Аналіз перспектив крипторинку: визначення ведмежого ринку та майбутні прогнози

На тлі численних викликів, з якими стикається сучасний крипторинок, правильне визначення та ідентифікація ведмежого ринку стали центром уваги інвесторів. Звичайне правило "20%", що часто використовують на традиційних фінансових ринках, в умовах різких коливань у сфері шифрування виглядає недостатньо точним, нам потрібні більш комплексні показники для оцінки тенденцій ринку.

Станом на середину квітня, загальна ринкова капіталізація криптовалют, окрім біткоїна, знизилася з піку в 1,6 трильйона доларів у грудні минулого року до 950 мільярдів доларів, що становить падіння на 41%. Одночасно обсяги венчурних інвестицій також помітно знизилися в порівнянні з рівнями 2021-2022 років. Ці ознаки свідчать про те, що новий раунд "ведмежого ринку" може бути на підході.

Щоб точніше оцінити тенденції ринку, ми запропонували два альтернативні показники: прибутковість, скориговану на ризик, на основі стандартного відхилення, та 200-денну ковзну середню (200DMA). Особливо 200DMA, завдяки простоті розрахунку та ефективному згладжуванню короткострокових коливань, показує відмінні результати в ідентифікації стійких ринкових тенденцій. Коли ціна тривалий час залишається нижчою за 200DMA і супроводжується спадковою динамікою, це часто означає формування ведмежого ринку.

Варто зазначити, що з розширенням категорії шифрування активів, покладатися лише на біткойн вже не може повноцінно відображати загальні тенденції ринку. На сьогодні біткойн та індекс COIN50 (який охоплює токени з ринковою капіталізацією в топ-50) вже впали нижче своїх 200-денної ковзної середньої, цей сигнал вказує на те, що ринок, можливо, перебуває на ранній стадії тривалої низхідної тенденції.

З огляду на комплекс показників, крипторинок дійсно демонструє ознаки "Ведмежий ринок". У цьому контексті інвесторам слід вжити обережних стратегій управління ризиками. Тим не менш, ми очікуємо, що ціни на криптоактиви можуть стабілізуватися наприкінці другого кварталу 2025 року і закласти основу для покращення ринку в третьому кварталі. Однак поточне складне макроекономічне середовище все ще вимагає від інвесторів високої обережності.