Спостереження за крипторинком: вересень може стати переломним моментом, поєднання ШІ та шифрування створює нові можливості

Цього вікенду у мене буде більше часу на роздуми, і я хочу поділитися деякими думками про ринок.

Я вважаю, що загальна тенденція крипторинку стане зрозумілішою тільки після вересня. З урахуванням макроекономічних перешкод, літніх обмежень ліквідності та коригування позицій наприкінці кварталу, справжня динаміка ринку може проявитися лише після закінчення серпневих свят і повернення учасників ринку. Нещодавня активність на ринку показує, що більшість альткойнів зросли, головним чином, через стиснення коротких позицій. Трейдери, під впливом попереднього відскоку, підвищили свої ставки, але не мали підтримки з боку довгострокових інвесторів. Більшість людей вже зазнали невдачі під час попередніх коливань ринку. Як і очікувалося, більшість токенів, які різко зросли, потім зазнали падіння такої ж амплітуди.

Ефір знову несподівано зріс, а AI та інші сегменти, які зазнали значних втрат, стали лідерами цього зростання. Порівняно з ними, токени з реальним використанням, сильними фундаментальними показниками або механізмами викупу демонструють стійкість — їх падіння було меншим, а відновлення швидшим. Syrup, Hype та AAVE є хорошими прикладами. SPX, хоча й належить до криптовалют, має зовсім іншу структуру. З цього можна зробити такі висновки:

1. Попит на біткойн є реальним і тривалим

Традиційний капітал поступово входить через регульовані канали, такі як ETF.

Наразі капітальна природа BTC, що підтримується, кардинально відрізняється від попередніх періодів. Саме тому масова ліквідація BTC малоймовірна, якщо не станеться макроекономічна подія.

2. Загострення внутрішньої диференціації альткоїнів

Кінцеві кошти повернуться до альткоїнів, але не будуть широко розповсюджені. Тільки токени з чітким призначенням і реальними сценаріями використання можуть залучити ці кошти. Ось чому я вважаю, що Ethereum перевершить Solana. Чіткість регулювання, зростаюча популярність DeFi, дефляційна структура та попит на стейкінг створюють потужний позитивний цикл. Крім того, оскільки ETH довгий час не відповідав очікуванням, все ще є потенційні покупці, які чекають на позабіржовому ринку.

3. Токени, що підтримуються венчурним капіталом, стикаються зі структурними ризиками

Розблокування токенів продовжуватиме тиснути на ціну. У разі нестачі ліквідності безперервний розпродаж валідаторів та ранніх інвесторів обмежує простір для зростання. Ось чому я вважаю, що перспективи токенів з переоцінкою на централізованих біржах є поганими. Токени екосистеми Cosmos особливо стикаються з постійним тиском на продаж через структуру винагороди валідаторів, що призводить до цієї ситуації.

4. MeMe币 має структурні переваги

Без венчурного капіталу, справедливого випуску та монет, повністю заснованих на увазі, є структурні переваги. Це чисто спекулятивний механізм, який діє так само, як у першому циклі.

Але я вважаю, що цей етап закінчується.

Події створення токенів Pump.fun та запуск Trump монети стали кульмінацією уваги до криптовалют. Після цього популярність монет почала знижуватися. Навіть під час відновлення в квітні, SOL виступав гірше, ніж ETH — якщо всі вже володіють SOL, хто буде крайнім покупцем, коли динаміка монети зменшиться?

Деякі криптовалюти все ще можуть показувати непогані результати, особливо ті, що стали популярними завдяки харизматичним особам поза криптосоціальним колом, такими як TikTok або Instagram. Вони все ще можуть принести асиметричний ефект багатства. Але ера "монет з милими тваринами" як альфа закінчилась. Лише ті валюти, які мають сильну історію та яскраве ринкове визнання, мають справжню спекулятивну цінність.

Цікаво, що втома від токенів, підтримуваних венчурним капіталом, відкрила нові можливості для справедливої ​​подачі проектів Web2/3, які стануть джерелом нового багатства.

Keeta є дуже хорошим прикладом. Але щоб скористатися цими можливостями, вам потрібно бути активним на ланцюзі. Коли інформація асиметрична, завжди з'являються великі можливості. Як тільки про це дізнаються всі, повернення більше не буде.

Ось чому я більш уважно стежу за ланцюговим ринком. Успіх Keeta спонукає до пошуку "наступного Keeta", капітал починає переслідувати схожі наративи про чесні запуски альткойнів. Як в одному випадку, коли хтось заробив величезні статки на торгівлі монетами — увага направляє капітал.

5. Майбутні тренди ринку

Отже, якщо мем-монети більше не є можливістю, то що буде далі?

Моя думка: інтеграція ШІ та шифрування технологій.

Якщо ви стежите за моїми оновленнями, ви знаєте, що більшість моїх операцій у цьому циклі — після ранніх етапів SOL та токенів, підтримуваних венчурним капіталом — зосереджені на криптовалюті та штучному інтелекті.

Як і влітку DeFi, більшість ранніх AI проектів зазнали невдачі після спекуляцій. Але справжні проекти, засновані на практичності, тихо будуються під час ведмежого ринку. Ми вже бачили, як деякі з цих проектів виходять на поверхню в ланцюгу.

Зі зменшенням прибутку від криптовалют увага природно перемкнеться на нові наративи. ШІ завдяки своїй чіткій практичності ідеально підходить для того, щоб стати наступним фокусом.

Багато проектів AI x Crypto використовують модель справедливого запуску, що відгукується на наратив Keeta.

Ось чому я досліджував і заздалегідь планував у цій сфері протягом спокійних кількох тижнів. Зараз немає необхідності поспішати з формуванням всього обсягу, але я вірю, що якщо ринок знову різко зросте, ця сфера матиме найбільші асиметричні можливості.