Майбутнє стейблкоїнів: міжнародні платежі, токенізація акцій та штучні інтелектуальні асистенти

Основні погляди

стейблкоїн має унікальні переваги в сфері платежів, ринок особливо звертає увагу на його застосування в традиційних платежах та міжкордонних платежах. Між різними видами стейблкоїнів існують "негомогенізовані" характеристики, що призводить до дуже жорсткої конкуренції. Наразі токенізація акцій США та AI-асистенти є двома важливими напрямками застосування стейблкоїнів, які можуть привернути увагу до глобальної фінансової ліквідності.

Ця стаття аналізує перспективи стейблкоїнів у сфері платежів, розглядає вплив токенізації акцій та AI-асистентів на стейблкоїни, а також пояснює створення відповідних регуляторних та комплаєнс-систем.

стейблкоїн та традиційні платежі: двостороння інтеграція

стейблкоїн切入 традиційні платіжні сфери: інновації в моделі витрат та розрахунків

стейблкоїн як криптовалюта має характеристики точка-точка та децентралізації, користувачі контролюють свої облікові записи, а інфраструктуру блокчейну підтримують майнери. Це суттєво відрізняється від традиційних фінансових рахунків. Простота облікової системи блокчейну робить перекази більш зручними, забезпечуючи миттєве завершення платежів. На відміну від цього, традиційні міжнародні перекази, міжнародні платежі та торгівля акціями вимагають певного часу для остаточного розрахунку. Крім того, легкість облікових записів у блокчейні дозволяє легко зареєструвати обліковий запис, якщо є мережа та термінал.

Ці характеристики є перевагами стейблкоїнів у традиційній платіжній сфері. У деяких слаборозвинених регіонах люди можуть зареєструвати блокчейн-акаунт через мобільний телефон, використовувати стейблкоїн для щоденних переказів та роздрібних платежів, а також справлятися з проблемою знецінення національної валюти.

Традиційні гіганти активно приймають стейблкоїн

Нещодавно кілька традиційних інтернет-гігантів та роздрібних компаній виявили великий інтерес до стейблкоїнів. Walmart і Amazon досліджують можливість випуску власного доларового стейблкоїна. Гонконзький "Регламент стейблкоїнів" незабаром набуде чинності, Ant Group та JD.com вже заявили про намір подати заявку на ліцензію стейблкоїна. Стейблкоїн PYUSD, запущений платіжним гігантом PayPal, вже реалізований у мільйонах онлайн-магазинів.

Однак, обсяг постачання PYUSD наразі становить лише приблизно 9,5 мільярда доларів, розвиток не відповідає очікуванням. Це пов'язано з конкурентними перевагами стейблкоїнів. Хоча різні види стейблкоїнів мають однакову вартість, в реальному застосуванні існують відмінності, які призводять до неминучої конкуренції.

Конкуренція на ринку стейблкоїнів буде дуже жорсткою

"неконкурентоспроможність" визначає універсальність сценаріїв ланцюга як ключ до конкуренції

Хоча одна і та ж монета стейблкоїн є еквівалентною за вартістю, стейблкоїни від різних емітентів мають характеристики "негомогенності". Наприклад, у випадку з USDT та USDC, обсяги торгів на біржі Coinbase мають значну різницю, обсяг торгів USDC становить лише приблизно одну восьму від обсягу торгів USDT.

USDT як найбільший стейблкоїн, його універсальність є ключем до конкурентоспроможності на ринку. USDT не лише широко використовується на біржах та DeFi платформах, але й має понад 400 мільйонів користувачів у країнах, що розвиваються, переважно для переказів, надання послуг безбанківським користувачам та як інструмент заощадження в доларах.

Випуск стейблкоїнів сам по собі не має великих бар'єрів, ключ до великого масштабу полягає в універсальності сценаріїв - тобто, чи може певний вид стейблкоїна бути широко прийнятим у кількох сценаріях використання. Це становить конкурентну перевагу видів стейблкоїнів.

стейблкоїн відкриває нові можливості та виклики для платіжних систем

Інтеграція стейблкоїнів у традиційну платіжну систему потребує створення відповідної інфраструктури та послуг. Наприклад, послуги обміну між стейблкоїнами, а також інтеграція системи облікових записів стейблкоїнів із традиційною системою платежів і розрахунків у фіатній валюті. Це вимагає створення платіжної системи на міжнародному рівні, що охоплює правила платежів, регуляторні норми, фінансових постачальників послуг та IT-інфраструктуру та інші пов'язані складові.

B2B платежі та трансакції в міжнародній торгівлі є потенційним ринком для стейблкоїнів. Платіжна компанія Stripe придбала компанію Bridge, що займається торгівлею стейблкоїнами, намагаючись з'єднати платежі стейблкоїнів з традиційною банківською платіжною системою.

