Аналіз логіки ринкової торгівлі: домінування очікувань рецесії, ризик стагфляції виявляється

Сигнали ринку відсоткових ставок

Двохрічна дохідність американських облігацій швидко знизилася, а розрив із короткостроковими процентними ставками зріс, дохідність десятирічних облігацій впала нижче короткострокових ставок, що відображає раннє ціноутворення на ринку на уповільнення економіки та очікування, що Федеральна резервна система буде змушена знизити процентні ставки. Інверсія довгострокових процентних ставок посилює сигнали про рецесію.

! Стагфляція або рецесія, що таке ринкова торгівля? ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-173d37edb828d8d2c374e2a034a66fe1.webp)

Суперечності ліквідності

Хоча ліквідність долара незначно покращилася, але ринковий настрій на уникнення ризику призвів до виведення коштів з високоризикованих активів і їхнього притоку на ринок державних облігацій, що створює парадокс "ліквідність зростає, але ризиковий апетит скорочується".

Джерела нестабільності ризикових активів

1. Слабкі економічні дані: різке падіння споживчої впевненості, охолодження ринку праці, а також загроза мит, загострюють побоювання щодо "жорсткої посадки".

2. Затримка в AI-оповіданні: суперечки щодо технологій після звіту NVIDIA, нові досягнення OpenAI викликають сумніви в комерціалізації AI, акції технологічних компаній, зокрема в секторі обчислювальної потужності, піддаються розпродажу.

3. Ланцюгова реакція на ринку криптовалют: зміна структури ф'ючерсів зменшує привабливість арбітражу, відтік коштів з ETF, біткойн падає синхронно з американськими акціями, ринкові настрої вкрай панічні.

! Стагфляція або рецесія, що таке ринкова торгівля? ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-89c21604bff40f4c572dd346ce9cfd6)

Ключові точки гри наступного тижня

Дані про зайнятість поза сільським господарством визначать інтенсивність "торгівлі в умовах рецесії". Якщо зайнятість продовжить перевищувати очікування або PMI виробничого сектору продовжить падати, це посилить рецесійне ціноутворення; навпаки, це може тимчасово відновити очікування "м'якої посадки". Деталі тарифної політики та висловлювання чиновників ФРС можуть спричинити коливання на ринку.

Стратегічні рекомендації

Короткострокова оборона, очікуючи контратаку. Короткостроковий тиск на криптоіндустрію викликаний виведенням кредитних коштів, але послаблення регулювання та технологічні інновації все ще підтримують довгострокові перспективи зростання. Рекомендується диверсифікувати портфель, збільшити кількість захисних активів, звертати увагу на економічні дані, зміни процентних ставок і коригування очікувань, пов'язані з політичними змінами.

У довгостроковій перспективі біткойн та криптоіндустрія все ще мають достатньо простору для зростання. Короткострокове зниження є реакцією на ризики, і не означає песимізму щодо індустрії. Зберігайте впевненість, уважно слідкуйте за змінами в регуляторній політиці та розвитком галузі.