ринок прогнозів: колективна сила розуму

ринок прогнозів є особливим фінансовим ринком, де учасники передбачають результати певних подій через торгівлю. Робота цих ринків подібна до вільної ринкової економіки, ціни коригуються відповідно до колективного судження учасників. У ринку прогнозів користувачі можуть торгувати ймовірностями виникнення певних подій, а кінцева ринкова ціна відображає очікувану ймовірність цих подій.

Відкритість ринку прогнозів є однією з його найважливіших характеристик. На відміну від традиційного азартного бізнесу, ринок прогнозів починається з однакових коефіцієнтів, а потім природно коригується відповідно до знань і поглядів учасників, щоб відобразити найімовірніший результат.

Наприклад, у фіналі Чемпіонату світу з футболу FIFA у грудні 2022 року, припустимо, що Аргентина грає проти Англії. Ринок прогнозів створить два токени результатів для торгівлі: ARGWIN( перемога Аргентини) та ENGWIN( перемога Англії). Ці токени спочатку торгуються за однаковою ціною, як 50/50. Зі збільшенням кількості учасників, які купують токени відповідно до своїх очікувань, ціна буде коливатися залежно від пропозиції та попиту. Якщо більше людей купує "ARGWIN", його ціна зросте, а "ENGWIN" знизиться. З часом ринок буде самостійно коригуватися, а ціни токенів відображатимуть найбільш ймовірний результат.

ринок прогнозів також може розглядатися як похідний ринок. Як обробники інформації, ринок прогнозів особливо адаптований до інформаційної теорії. Вони дозволяють учасникам торгувати контрактами на основі результатів майбутніх невідомих подій, а сформована ринкова ціна може розглядатися як колективний прогноз.

ринок прогнозів як похідний ринок має кілька переваг: може працювати без основного активу; реалізація автоматичного маркет-мейкера (AMM) є відносно простою; має багатофункціональність; існує ізоморфізм з європейськими опціонами; висока капітальна ефективність; відсутній ризик короткого стиснення. Проте, також є деякі недоліки, такі як ризик для постачальників ліквідності, новизна концепції ринку, що потребує навчання, можливі невідомі ризики тощо.

Існує два основних механізми роботи ринку прогнозів: безперервна (CDA) двостороннього аукціону та правила скорингу логарифмічного ринку (LMSR). Покладаючись на пряму взаємодію між трейдерами для полегшення виявлення цін, CDA досягає успіху на високоліквідних ринках. LMSR, з іншого боку, є спеціально розробленим автоматизованим механізмом маркет-мейкера, призначеним для вирішення поширених проблем ліквідності на ринку прогнозування. LMSR забезпечують безперервну ліквідність, гарантуючи, що трейдери можуть виконувати угоди в будь-який час, не чекаючи відповідних замовлень від інших учасників.

Ринок прогнозів можна розділити на кілька форм: бінарний ринок ( з двома можливими результатами ), категорійний ринок ( з кількома варіантами ), скалярний ринок ( з результатами в певному діапазоні ) та комбінований ринок (, що поєднує кілька ринків прогнозів ). Кожна форма підходить для різних сценаріїв.

В порівнянні з традиційними опитуваннями громадської думки, ринок прогнозів за допомогою фінансових стимулів заохочує точне прогнозування, динаміка ринку забезпечує саморегуляцію цін, що надає більш надійні дані.

ринок прогнозів є потужним інструментом, який можна використовувати для прогнозування різних результатів. Ідеальна платформа ринку прогнозів повинна створювати дружнє до користувача середовище, залучати ліквідність і забезпечувати швидку реакцію. Децентралізація та бездозвільна участь ще більше підвищують потенціал платформи, дозволяючи користувачам знаходити цінні дані про світ. Розуміння механізмів CDA і LMSR, їхніх переваг і недоліків, є критично важливим для розробки ефективного ринку прогнозів, щоб забезпечити точне збирання інформації та генерувати надійні прогнози.