質押的類型與熱門加密貨幣
本部分介紹區塊鏈網絡中不同的質押模式，包括權益證明（PoS）、委託權益證明（DPoS）、流動性質押、交易所質押和冷質押。此外，還將概述主要的質押型加密貨幣，如以太坊（ETH）、卡爾達諾（ADA）、波卡（DOT）、索拉納（SOL）和雪崩（AVAX），並解釋它們獨特的質押結構和獎勵機制。
加密貨幣中的質押類型
不同的區塊鏈採用不同的質押機制，其選擇取決於網絡設計、安全模型和治理方式。儘管質押的核心原則是鎖定加密貨幣參與網絡運營，但不同的模型針對不同的需求和挑戰 進行了優化。以下是加密行業主要的質押類型：
權益證明（PoS）質押
權益證明（PoS） 是許多現代區塊鏈網絡採用的基礎質押機制。在 PoS 體系中，驗證者根據其質押的代幣數量來選出的，以確認交易並創建新區塊。通常，質押金額越大，被選中的概率越高。
PoS 消除了對高能耗挖礦的需求，同時 降低了中心化風險，使更多用戶能夠參與 保障網絡安全。採用 PoS 機制的區塊鏈項目：以太坊（ETH 2.0）、卡爾達諾（ADA）、波卡（DOT）、Tezos（XTZ）。
關鍵特點
- 驗證者通過新區塊獎勵和交易手續費獲得質押收益。
- 質押的代幣數量決定了驗證者的選拔概率。
- 部分 PoS 網絡設有鎖定期，在此期間代幣無法提取。
委託權益證明（DPoS）質押
委託權益證明（DPoS） 是 PoS 機制的一種變體，引入了投票機制。在 DPoS 中，並非所有參與者都直接驗證交易，而是代幣持有者投票選出一組代表或驗證者來負責維護區塊鏈。
DPoS 通過限制驗證者數量提高了交易處理效率，但也帶來了一定程度的中心化，因為網絡驗證權集中在少數被選中的代表手中。
採用 DPoS 機制的區塊鏈：EOS、波場（Tron, TRX）、幣安智能鏈（BSC）。
關鍵特點
- 用戶可將質押權力委託給可信的驗證者。
- 驗證者通過投票選出，票數越多，越有可能當選。
- 委託者可分享驗證者的質押獎勵。
- 無需運行驗證者節點，即可參與網絡質押並獲得收益。
流動性質押
傳統質押通常需要鎖定代幣一段時間，在此期間質押資產無法被取出或用於其他金融活動。流動性質押通過發行質押衍生品解決了這個問題，用戶在質押資產的同時，仍可自由交易或用於去中心化金融（DeFi） 應用。
例如，當用戶通過 Lido Finance 質押 ETH 時，他們會收到等額的 stETH（staked ETH），這些 stETH 可以用於借貸、質押、收益耕作等 DeFi 活動。這使得用戶既能享受質押收益，又能在 DeFi 生態中充分利用資產。
關鍵特點
- 用戶可在質押的同時，通過衍生代幣保持資產流動性。
- 可同時參與 DeFi 生態，並獲得質押獎勵。
- 降低傳統質押模式下的資本低效問題。
- 廣泛應用於以太坊及其他 PoS 區塊鏈。
主流流動性質押平臺：
- Lido（stETH） – 以太坊流動性質押
- Rocket Pool（rETH） – 以太坊去中心化流動性質押
- Marinade Finance（mSOL） – Solana 生態流動性質押
基於交易所的質押
中心化加密貨幣交易所提供質押服務，使用戶無需管理驗證者節點或私鑰，即可賺取質押獎勵。這種模式通常被稱為託管質押，因為交易所代用戶持有資產，並代表他們進行質押。
主要交易所（如 Binance、Coinbase 和 Kraken）均支持多種PoS 加密貨幣的質押服務。這種方式操作簡便，但用戶必須信任交易所託管資產，如果交易所遭遇黑客攻擊或資金管理不善，可能會面臨一定的安全風險。
關鍵特點
- 對新手友好，操作簡單，無需技術知識。
