Uniswap V4: Bốn cơ chế đổi mới dẫn dắt Tài chính phi tập trung thời đại mới

Vào ngày 13 tháng 6, một nền tảng giao dịch đã công bố dự thảo mã phiên bản mới, gây ra phản ứng mạnh mẽ trong ngành và trở thành chủ đề nóng trong thời gian gần đây. Là nền tảng giao dịch phi tập trung lớn nhất hiện nay, nền tảng này đã chiếm hơn 50% thị phần giao dịch trên chuỗi trong thời gian dài, với khối lượng giao dịch gấp hơn 3 lần đối thủ cạnh tranh lớn thứ hai. Việc ra mắt phiên bản mới sẽ củng cố thêm vị thế dẫn đầu của nó trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung.

Trong tầm nhìn và tài liệu trắng được công bố, nền tảng đã chi tiết hóa các Hooks cho phép tùy chỉnh AMM, Singleton thay đổi khung tài khoản và logic đặt hàng, cũng như kế toán Flash và ETH gốc có thể giảm đáng kể chi phí Gas. Những đặc điểm đổi mới này sẽ mang lại cho DEX tự do lớn hơn, thanh khoản tốt hơn, phí giao dịch thấp hơn và nhiều lựa chọn hơn. Đồng thời, những đổi mới này cũng đã tiếp thêm sinh khí cho DEX, thúc đẩy DEX đuổi kịp CEX, và sẽ có tác động sâu rộng đến sự phát triển trong tương lai của Tài chính phi tập trung.

Đổi mới dẫn dắt sự phát triển ngành Tài chính phi tập trung

Phiên bản nâng cấp mới đã thu hút sự chú ý rộng rãi, một mặt là do vụ kiện của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đối với một sàn giao dịch lớn, khiến các tổ chức trong ngành lo ngại về tương lai của CEX, trong khi DEX phi tập trung và chống kiểm duyệt lại nhận được nhiều sự ưa chuộng hơn. Mặt khác, với tư cách là người dẫn đầu ngành, nền tảng này đã dẫn dắt hướng phát triển của DEX trong mỗi phiên bản, được các người kế nhiệm bắt chước, thúc đẩy sự phát triển thịnh vượng của toàn bộ Tài chính phi tập trung.

Xem lại các phiên bản lịch sử của nền tảng:

Phiên bản V1 được ra mắt vào tháng 11 năm 2018, lần đầu tiên giới thiệu mô hình tạo thị trường tự động, cung cấp cảm hứng cho các sàn giao dịch phi tập trung sau này, đặt nền tảng cho hệ sinh thái Tài chính phi tập trung.

Phiên bản V2 được ra mắt vào tháng 5 năm 2020, hỗ trợ giao dịch giữa các mã thông báo ERC-20, giới thiệu cơ chế khai thác thanh khoản.

Phiên bản V3 được ra mắt vào tháng 5 năm 2021, giới thiệu tính năng thanh khoản tập trung và lệnh giới hạn giá, nâng cao hiệu quả quản lý quỹ của nhà tạo lập thị trường.

Phiên bản V4 sắp ra mắt sẽ thực hiện đổi mới toàn diện trên hạ tầng Tài chính phi tập trung, bao gồm các bể token có thể tự tạo và quản lý, AMM thêm chức năng mới qua "gắn kết", cũng như áp dụng khung hợp đồng lớn. Những đổi mới này sẽ củng cố thêm đặc tính phi tập trung, mang lại cơ hội mới cho hệ sinh thái Tài chính phi tập trung.

Bốn cơ chế đổi mới xây dựng cơ sở hạ tầng Tài chính phi tập trung

Phiên bản mới sẽ tạo ra cơ sở hạ tầng Tài chính phi tập trung hiệu quả, linh hoạt và chi phí thấp thông qua việc giới thiệu các cơ chế sáng tạo như Hooks, Singleton và Flash accounting, nâng cao trải nghiệm giao dịch của người dùng.

Hooks

Hooks là hợp đồng bên ngoài mà các nhà phát triển tạo ra và định nghĩa logic giao dịch. Thông qua Hooks, các nhà phát triển có thể gọi hợp đồng bên ngoài để thực hiện các thao tác được chỉ định tại các điểm cụ thể trong vòng đời của bể thanh khoản, chẳng hạn như tạo lệnh giới hạn, điều chỉnh phí giao dịch, v.v.

Tính năng tùy chỉnh này khiến nền tảng trở thành nền tảng hồ thanh khoản có thể tùy chỉnh, cho phép các nhà phát triển tự do phát triển các tính năng mới, đáp ứng các tình huống giao dịch khác nhau. Đồng thời, nó kích thích sự sáng tạo của cộng đồng, tăng cường hiệu ứng mạng, khiến nó trở thành cơ sở hạ tầng nền tảng của hệ sinh thái Tài chính phi tập trung.

