Криптоактиви: огляд та прогнози за півроку

У першій половині 2023 року, індустрія криптоактивів пережила ряд значних подій, але, оглядаючи назад, дійсно небагато з них матиме довгостроковий вплив. У цій статті ми розглянемо ці події та проаналізуємо тенденції розвитку на другу половину року.

Огляд важливих подій першої половини року

Зміни макроекономічного середовища

У березні американська цифрова банківська система зазнала кризи, що призвела до серйозних ударів по основним торговим каналам між криптоактивами та фіатними валютами. Ця подія мала значний вплив на всю галузь, оскільки цей канал раніше займав понад 70% торгового потоку на ринку.

У квітні Ethereum успішно завершив оновлення Шанхай, що принесло ринку значні зміни. Це оновлення стало основою для появи безпечного та надійного базового активу для отримання прибутку в сфері криптоактивів. Після оновлення значна кількість Ethereum була заблокована в вузлах, наразі близько 20% Ethereum знаходиться в стані блокування. Тим часом багато традиційних компаній також почали розробляти нові стратегії на його основі.

Гонконг у квітні змінив політику щодо криптоактивів, що викликало сплеск активності та привернуло багато уваги. Проте, чи зможе Гонконг замінити США як важливий канал між криптоактивами та фіатними валютами, ще потрібно спостерігати. 1 червня нова політика щодо криптоактивів у Гонконзі офіційно набула чинності, але наразі вплив все ще обмежений.

У червні американські регулятори посилили свій підхід до криптоактивів, подали позови проти кількох торгових платформ, що призвело до короткочасного екстремального емоційного стану на ринку та різкого падіння. Проте, ринкові настрої швидко змінилися, оскільки велика кількість традиційних фінансових компаній почали подавати заявки на криптоактиви ETF.

ETF завжди була однією з важливих наративів на ринку криптоактивів. Ще в 2013 році, під час зростання ціни на біткойн з 1000 юанів до 8000 юанів, слухання ETF у США відіграли важливу роль у цьому процесі. Після цього тема ETF продовжувала активно обговорюватися в індустрії протягом майже 10 років.

Ціни на монети у 2021 і 2022 роках значною мірою підвищилися під впливом одного великого інвестиційного фонду в криптоактиви. Цей фонд, використовуючи інноваційну арбітражну модель, заблокував велику кількість криптоактивів у фонді, створивши механізм, що дозволяє лише вливати, але не виводити кошти, що призвело до значного припливу доларів і підвищення ціни на біткойн. А ETF може стати механізмом більшого масштабу.

Дослідження та інновації в галузі

У розвитку галузі є кілька подій, на які варто звернути увагу:

2, 3 місяці, запуск певного публічного блокчейну викликав хвилю незначних спекуляцій, але бульбашка швидко лопнула.

Аерозоль токенів на платформі NFT призвів до хвилі ліквідності NFT, що сприяло зростанню ринку NFT в січні та лютому, особливо для блакитних фішок NFT проектів. Однак, з огляду на те, що деякі відомі NFT проекти продемонстрували результати, які не відповідають очікуванням, ціни різко впали, і наразі ринок NFT перебуває на стадії краху бульбашки та пошуку нової наративної логіки.

У другій половині квітня та на початку травня на ринку виникла хвиля спекуляцій на тему MEME монет, ціни на багато низькоякісних токенів зросли в кілька разів, а то й у десятки разів. У той же час NFT та токен-проекти на блокчейні біткоїна також сприяли цій хвилі MEME монет. Це відображає брак логіки наративу у поточній індустрії, інвестори, не маючи інших інвестиційних об'єктів, переключилися на спекуляції на MEME монетах.

Перспективи розвитку на друге півріччя

Наразі індустрія криптоактивів все ще перебуває на етапі переосмислення наративної логіки. Проте в індустрії є кілька важливих подій, на які варто звернути увагу:

1. Ethereum проведе новий етап оновлення в другій половині року, щоб підвищити продуктивність мережі. Водночас кілька рішень другого рівня очікується, що вийдуть на основну мережу протягом наступних 6-12 місяців. Ці оновлення обіцяють підвищити продуктивність Ethereum приблизно в 10 разів, з нинішніх сотень транзакцій на секунду до тисяч транзакцій на секунду, а в майбутньому, завдяки апаратному прискоренню та іншим методам, можливо досягти рівня десятків тисяч транзакцій на секунду. Це відкриє можливості для високочастотних застосувань і низькострокових транзакцій.

2. Гаманець без ключів на основі технології MPC та смарт-контрактний гаманець на блокчейні можуть поступово сформувати єдиний стандарт у міру розвитку другорядних мереж, що дозволить реалізувати масове впровадження та використання. Ці нові типи гаманців стануть за замовчуванням для користувачів, значно знизивши бар'єри для використання.

3. Традиційні фінансові установи можуть отримати схвалення на заявку на Криптоактиви ETF. Очікується, що наприкінці першого кварталу наступного року регулятори дадуть відповідь на заявки на ETF. Галузь сподівається побачити один-два ETF з великою ліквідністю, випущених традиційними фінансовими установами, що знову відкриє канали відповідного фінансування в Північній Америці.

Ці розробки принесуть нові можливості та виклики для індустрії криптоактивів. З розвитком технологій та уточненням регуляторного середовища, ми сподіваємось побачити сплеск застосувань та зростання користувачів після другого кварталу наступного року. Проте, які саме застосування зможуть успішно реалізуватися, врешті-решт, ще потрібно перевірити ринком та довести часом.