- 交易所負責質押管理，用戶不需運行驗證者節點。
- 交易所會收取一定的佣金或手續費。
- 相比傳統質押，部分交易所提供更高的流動性，可隨時提取資產。
冷質押（硬件錢包質押）
冷質押是指使用離線錢包或硬件錢包進行加密貨幣質押，從而減少在線風險，提高資產安全性。這種方法適用於長期持有者，他們希望在保障資金安全的同時賺取質押獎勵。
冷質押要求質押資金保持在指定的離線錢包中，如果資金被轉移，質押獎勵可能會被取消。
支持冷質押的主流硬件錢包：Ledger、Trezor（支持部分 PoS 網絡）。
關鍵特點
- 資金存儲在離線錢包，安全性更高。
- 適合長期投資者，不需要頻繁訪問資產。
- 質押資金必須保持在同一錢包中，否則可能失去獎勵。
混合質押
一些區塊鏈將質押與其他金融模型結合，例如主節點和燃燒證明。混合質押 引入了新的激勵機制和運作方式，以優化去中心化、安全性和治理。
例如，達世幣（Dash, DASH） 採用 主節點系統，參與者必須持有一定數量的 DASH才能運行 主節點，並負責網絡治理和隱私交易。
燃燒證明（PoB） 是另一種混合質押模式，要求參與者銷燬代幣以獲得質押權。這種模式用於某些實驗性區塊鏈系統，以控制代幣供應和激勵機制。
關鍵特點
- 結合質押與其他機制，如治理、網絡安全或供應調控。
- 通常需要滿足最低代幣持有量才能參與。
- 提供獨特的獎勵模式，相比傳統質押有更多激勵。
熱門質押型加密貨幣
以太坊（ETH）
以太坊在Ethereum 2.0 升級後，從工作量證明（PoW） 轉向權益證明（PoS）。這一轉變大幅降低了網絡能耗，並將質押作為驗證交易的主要方式。
在以太坊網絡中，運行獨立驗證節點需要質押 32 ETH。驗證者負責提議和確認交易。對於無法質押 32 ETH 的用戶，可以參與質押池，或者使用流動性質押服務（如 Lido Finance（stETH） 和 Rocket Pool（rETH）），通過較小的資金量參與質押。
質押模式
- 權益證明（PoS)
- 最低質押要求：獨立驗證者：32 ETH；質押池：無最低要求
- 鎖定期：Shapella 升級後，ETH 質押可隨時提取
- 獎勵：取決於網絡參與度和驗證者在線時長
卡爾達諾（ADA）
卡爾達諾採用委託權益證明（DPoS）體系，ADA 持有者可以選擇運營自己的質押池，或者將 ADA 委託給現有的質押池，以賺取質押收益。
與以太坊不同，Cardano 質押不設最低要求，而且ADA 在錢包中仍然保持流動性，用戶可隨時解除質押並轉移資金。
質押模式
- 委託權益證明 (DPoS)
- 最低質押要求：委託質押：無最低要求；運行質押池：需要更高的技術要求
- 鎖定期：無（質押資金始終可用）
- 獎勵分配：每 5 天（一個 Epoch 結束時）發放
波卡（DOT）
波卡採用提名權益證明（NPoS） 模型，這是PoS 的優化版本，允許用戶成為驗證者或通過委託 DOT 代幣提名驗證者。網絡會根據質押參與情況動態選擇驗證者。
波卡的質押模型旨在促進去中心化，通過限制活躍驗證者數量和控制單個驗證者可接受的最大質押量，防止資金集中。此外，波卡的質押獎勵在所有驗證者之間均勻分配，以減少財富高度集中。
隨著提名池的推出，用戶現在最低 1 DOT即可參與質押，使質押變得更加便捷和可及。提名池由 池運營者管理，確保質押的 DOT 支持活躍驗證者，並高效賺取收益。
質押模式
- 提名權益證明（NPoS）
- 最低質押要求：
直接提名：根據網絡條件而定（此前約 120 DOT）。
提名池：最低 1 DOT。
- 鎖定期：28 天解除質押
- 驗證者選舉方式：通過治理機制選出