Іншим викликом для стейблкоїн платежів є ефективність. Традиційні платіжні системи можуть обробляти сотні тисяч транзакцій на секунду, в той час як ефективність блокчейн-мереж обмежена децентралізованою архітектурою. Як підвищити ефективність блокчейн-мереж для обробки платежів мільйонів користувачів є терміновим технічним питанням.

Сукцесивне фінансування: токенізація акцій та асистент AI

Токенізація акцій: нові каталізатори, на які варто очікувати в другій половині року

Токенізація акцій має перспективи стати наступним важливим ринком застосування стейблкоїнів. Протягом останніх кількох років токенізація акцій з'являлася ненадовго, наприклад, платформа Mirror protocol пропонувала токенізовані активи американських акцій. Сьогодні, на фоні регуляторного супроводу, спричиненого RWA, попит на токенізацію акцій знову зріс.

Традиційні фінансові установи та криптовалютні компанії активно радять регуляторам, щоб сприяти впровадженню токенізації акцій. Coinbase прагне отримати схвалення SEC для надання послуг торгівлі токенізованими акціями, а Kraken вже оголосив про запуск послуг торгівлі токенізованими акціями та ETF. Можна очікувати, що токенізація акцій прискорить впровадження, що стане важливим застосуванням для стейблкоїнів.

AI асистент оплата є ще одним потенційним ринком

стейблкоїн є ідеальним вибором для оплат за допомогою AI асистента. У майбутньому світі AGI, AI асистенти замінять людей у виконанні багатьох робіт, де обов'язково буде залучено платіжний процес. Процес платежів традиційних фінансових рахунків є складним і не дружнім для AI асистента. Натомість, стейблкоїн, що базується на блокчейні, легкий для управління рахунками, що робить його дуже підходящим для контролю рахунків AI асистентом для реалізації платежів.

Ефіріум, впроваджуючи смарт-контракти, не лише підвищив сценарні можливості блокчейну, а й ідеально поєднав AI-рішення з платіжними рахунками. Це зробило AI-асистентів не лише розумними помічниками, які надають аналіз і рекомендації, а й такими, що можуть безпосередньо керувати рахунками користувачів. Застосування (Intent-centric) є типовим прикладом, що демонструє, як AI-алгоритми можуть бути глибоко інтегровані в підписування транзакцій блокчейн-рахунків.

Ця інтеграція має загальний характер, блокчейн-рахунок сам по собі є смарт-контрактом, природно має гени ШІ. Після входження стейблкоїнів у сферу платежів, AI-асистенти можуть далі звільнити користувачів від операцій, маючи широкий простір для розвитку.

Регулювання та відповідність стейблкоїнів: необхідно створити відповідну платіжну систему

Створення системи платежів зі стейблкоїнами є системним процесом. Як особи, так і підприємства повинні зберігати свої активи у криптовалютах? Для підприємств управління приватними ключами є ще більш складною проблемою. Це стосується системного будівництва, яке включає безпеку активів, внутрішній контроль, відповідність та координацію між багатьма країнами.

стейблкоїн платежі приносять багато регуляторних викликів, особливо щодо офшоризації фіатних валют. Наразі регулювання обігу стейблкоїнів перебуває в стані прогалини. Доларові стейблкоїни не підлягають регуляторним обмеженням США, що еквівалентно "офшорному" долару. Це тривога, яку не можна ігнорувати в процесі розвитку стейблкоїнів.

Отже, стейблкоїни наразі перебувають на етапі первинного застосування та одночасного узгодження з регуляцією. Попит на застосування стейблкоїнів і бізнес-логіка в основному зрілі, регуляторна політика відіграватиме нормотворчу роль, надаючи традиційним фінансовим установам більш чітку логіку ведення бізнесу.

Інвестиційні поради: зверніть увагу на сектора, пов’язані з RWA та стейблкоїнами

Під впливом регулювання стейблкоїнів у США та Гонконгу, RWA та ринок стейблкоїнів можуть швидко розвиватися. Рекомендується звернути увагу на реалізацію токенізації акцій у США та фактори, що сприяють, такі як видача ліцензій на стейблкоїни в Гонконгу, а також на відповідні об'єкти в ланцюзі цінностей RWA та стейблкоїнів. Крім того, слід звернути увагу на каталіз та трансформацію фінансового ринку завдяки інноваційним застосуванням на основі блокчейн.

Попередження про ризики

• Розробка технології блокчейн не відповідає очікуванням
• Невизначеність регуляторної політики
• Реалізація бізнес-моделі Web3.0 не відповідає очікуванням