Thị trường tiền điện tử một tuần tổng quan (6.17-6.23)

A. Quan điểm thị trường

Một. Tính thanh khoản vĩ mô

Tính thanh khoản của tiền tệ có dấu hiệu cải thiện. Cục Dự trữ Liên bang dự đoán lạm phát sẽ tiếp tục giảm. Đồng đô la gần đạt mức cao nhất trong năm 2024, sự tăng giá của nó được hỗ trợ bởi lãi suất và các yếu tố bất ổn chính trị. Thị trường chứng khoán Mỹ vẫn duy trì xu hướng tăng, dòng tiền toàn cầu tập trung vào thị trường chứng khoán Mỹ, trong vòng một tháng qua đã có khoảng 30 tỷ đô la Mỹ được bơm thêm vào thị trường chứng khoán Mỹ. So với đó, thị trường tiền điện tử rõ ràng đang tụt lại so với thị trường chứng khoán Mỹ.

Hai, toàn bộ thị trường tiền điện tử

Tuần này, Bitcoin thể hiện xu hướng giảm biến động, trong khi tỷ giá Ethereum so với Bitcoin tăng cường. Thị trường altcoin hoạt động yếu kém, sự kiện Euro Cup đã phân tán sự chú ý của thị trường. ETF Ethereum rất có thể sẽ được phê duyệt vào đầu tháng 7, sự phục hồi của thị trường chủ yếu tập trung xung quanh hệ sinh thái Ethereum.

Các dự án đáng chú ý bao gồm:

1. LDO: Là nền tảng staking chính của Ethereum, trong tương lai sẽ tiếp tục phát triển dịch vụ staking lại. Ethereum được SEC Mỹ công nhận không thuộc loại chứng khoán, điều này có lợi cho việc triển khai dịch vụ staking của quỹ ETF Ethereum trong tương lai.

2. ZK: Là giải pháp mạng lớp hai ZK trên Ethereum, được Wintermute cung cấp dịch vụ làm thị trường, hiệu suất niêm yết không như mong đợi. Đáng chú ý là, phí Gas trên chuỗi Ethereum đã đạt mức thấp nhất trong 8 năm qua.

3. ZRO: Là một dự án cầu nối đa chuỗi được chú ý, chiến lược airdrop của nó tương đối bảo thủ, giá trị thị trường gần bằng các dự án tương tự W.

Ba, tình hình Bitcoin

1）Dữ liệu trên chuỗi

Thị trường đang thể hiện tình trạng điều chỉnh với khối lượng giao dịch giảm. Mặc dù thị trường có biến động lớn, nhà đầu tư Bitcoin vẫn duy trì trạng thái có lãi. Tuy nhiên, sự quan tâm của nhà đầu tư đã giảm, khối lượng giao dịch trên thị trường giao ngay và phái sinh cũng như giao dịch trên chuỗi liên tục thu hẹp. Thông thường, sau khi Bitcoin lập đỉnh mới, thị trường cần thời gian đủ để tiêu hóa áp lực bán ra từ điều này.

Vốn hóa thị trường stablecoin duy trì ổn định, xu hướng dòng tiền vào gần đây có phần chậm lại.

Các quỹ tổ chức bắt đầu liên tục rút ròng. Nhưng do quỹ ETF giao ngay sắp được mở, Ethereum đã có sự rút ròng lớn trái chiều.

Chỉ báo xu hướng dài hạn MVRV-Z Score phản ánh tình hình lợi nhuận tổng thể của thị trường, lấy tổng chi phí thị trường làm cơ sở. Khi chỉ báo lớn hơn 6, nó nằm trong khoảng đỉnh của thị trường; nhỏ hơn 2, nó nằm trong khoảng đáy. Hiện tại MVRV đã phá vỡ mức quan trọng 1, cho thấy các nhà đầu tư tổng thể đang ở trạng thái thua lỗ. Chỉ số hiện tại là 2.1, bước vào giai đoạn trung gian.