質押的類型與熱門加密貨幣
本部分介紹區塊鏈網絡中不同的質押模式，包括權益證明（PoS）、委託權益證明（DPoS）、流動性質押、交易所質押和冷質押。此外，還將概述主要的質押型加密貨幣，如以太坊（ETH）、卡爾達諾（ADA）、波卡（DOT）、索拉納（SOL）和雪崩（AVAX），並解釋它們獨特的質押結構和獎勵機制。
加密貨幣中的質押類型
不同的區塊鏈採用不同的質押機制，其選擇取決於網絡設計、安全模型和治理方式。儘管質押的核心原則是鎖定加密貨幣參與網絡運營，但不同的模型針對不同的需求和挑戰 進行了優化。以下是加密行業主要的質押類型：
權益證明（PoS）質押
權益證明（PoS） 是許多現代區塊鏈網絡採用的基礎質押機制。在 PoS 體系中，驗證者根據其質押的代幣數量來選出的，以確認交易並創建新區塊。通常，質押金額越大，被選中的概率越高。
PoS 消除了對高能耗挖礦的需求，同時 降低了中心化風險，使更多用戶能夠參與 保障網絡安全。採用 PoS 機制的區塊鏈項目：以太坊（ETH 2.0）、卡爾達諾（ADA）、波卡（DOT）、Tezos（XTZ）。
關鍵特點
- 驗證者通過新區塊獎勵和交易手續費獲得質押收益。
- 質押的代幣數量決定了驗證者的選拔概率。
- 部分 PoS 網絡設有鎖定期，在此期間代幣無法提取。
委託權益證明（DPoS）質押
委託權益證明（DPoS） 是 PoS 機制的一種變體，引入了投票機制。在 DPoS 中，並非所有參與者都直接驗證交易，而是代幣持有者投票選出一組代表或驗證者來負責維護區塊鏈。
DPoS 通過限制驗證者數量提高了交易處理效率，但也帶來了一定程度的中心化，因為網絡驗證權集中在少數被選中的代表手中。
採用 DPoS 機制的區塊鏈：EOS、波場（Tron, TRX）、幣安智能鏈（BSC）。
關鍵特點
- 用戶可將質押權力委託給可信的驗證者。
- 驗證者通過投票選出，票數越多，越有可能當選。
- 委託者可分享驗證者的質押獎勵。
- 無需運行驗證者節點，即可參與網絡質押並獲得收益。
流動性質押
傳統質押通常需要鎖定代幣一段時間，在此期間質押資產無法被取出或用於其他金融活動。流動性質押通過發行質押衍生品解決了這個問題，用戶在質押資產的同時，仍可自由交易或用於去中心化金融（DeFi） 應用。
例如，當用戶通過 Lido Finance 質押 ETH 時，他們會收到等額的 stETH（staked ETH），這些 stETH 可以用於借貸、質押、收益耕作等 DeFi 活動。這使得用戶既能享受質押收益，又能在 DeFi 生態中充分利用資產。
關鍵特點
- 用戶可在質押的同時，通過衍生代幣保持資產流動性。
- 可同時參與 DeFi 生態，並獲得質押獎勵。
- 降低傳統質押模式下的資本低效問題。
- 廣泛應用於以太坊及其他 PoS 區塊鏈。
主流流動性質押平臺：
- Lido（stETH） – 以太坊流動性質押
- Rocket Pool（rETH） – 以太坊去中心化流動性質押
- Marinade Finance（mSOL） – Solana 生態流動性質押
基於交易所的質押
中心化加密貨幣交易所提供質押服務，使用戶無需管理驗證者節點或私鑰，即可賺取質押獎勵。這種模式通常被稱為託管質押，因為交易所代用戶持有資產，並代表他們進行質押。
主要交易所（如 Binance、Coinbase 和 Kraken）均支持多種PoS 加密貨幣的質押服務。這種方式操作簡便，但用戶必須信任交易所託管資產，如果交易所遭遇黑客攻擊或資金管理不善，可能會面臨一定的安全風險。
關鍵特點
- 對新手友好，操作簡單，無需技術知識。
