RWA: Truy nguồn gốc và triển vọng phát triển

1. Khái niệm RWA và lịch sử

RWA(Tài sản thế giới thực) chỉ việc số hóa và token hóa tài sản thế giới thực thông qua công nghệ blockchain. Cách này đưa tài sản tài chính truyền thống vào hệ sinh thái DeFi, đạt được quản lý và giao dịch tài sản hiệu quả, minh bạch, an toàn hơn. Ý nghĩa cốt lõi của RWA là tăng tính thanh khoản của tài sản truyền thống và cho phép chúng tham gia vào các hoạt động như cho vay, staking, giao dịch trong hệ sinh thái DeFi.

Sự phát triển của RWA đã trải qua ba giai đoạn chính:

• Giai đoạn khám phá sớm từ năm 2017-2019, xuất hiện các dự án tiên phong như Polymath, Harbor.
• Giai đoạn phát triển ban đầu từ năm 2020-2022, các dự án nổi tiếng như Centrifuge, MakerDAO bắt đầu có kế hoạch.
• Từ năm 2023 đến nay: giai đoạn mở rộng nhanh chóng, các tổ chức tài chính lớn và cơ quan quản lý bắt đầu can thiệp

2. Các lĩnh vực ứng dụng chính của RWA

RWA đã thể hiện tiềm năng ứng dụng trong nhiều lĩnh vực:

• Bất động sản: Tăng tính thanh khoản của tài sản, giảm rủi ro đầu tư cá nhân
• Stablecoin fiat: như USDT, kết nối fiat với blockchain
• Thị trường cho vay: Mở rộng phạm vi tài sản có thể thế chấp, cung cấp nhiều kênh tài chính hơn cho doanh nghiệp.
• Trái phiếu và chứng khoán: Tăng cường hiệu quả phát hành và giao dịch

3. Quy mô thị trường RWA

Thị trường RWA bùng nổ vào năm 2023:

• Tổng giá trị khóa hiện tại đạt 6,3 tỷ USD, tăng 6000% so với cùng kỳ.
• Có hơn 60.000 người nắm giữ tài sản, gần 100 đơn vị phát hành tài sản.
• Tổng giá trị stablecoin là 1690 tỷ USD
• Dự kiến tổng giá trị thị trường đến năm 2030 có thể đạt 16 triệu tỷ đô la Mỹ

4. Phát triển hệ sinh thái RWA

Máy ly tâm

• Định vị: Nền tảng token hóa tài sản thế giới thực trên chuỗi.
• Kiến trúc cốt lõi: Centrifuge Chain, Tinlake, tính toán giá trị tài sản trên chuỗi và cấu trúc đầu tư phân lớp
• Phát triển: huy động 30,8 triệu USD, nhưng TVL gần đây đã giảm.

ONDO Finance

• Định vị: Giao thức tài chính cấp tổ chức, tập trung vào việc token hóa tài sản ổn định
• Sản phẩm chính: USDY( token lợi suất đô la Mỹ ) và OUSG( trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn )
• Phát triển: Gây quỹ 34 triệu đô la, TVL đạt 538,97 triệu đô la

BlackRock BUIDL

• Vị trí: Quỹ mã hóa đầu tiên của Ethereum
• Đặc điểm: Tuân thủ quy định cao, được hợp tác ra mắt bởi BlackRock và Securitize
• Phát triển: TVL ổn định ở mức 502,41 triệu USD

5. Tóm tắt

Lĩnh vực RWA nhằm mục đích kết nối tài sản thực với tài sản trên chuỗi, chủ yếu tập trung vào lĩnh vực chứng khoán, bất động sản, cho vay tín dụng và stablecoin. So với các lĩnh vực khác, RWA đối mặt với những yêu cầu quản lý nghiêm ngặt hơn, nhưng cũng mang lại lợi thế cho các doanh nghiệp nổi tiếng. Mặc dù triển vọng rộng lớn, nhưng khi đầu tư vẫn cần đánh giá rủi ro một cách cẩn thận.