2）Thị trường hợp đồng tương lai

Tỷ lệ phí vốn hợp đồng tương lai: Tỷ lệ trong tuần này giảm nhẹ. Tỷ lệ từ 0,05-0,1% cho thấy đòn bẩy mua vào nhiều, có thể là đỉnh ngắn hạn của thị trường; tỷ lệ từ -0,1-0% cho thấy đòn bẩy bán ra nhiều, có thể là đáy ngắn hạn của thị trường.

Khối lượng hợp đồng tương lai: Khối lượng hợp đồng Bitcoin tuần này tiếp tục giảm.

Tỷ lệ mua bán hợp đồng tương lai: 2.3, cho thấy tâm lý bắt đáy của nhà đầu tư cá nhân khá cao, thị trường có thể chưa hoàn toàn tìm đáy. Tâm lý của nhà đầu tư cá nhân thường được coi là chỉ báo ngược, dưới 0.7 cho thấy sự hoảng loạn, trên 2.0 cho thấy sự tham lam. Cần lưu ý rằng dữ liệu tỷ lệ mua bán có sự biến động lớn, ý nghĩa tham khảo bị hạn chế.

3）Thị trường giao ngay

Bitcoin và Solana đều có sự điều chỉnh theo tuần, dự kiến sẽ kéo dài đến đầu tháng 8. Ethereum, TON và BASE đang thể hiện sức mạnh. Quỹ ETF Ethereum dự kiến sẽ được phê duyệt vào đầu tháng 7, TON gần đây sẽ được niêm yết trên một sàn giao dịch, BASE đang thu hút lưu lượng ví mới. Hệ sinh thái Ethereum rất có thể sẽ trở thành tâm điểm chú ý của thị trường trong tháng tới.

B. Dữ liệu thị trường

Một, tình hình tổng lượng khóa của chuỗi công cộng

Tổng giá trị khóa trong tuần này (TVL) là 1009 tỷ USD, giảm 107 tỷ USD, tương ứng giảm 9,6%. TVL của các chuỗi công khai chính đều giảm mạnh, chỉ có chuỗi MERLIN tăng 3%. Chuỗi TRON giảm 3%, chuỗi BSC giảm 5%, chuỗi SOLANA giảm 4%, chuỗi BASE giảm 2%, chuỗi BTC và chuỗi POLYGON đều giảm 4%, chuỗi OP giảm 5%, chuỗi AVALANCHE giảm 12%. Trong tháng này, TVL của các chuỗi công khai chính đều giảm mạnh, chỉ có chuỗi TON tăng 15% trong tuần này, tổng cộng tăng 108% trong tháng. Hiện tại, thị trường đang bước vào giai đoạn điều chỉnh, trong ngắn hạn, sự thể hiện của hệ sinh thái TON và SOLANA đáng được chú ý.

Hai, sự thay đổi dữ liệu thị trường NFT

Trong tuần này, giá sàn của các dự án blue-chip trên thị trường NFT đã giảm mạnh, toàn bộ thị trường tiếp tục suy giảm. CryptoPunks giảm 13%, BAYC giảm 17%, Pudgy Penguins giảm 28%, Space Doodles giảm 35%, Azuki giảm 23%, The Captainz giảm 16%, MAYC giảm 22%, LilPudgys giảm 29%. Chỉ có Milady tăng 4%.

Khối lượng giao dịch tổng thể của thị trường NFT giảm nhẹ, khối lượng giao dịch của các dự án blue-chip trong tuần qua giảm khoảng 20%. Số lượng người mua lần đầu và người mua lặp lại cũng đang giảm dần. Nói chung, thị trường NFT vẫn ở trong trạng thái ảm đạm, môi trường thị trường cực kỳ khắc nghiệt.

![thị trường tiền điện tử một tuần tổng kết (6.17-6.23): Trái phiếu Mỹ bị bán tháo, kỳ vọng tăng lãi suất giảm, thị trường altcoin