Báo cáo Quan sát Thị trường Tuần (6.9 - 6.13): Sự dao động địa chính trị và sự thận trọng của dòng tiền cộng hưởng, Token chính thống điều chỉnh dao động, thị trường tích lũy ở mức cao.

Thị trường điều chỉnh dưới tình hình địa chính trị bất ổn, các đồng tiền mã hóa chính thống dao động và điều chỉnh

Môi trường vĩ mô biến động gia tăng, tâm lý thị trường thận trọng:

• Xung đột địa chính trị ở Trung Đông gây ra tâm lý tránh rủi ro tạm thời, biến động giảm, kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang tăng lên, bầu không khí tổng thể có xu hướng thận trọng chờ đợi.

Năng lực dòng tiền giảm:

• Dòng tiền ròng vào ETF tiền điện tử đạt 10.2 tỷ USD nhưng đà tăng trưởng chậm lại, tốc độ phát hành stablecoin giảm, thái độ tham gia vốn thận trọng.

Token chính thống biểu hiện phân hóa:

• Bitcoin tăng cao rồi giảm, Ethereum điều chỉnh sau khi tăng giá, các nhà đầu tư tổ chức tiếp tục gia tăng nắm giữ, cấu trúc tổng thể vẫn thiên về trung tính và mạnh.

Tính thanh khoản của token có vốn hóa nhỏ được cải thiện nhưng bị cản trở trong việc tăng giá:

• Tổng giá trị thị trường của các token có vốn hóa nhỏ đã phục hồi sau đó giảm, chỉ số hoạt động trên chuỗi là 53, vẫn chưa thoát khỏi trạng thái yếu.
• Hiện tại đang ở giai đoạn điều chỉnh cuối, trong ngắn hạn cần chú ý đến sự đột phá của vốn kết hợp, kiên nhẫn quan sát cấu trúc token nhỏ giá trị mạnh lên và dấu hiệu vốn quay trở lại của Token chính thống.

Một. Môi trường vĩ mô và động thái thị trường

• Địa chính trị: Tình hình Trung Đông căng thẳng nhưng chưa leo thang thành chiến tranh toàn diện, Mỹ chưa can thiệp trực tiếp.
• Thị trường biểu diễn: Giá dầu tăng do tâm lý tránh rủi ro, Bitcoin giảm xuống còn 105.000 đô la, chứng khoán Mỹ phục hồi, độ biến động giảm.
• Chính sách tiền tệ: Dự đoán giảm lãi suất vào tháng 7 gia tăng, Cục Dự trữ Liên bang cân nhắc giữa lạm phát và tăng trưởng kinh tế.

Hai. Phân tích dòng tiền và cấu trúc thị trường tiền điện tử chính thống

Dòng tiền từ bên ngoài

• Quỹ ETF: Tuần này đã có 2.8 tỷ đô la Mỹ vào, lượng vào tăng đáng kể
• Stablecoin: Tuần này phát hành thêm 2,3 tỷ USD, trung bình hàng ngày phát hành 321 triệu USD, ở mức cao.

Chỉ số tâm lý thị trường

• Chênh lệch ngoài sàn: Chênh lệch giá của stablecoin đã tăng lên

Bitcoin

• Phân tích kỹ thuật: Thị trường đang trong khoảng dao động đi lên.
• Chip trên chuỗi: Tăng cường chip trên 10.3 nghìn USD

Ethereum

• Thể hiện kém hơn Bitcoin, tỷ giá ETH/BTC duy trì dao động, vốn liên tục chảy về Bitcoin
• Dữ liệu trên chuỗi: Số địa chỉ hoạt động tăng lên, có thể báo hiệu hoàn thành việc xây đáy giai đoạn.

Tổng kết kinh tế vĩ mô

Chú ý đến tình hình địa chính trị

• Bối cảnh địa chính trị：

Địa hình khu vực Trung Đông phức tạp, sức mạnh quân sự của các quốc gia xung quanh chênh lệch, hạn chế khả năng leo thang xung đột.

• Quy mô và thời gian của xung đột:

Dự báo sẽ là một cuộc đối kháng lâu dài với cường độ thấp, chứ không phải là một cuộc chiến tranh quy mô lớn theo cách thông thường. Các quốc gia xung quanh như một vùng đệm đã hạn chế thêm sự tiếp xúc quân sự trực tiếp.

• Đánh giá tác động：

Trong bối cảnh hiện tại, lo ngại của thị trường về một cuộc chiến tranh toàn diện là khá thấp, rủi ro địa chính trị chủ yếu thể hiện qua sự dao động cảm xúc.

• Xu hướng giá dầu:

Giá dầu tăng lên là do tâm lý tìm kiếm an toàn, chứ không phải do gián đoạn nguồn cung, và trong ngắn hạn không có ảnh hưởng trực tiếp nào đến nguồn cung dầu toàn cầu.

• Thị trường chứng khoán và thị trường tiền điện tử:

Mặc dù giá cổ phiếu Mỹ trước thị trường đang ở mức âm, nhưng đã có sự phục hồi, Bitcoin tăng trở lại lên 105.000 đô la, cho thấy tâm lý thị trường đã cải thiện. Biến động đã giảm từ mức cao buổi sáng, và vào buổi chiều dao động trong khoảng 1000 đô la.

• Sự thay đổi biến động:

So với đầu năm, thị trường hiện tại phản ứng với tình hình địa chính trị khá bình tĩnh, biên độ dao động giảm.

• Ảnh hưởng từ việc nắm giữ của tổ chức:

Tình trạng nắm giữ của các tổ chức tăng lên, lưu thông giảm xuống, cấu trúc thị trường có xu hướng trưởng thành giống như thị trường chứng khoán. Hiệu ứng khóa ETF được thể hiện rõ rệt, dòng tiền ra vào có xu hướng cân bằng.

• Nhịp điệu thị trường：

Diễn biến Bitcoin ngày càng liên quan đến thị trường chứng khoán, chu kỳ quyết định của các tổ chức kéo dài, dẫn đến việc giảm lượng coin lưu thông, tăng cường sự ổn định của thị trường. Nhưng trong ngắn hạn vẫn bị ảnh hưởng bởi tâm lý.

• So sánh với các loại tiền điện tử khác:

Ethereum và Solana vẫn duy trì đặc điểm biến động cao do thiếu ETF lớn và sự tham gia sâu rộng của các tổ chức.