- 交易所負責質押管理，用戶不需運行驗證者節點。
- 交易所會收取一定的佣金或手續費。
- 相比傳統質押，部分交易所提供更高的流動性，可隨時提取資產。
冷質押（硬件錢包質押）
冷質押是指使用離線錢包或硬件錢包進行加密貨幣質押，從而減少在線風險，提高資產安全性。這種方法適用於長期持有者，他們希望在保障資金安全的同時賺取質押獎勵。
冷質押要求質押資金保持在指定的離線錢包中，如果資金被轉移，質押獎勵可能會被取消。
支持冷質押的主流硬件錢包：Ledger、Trezor（支持部分 PoS 網絡）。
關鍵特點
- 資金存儲在離線錢包，安全性更高。
- 適合長期投資者，不需要頻繁訪問資產。
- 質押資金必須保持在同一錢包中，否則可能失去獎勵。
混合質押
一些區塊鏈將質押與其他金融模型結合，例如主節點和燃燒證明。混合質押 引入了新的激勵機制和運作方式，以優化去中心化、安全性和治理。
例如，達世幣（Dash, DASH） 採用 主節點系統，參與者必須持有一定數量的 DASH才能運行 主節點，並負責網絡治理和隱私交易。
燃燒證明（PoB） 是另一種混合質押模式，要求參與者銷燬代幣以獲得質押權。這種模式用於某些實驗性區塊鏈系統，以控制代幣供應和激勵機制。
關鍵特點
- 結合質押與其他機制，如治理、網絡安全或供應調控。
- 通常需要滿足最低代幣持有量才能參與。
- 提供獨特的獎勵模式，相比傳統質押有更多激勵。
熱門質押型加密貨幣
以太坊（ETH）
以太坊在Ethereum 2.0 升級後，從工作量證明（PoW） 轉向權益證明（PoS）。這一轉變大幅降低了網絡能耗，並將質押作為驗證交易的主要方式。
在以太坊網絡中，運行獨立驗證節點需要質押 32 ETH。驗證者負責提議和確認交易。對於無法質押 32 ETH 的用戶，可以參與質押池，或者使用流動性質押服務（如 Lido Finance（stETH） 和 Rocket Pool（rETH）），通過較小的資金量參與質押。
質押模式
- 權益證明（PoS)
- 最低質押要求：獨立驗證者：32 ETH；質押池：無最低要求
- 鎖定期：Shapella 升級後，ETH 質押可隨時提取
- 獎勵：取決於網絡參與度和驗證者在線時長
卡爾達諾（ADA）
卡爾達諾採用委託權益證明（DPoS）體系，ADA 持有者可以選擇運營自己的質押池，或者將 ADA 委託給現有的質押池，以賺取質押收益。
與以太坊不同，Cardano 質押不設最低要求，而且ADA 在錢包中仍然保持流動性，用戶可隨時解除質押並轉移資金。
質押模式
- 委託權益證明 (DPoS)
- 最低質押要求：委託質押：無最低要求；運行質押池：需要更高的技術要求
- 鎖定期：無（質押資金始終可用）
- 獎勵分配：每 5 天（一個 Epoch 結束時）發放
波卡（DOT）
波卡採用提名權益證明（NPoS） 模型，這是PoS 的優化版本，允許用戶成為驗證者或通過委託 DOT 代幣提名驗證者。網絡會根據質押參與情況動態選擇驗證者。
波卡的質押模型旨在促進去中心化，通過限制活躍驗證者數量和控制單個驗證者可接受的最大質押量，防止資金集中。此外，波卡的質押獎勵在所有驗證者之間均勻分配，以減少財富高度集中。
隨著提名池的推出，用戶現在最低 1 DOT即可參與質押，使質押變得更加便捷和可及。提名池由 池運營者管理，確保質押的 DOT 支持活躍驗證者，並高效賺取收益。
質押模式
- 提名權益證明（NPoS）
- 最低質押要求：
直接提名：根據網絡條件而定（此前約 120 DOT）。
提名池：最低 1 DOT。
- 鎖定期：28 天解除質押
- 驗證者選舉方式：通過治理機制選出