Аналіз логіки, що стоїть за VC монетою

Нещодавно на ринку криптовалют з'явилася велика кількість проектів, які в основному підтримуються венчурними інвестиціями (VC), особливо в сферах Staking і CeDeFi. Процес підйому та падіння цих проектів можна проаналізувати за трьома типічними випадками:

Проект Ethena показав відмінні результати на початковому етапі за рахунок високої оцінки та суворого механізму білого списку, але згодом ціна токенів різко впала, багато інвесторів опинилися в пастці. Проект IO, хоча й оголосив про фінансування в 30 мільйонів доларів, привернув увагу ринку, але через недосконалі технології та наявність вразливостей безпеки врешті-решт зазнав нападу хакерів. Проект MSN залучив інвестиції через широке рекламування, але після виходу на ринок швидко втратив динаміку, вартість токенів практично знизилася до нуля.

Є також відносно успішні VC проєкти, такі як EtherFi, Bouncebit і Eigenlayer, але вони мають високу однорідність, з самого початку визначаючи торгову платформу, команду виконавців і план виходу. З поступовим знайомством ринку з цими моделями привабливість VC проєктів почала знижуватися, а інвестори переключилися на інші типи проєктів.

Сучасні безладдя на ринку виникають через надлишок коштів на первинному ринку, але брак якісних проектів. Багато людей прагнуть увійти на ринок, намагаючись отримати прибуток через венчурний капітал, що ще більше загострює ситуацію, яка має характерні ознаки бульбашки.

Команди проектів можна умовно поділити на кілька категорій: молоді підприємці, які сповідують ідеалізм, «маріонеткові» засновники, яких вивели на передній план, команди, які спланували шляхи отримання прибутку та виходу, а також команди, які тісно співпрацюють з VC для випуску короткострокових прибуткових проектів. Також існують деякі команди, що складаються з провідних вчених і технічних експертів, такі як Zama та Fhenix, які досліджують повну гомоморфну криптографію. Вони отримали великі інвестиції та зосереджені на просуванні технологічного прогресу в галузі.

Фонди Північної Америки та Азії мають різні інвестиційні стратегії. Фонди Північної Америки більше схильні підтримувати довгострокові технологічні проекти, тоді як азійські фонди більше зосереджуються на ринковій ефективності та короткострокових прибутках. Але видатні технологічні проекти в Азії часто важче отримують підтримку довгострокового фінансування, ніж проекти Північної Америки.

Для роздрібних інвесторів потрібно змінити свої погляди, стояти на стороні проекту і разом з ним отримувати прибуток від VC. Інвестори з технічним досвідом легше розпізнають справжність проекту, але навіть для проектів з потенційними проблемами, якщо їхні основи все ще прийнятні, вони можуть отримати непоганий дохід.

Справжнім "людським видобутком" на нинішньому ринку є сам VC. У порівнянні з минулим, коли проекти з гравюрами приваблювали роздрібних інвесторів, нинішня ліквідність проектів, що керуються VC, в основному походить з наявних коштів. Справжніми прибутками користуються учасники, які разом з проектом отримують вигоду від VC.

Для звичайних інвесторів участь в аірдропах та стейкінгу є низьковитратною стратегією з контрольованим ризиком. Завдяки розумному розподілу коштів та довгостроковій участі можна отримати стабільний дохід. Одночасно слід остерігатися проектів з високою оцінкою та низькою ліквідністю, оскільки такі проекти часто стикаються з величезним інфляційним тиском. Можна використовувати блокчейн-браузер для перевірки розподілу токенів, щоб виявити потенційні ризики.

Нарешті, хоча Ethereum показує відмінні результати в технічному та безпековому аспектах, що робить його ідеальним проектом у сфері криптовалют, необхідно усвідомлювати, що технічні переваги не мають прямого зв'язку з ціною монети. Інвестиційні рішення все ще повинні враховувати багато факторів.