Hiện tại, các mẫu hook được hiển thị bao gồm:

• Thị trường tạo lập trung bình thời gian (TWAMM): Chia nhỏ giao dịch lớn thành nhiều giao dịch nhỏ, giảm biến động giá và trượt giá.

• Phí động: Điều chỉnh phí giao dịch theo tình hình thị trường, cân bằng môi trường giao dịch và tính ổn định của pool.

• Lệnh giới hạn trên chuỗi: Thực hiện giao dịch linh hoạt hơn thông qua hợp đồng lệnh giới hạn.

• Cho vay thanh khoản nhàn rỗi: Đưa thanh khoản vượt quá giới hạn vào giao thức cho vay, nâng cao tỷ lệ sử dụng vốn.

• Máy dự đoán tùy chỉnh trên chuỗi: Thực hiện dịch vụ máy dự đoán tùy chỉnh thông qua hợp đồng máy dự đoán tổng hợp.

• Phân phối lợi nhuận MEV nội bộ: cho phép nhà cung cấp thanh khoản trực tiếp hưởng lợi từ lợi nhuận MEV.

Singleton

Singleton là một kiến trúc hợp đồng mới, tất cả các pool thanh khoản được lưu trữ trong một hợp đồng. Thiết kế này giảm chi phí tạo pool thanh khoản và phí Gas, nâng cao hiệu quả giao dịch.

Lợi ích chính của kiến trúc Singleton:

• Giảm chi phí: Không cần triển khai hợp đồng riêng cho mỗi bể.
• Tăng hiệu suất: Thực hiện giao dịch đa bước, hoàn thành tất cả các hoán đổi trong một lần gọi.
• Tính mở rộng: Dễ dàng thêm các tính năng mới, nâng cao tính linh hoạt.
• Quản lý vị trí đơn giản: Sử dụng địa chỉ để quản lý dữ liệu vị trí thanh khoản.

Kế toán nhanh

Flash Accounting là một cách ghi sổ mới, chỉ tính toán phí giao dịch dựa trên số dư ròng, giảm tiêu thụ Gas. Hệ thống tận dụng lợi thế của việc quản lý tất cả các bể bằng một hợp đồng duy nhất, chỉ tính số dư ròng, tránh tính toán tất cả số dư vị thế liên quan.

Tính năng này kết hợp với hợp đồng hook hỗ trợ tích hợp và đổi mới phức tạp hơn, có thể tăng đáng kể số lượng pool.

ETH gốc

Native ETH hỗ trợ giao dịch trực tiếp giữa ETH và các token khác mà không cần chuyển đổi sang WETH trước. Điều này làm giảm chi phí giao dịch và thời gian, đồng thời tăng tính thanh khoản.

Hệ thống thêm bể ETH vào hợp đồng cốt lõi, cho phép giao dịch trực tiếp giữa ETH và các token khác. Người dùng có thể giao dịch ETH trực tiếp mà không cần quy trình chuyển đổi phức tạp, mang lại trải nghiệm giao dịch tiện lợi và hiệu quả hơn.

Cơ hội giải quyết khó khăn của DEX

Việc phát hành phiên bản mới có thể trở thành cơ hội để giải quyết những khó khăn của DEX. Thông qua các giải pháp đổi mới, kế hoạch cải thiện tình trạng DEX từ bốn khía cạnh:

Cải thiện tính thanh khoản: Tăng tính tùy chỉnh và tính thanh khoản thông qua các tính năng Hook và phân phối lợi nhuận MEV.

Cải thiện trải nghiệm người dùng: Giới thiệu thuật toán TWAMM và chức năng giao dịch giới hạn, nâng cao hiệu quả khám phá giá và trải nghiệm giao dịch.

Giảm phí giao dịch: Giảm phí thông qua việc phân phối lợi nhuận MEV và các cơ chế ghi sổ chớp nhoáng.

Tăng hiệu quả chi phí: Kiến trúc Singleton giảm phí Gas, nâng cao hiệu suất triển khai.

Những đổi mới này giúp nền tảng có lợi thế hơn trong cuộc cạnh tranh với CEX, thúc đẩy sự tiến bộ của toàn ngành DEX. Mặc dù hiện tại DEX vẫn còn khoảng cách so với CEX về trải nghiệm người dùng, chi phí và an toàn, nhưng với sự hoàn thiện liên tục, khoảng cách này đang dần thu hẹp. Tin rằng phiên bản mới sẽ chiếm vị trí quan trọng hơn trong cuộc cạnh tranh giữa DEX và CEX, trở thành bánh đà tăng trưởng thanh khoản trong ngành DeFi, dẫn dắt hướng phát triển của ngành.