlu Paketleme

Tokenizasyon süreci düzenleyici gerekliliklere uymalıdır. Genellikle yasal saklama hizmeti sağlayıcısı olarak özel amaçlı kuruluş (SPV) veya sanal varlık hizmet sağlayıcısı (VASP) kurulacaktır. Yatırımcılar KYC/KYB ve AML incelemelerini tamamlamalı ve ilgili düzenlemelere tabi olmalıdır.

4. Token İhracı ve Finansmanı

Kullanıcı arayüzü veya protokol platformu aracılığıyla tokenleri sergileyerek, zincir üzerindeki yatırımları kabul edin. Yatırımcılar KYC doğrulamasını tamamladıktan sonra, yatırım yapmak için USDC, APT veya USDT gibi varlıkları kullanabilir ve RWA tokenlerini belgeleri olarak alarak belirli periyotlarda geri ödeme ana parası ve faizlerini talep edebilirler.

5. Gelir Dağıtımı ve Varlık Tasfiyesi

Kredi alan kişi plana göre geri ödeme yapar, fonlar ihraççı ve SPV aracılığıyla zincire aktarılır ve token sahiplerine dağıtılır. Akıllı sözleşme otomatik olarak faizi bölüştürür, kredi vadesi sona erdiğinde ana para iade edilir veya varlıkların devamı sağlanır. Bazı token yapıları, merkeziyetsiz borsalarda veya RWA'ya özel piyasalarda işlem görmeyi sağlar.

Aptos'un RWA alanındaki rekabet avantajları

teknik avantajları

Aptos, yeni nesil bir Layer 1 blok zinciri olarak aşağıdaki teknik özelliklere sahiptir:

• Yüksek işlem hacmi ve düşük gecikme: Teorik işlem hacmi 150.000 TPS'ye kadar çıkabilir, gerçek üretim ortamında 4000-5000 TPS arasında istikrarlı kalmaktadır. İşlemlerin nihai onay süresi sadece 650 milisaniyedir.
• Düşük işlem maliyeti: Ortalama işlem ücreti 0.01 doların altında.
• Modüler mimari ve ölçeklenebilirlik: Konsensüs, yürütme ve depolama katmanlarının ayrılması, her katmanın bağımsız olarak optimize edilmesine olanak tanır.

Bu özellikler, RWA varlık yönetimi için ideal bir altyapı sağlar.

Ekosistem yapısı

Aptos, geleneksel finans devleriyle iş birliği yaparak ve DeFi ekosistemini genişleterek rekabet gücünü önemli ölçüde artırdı:

• Kurumsal İşbirliği: Ondo Finance, Franklin Templeton gibi geleneksel finans kurumlarıyla işbirliği yaparak çeşitli RWA varlıklarıyla tanışma.
• Düzenleyici dostu: Uyumluluk platformları ile iş birliği yaparak, yerleşik zincir üzerindeki kimlik doğrulama ve varlık izleme işlevleri ile düzenleyici gerekliliklere uyum sağlar.
• Gelişen pazar konumu: Finansal kapsayıcılığın yetersiz olduğu bölgelere odaklanarak çeşitli finansman çözümleri sunmak.

Özet

Aptos'un RWA alanındaki hızlı yükselişi, teknik avantajları ve ekosistem düzenlemelerinden kaynaklanmaktadır. Özel kredi, RWA büyüme motoru olarak, tokenleştirme ile zincir üzerinde kombinasyon yeteneği sağlar ve kayda değer kazançlar üretir. Aptos'un düşük işlem ücretleri ve hızlı onay süreleri, gerçek zamanlı borç verme ve uzlaşmayı destekleyerek gelecekteki gelişim için bir temel oluşturmaktadır.

Regülasyon ortamının iyileşmesi ve DeFi ekosisteminin genişlemesiyle, Aptos'un önümüzdeki birkaç yıl içinde RWA TVL'sinin sürekli bir artış göstermesi bekleniyor. Teknoloji ve ekosistem arasındaki sinerji ile Aptos, özel kredi alanında büyük bir gelişim potansiyeli sergiliyor.