深度剖析世界自由金融:業務現狀、項目背景、代幣機制及價值預期

引言

世界自由金融(WLFI)項目近期引發市場關注,其代幣即將解鎖流通的消息爲低迷的山寨幣市場帶來一絲活力。本文將從多個維度對WLFI的業務狀況、項目背景、代幣機制及估值預期進行全面梳理,爲讀者提供觀察該項目的多個角度。

業務:產品現狀與核心競爭優勢

世界自由金融是一個去中心化金融平台,核心產品是美元穩定幣USD1。USD1是一種1:1錨定美元且完全由現金和美國國債儲備支持的穩定幣。世界自由金融還規劃有借貸和DeFi應用業務,但目前尚未上線。

USD1業務數據

截至2025年6月,USD1穩定幣流通量約22億美元。其中某區塊鏈供應量21.56億,以太坊供應量4800萬,另一區塊鏈供應量26000,主流區塊鏈上發行的USD1規模佔比爲97.8%。

鏈上用戶量方面,主流區塊鏈持幣地址數24.8萬,以太坊爲6.6萬,另一區塊鏈目前僅有1個。

從代幣的持有情況來看,主流區塊鏈上93.7%的USD1(對應20.2億)都在某交易平台的兩個地址中,其中19億集中在其中一個地址。

USD1的市值規模在2025年5月1日之前僅爲1.3億左右,但在5月1日當天暴增至21.3億,一夜之間增長近20億美金。這主要來自某投資公司對某交易所的20億美元股權投資,其選擇了USD1作爲支付貨幣。

這意味着:

• 某交易平台接受投資款後,並未將其兌換爲美金或其他穩定幣,成爲USD1的最大持有人,佔總規模的92.8%
• 排除這筆交易,USD1仍是一個流通市值僅1億多的小規模穩定幣

業務合作

WLFI目前與多家機構和協議建立了合作。2025年6月,WLFI宣布與某加密基金合作,在某借貸協議和質押平台上推出USD1穩定幣金庫。此外,主流去中心化借貸平台也已發起將USD1引入其多鏈市場的提案。

交易平台方面,USD1已登入多家中心化和去中心化交易所。

世界自由金融的競爭優勢

世界自由金融的競爭優勢在於其創始團隊在政界的強大影響力,讓項目在特定類型的商務拓展上具備先天優勢。這個項目可能成爲那些有特定需求的個人、組織乃至國家進行利益交換的管道。

某交易平台以USD1作爲資金載體接受大額投資並長期持有,就是一個典型案例。

然而,代幣持有人的主要風險有三:

• 創始團隊的利益輸送管道衆多,WLFI未必是首選
• WLFI代幣本身與項目價值脫鉤
• 創始團隊拋售代幣後可能放棄重度運營

背景:核心團隊與融資細節

核心團隊背景

WLFI的核心團隊來自政商界,這是該項目的核心競爭力和影響力來源。

項目的靈魂人物是某位極具影響力的政界人士及其家族成員。他們在項目中的職位定位近期發生了微妙變化,從"首席加密倡導者"和"Web3大使"變爲"名譽聯合創始人"和"聯合創始人"。

另一重量級人物是該政界人士的長期商業夥伴,擔任名譽聯合創始人。他在多次重要國際談判中扮演核心角色。

除政商名人外,WLFI的技術和運營多由加密行業人士負責。項目還邀請了多名顧問,包括知名投資機構合夥人和區塊鏈項目創始人等。

創始團隊在項目中的股權變化

創始團隊在WLFI中的持股比率一直在下降,目前已從最初的75%降至40%。下降的股權可能轉移給了其他投資者。

融資歷程和投資機構

WLFI自2024年9月啓動以來,通過多輪融資累積籌得超過7億美金,估值也快速提升。

值得注意的是,創始團隊可獲代幣銷售淨收入的75%,以及未來業務淨利潤的60%。

代幣:分配細節、功能和協議收入

代幣分配和解鎖細節

WLFI平台的治理代幣$WLFI總供應量爲1000億枚。團隊給代幣銷售分配了35%,但目前公售只完成了25%,剩餘10%如何處理尚無答案。

除公募部分外,其他代幣並沒有明確的解鎖條件和時間,目前都處於不可轉帳狀態。非公募部分代幣的具體解鎖條款模糊,給項目帶來了不確定性。

代幣功能

WLFI是純粹的治理代幣,不具有分紅或收益權,不代表對項目公司的股權主張,其價值主要來源於參與治理。

協議收入的分配

根據官方文件,協議的收入主要歸於WLFI背後的實體公司,WLFI代幣本身不存在與業務收入的直接掛鉤。

估值:WLFI長期價值評估

我們可參考已上市的主要競爭對手的估值水平,用其"市值/穩定幣市值"比率,來推算WLFI代幣的合理估值區間。

按照這種計算方法,WLFI項目的估值可能在14.52到16.72億美金之間,對應的WLFI代幣價格是0.0145~0.0167。

然而,市場對WLFI的期待可能更高,理由包括:

• 早期流通市值小,可能享受溢價
• 處於早期階段,潛在增長率高
• 擁有政治資源,可能有額外溢價
• 加密市場情緒更激進,可能享受更高溢價
• 可能借助相關法案通過時機發行,享受市場熱度

但也存在不利因素,如:

• 穩定幣業務網路效應強,新玩家難以競爭
• 代幣缺乏價值捕獲,估值應打折
• 目前業務量可能存在注水
• 創始團隊可能缺乏長期運營意願
• 加密市場流動性枯竭,新幣難以獲得認可

WLFI代幣上線後的短期走勢,一方面取決於相關法案的通過情況,更重要的是創始團隊是否願意將WLFI置於核心地位作爲利益交換媒介。如果缺乏密集的商業合作新聞,WLFI在創始團隊商業版圖中的地位可能堪憂。

WLFI代幣可轉移的具體時間,可能會在相關法案最終正式通過之後。