Пристрасть до придбання Coinbase: створення фінансової операційної системи у блокчейні

Нещодавно криптовалютна біржа Coinbase оголосила про придбання платформи управління токенами Liquifi, що викликало широкий інтерес у галузі. Уважні спостерігачі можуть помітити, що це вже четверте важливе придбання Coinbase цього року. Яка стратегічна мета криється за частими злиттями та поглинаннями?

Фактично, Coinbase поступово реалізує своє грандіозне бачення через низку ретельно спланованих придбань: перетворитися з простого торговельного майданчика на "фінансову операційну систему", яка обслуговує всю економіку у блокчейні.

2025 рік: хвиля придбання накриває

2025 року криптоіндустрія переживає безпрецедентний бум придбання. Кількість угод з придбання та загальна сума оголошених угод у першому кварталі побила всі історичні рекорди, а швидкість консолідації в усьому секторі має шанс перевищити пікові показники бичачого ринку 2021 року. Окрім Coinbase, інші гіганти індустрії також активно розгортаються:

• Один з платіжних гігантів придбав Bridge Network за 1,1 мільярда доларів, а потім придбав постачальника інтеграційних послуг криптогаманців Privy.
• Додаток для торгівлі акціями спочатку придбав канадську крипто-компанію WonderFi та європейську стару крипто-біржу Bitstamp, прискорюючи свою глобальну експансію.
• Один криптовалютний бірж купив американську роздрібну платформу торгівлі ф'ючерсами NinjaTrader за 1,5 мільярда доларів, ставши важливим гравцем на ринку ф'ючерсів та криптодеривативів у США.

Ця серія дій свідчить про те, що індустрія криптовалют швидко набирає зрілості. Традиційні фінансові технологічні гіганти активно входять на ринок, що підвищує довіру основних інвесторів до крипторинку. Водночас ми також спостерігаємо нову тенденцію: криптогіганти починають зворотне придбання традиційних фінансових сервісних компаній, поступово перетворюючися з руйнівників на інтеграторів.

Розкішна кошик для покупок Coinbase 2025

Придбання Coinbase цього року можна вважати масштабними, кожне придбання схоже на шматок пазла, який разом складає його грандіозний план:

1. Spindl: встановлює "ракету зростання" для екосистеми Base

Spindl є платформою для реклами та атрибуції у блокчейні, яка допомагає розробникам точно визначити канали залучення користувачів, оцінити реальний повернення інвестицій у маркетингові кампанії та створити точні цільові аудиторії на основі даних про поведінку користувачів у блокчейні. Інтегрувавши Spindl, Coinbase надає розробникам на Base найкращий набір інструментів для "вірусного зростання", залучаючи їх до пріоритетного вибору побудови додатків на Base.

2. Команда Iron Fish: вбудовує "приватність" в ДНК Base

   Coinbase придбання команди ядра проекту приватного блокчейну Iron Fish, ці експерти з технологій захисту приватності створять всередині Base спеціальну "групу приватності", яка буде займатися інтеграцією функцій захисту приватності безпосередньо в основну архітектуру мережі Base. Це дозволить екосистемі Base підтримувати підприємницькі застосунки, які більше зосереджені на безпеці приватності і мають вищу цінність.

3. Deribit: витратила 2,9 мільярда доларів, щоб захопити "трон" деривативів

   Придбання глобальної найбільшої біржі криптодеривативів Deribit за 2,9 мільярда доларів стало найбільшою угодою злиття та поглинання в індустрії криптовалют на сьогоднішній день. Це дозволило Coinbase стати лідером на глобальному ринку криптодеривативів, реалізувавши продуктову матрицю "чотири в одному": спотова торгівля, американські відповідні ф'ючерси, міжнародні безстрокові контракти та торгівля опціонами.

4. Liquifi: з "колиски" починаючи, закрити наступного єдинорога

   придбання токенів управлінської платформи Liquifi, що дозволяє Coinbase почати втручатися, коли проект ще на стадії "дитячого садка". Liquifi пропонує комплексні послуги з розподілу акцій, планів розблокування до дотримання податкових норм. Ця модель "повного життєвого циклу" не лише значно зміцнила лояльність клієнтів, але й створила для Coinbase ексклюзивний, високоякісний канал постачання проектів.

Майбутнє розташування Coinbase

Амбіції Coinbase явно не обмежуються цим. За чутками на ринку, компанія має намір придбати емітента USDC компанію Circle, що дозволить Coinbase безпосередньо контролювати найбільшу "дозволену" стейблкойн у світі та отримувати величезний стабільний грошовий потік. Хоча наразі висока оцінка Circle ускладнює придбання, це безсумнівно є стратегічним варіантом у довгостроковій перспективі.

Крім того, Coinbase активно шукає регуляторне схвалення для надання послуг "токенізованих акцій". Ця ініціатива має на меті з’єднати традиційний фінансовий ринок з у блокчейні економікою і дуже відповідає стратегії попереднього придбання Liquifi.

Велике бачення Coinbase

Загалом, Coinbase будує інфраструктуру, яка здатна підтримувати токенізацію, управління та торгівлю будь-якими активами у блокчейні. Його стратегія може бути узагальнена в чотирьох основних стовпах:

1. Панувати на інституційному ринку: за допомогою Deribit та переваг у відповідності, завоювати найцінніших інституційних клієнтів.
2. Надання можливостей екосистемі розробників: використовуючи Base, Spindl, Iron Fish та інші інструменти, завоювати серця розробників.
3. Вертикальна інтеграція ціннісного ланцюга: за допомогою таких інструментів, як Liquifi, захопити всю цінність життєвого циклу від виникнення проекту до交易.
4. Побудова регуляторного захисного валу: перетворити комплаєнс на найпотужнішу зброю для захисту від зовнішньої конкуренції.

Мета Coinbase полягає в тому, щоб стати "яблуком криптосвіту": вертикально інтегрованою, бездоганною за досвідом, безпечною та відповідною екосистемою. Вона вже зробила ключовий крок, далі буде видно, чи зможе вона ідеально інтегрувати ці придбання та справді реалізувати свою мрію про "у блокчейні імперію".