DePIN成2025年Q1焦點 Aethir引領去中心化雲計算新趨勢

2025年Q1加密市場觀察:主線消失,真實收益成焦點

2025年2月的香港共識大會未能達成共識,反映了當前加密市場缺乏明確主線的現狀。回顧2024年,Solana通過執行Memecoin戰略,成功在區塊鏈空間戰爭中超越以太坊生態,創造歷史。然而,這一勝利基礎並不穩固。隨着節日效應消退,鏈上交易量急劇下降,加上規模有限的流動性池難以支撐高估值,Solana在2025年2月經歷了一場大規模撤退。

當前市場結構混沌,但已顯現新趨勢:資金正從純粹敘事驅動的鏈上PvP轉向具有基本面支撐的收益農場。值得關注的項目主要分爲三類:

  1. Sonic代表的新古典主義收益農場,強化了Ve(3,3)機制。
  2. BeraChain和Initia推出的(3,3,3)新模式,是Olympus DAO (3,3)機制的鏈級版本。
  3. 以Aethir爲代表的DePIN項目,兼具真實收入和正外部性。

雖然Sonic、BeraChain和Initia備受市場關注,但DePIN賽道在沉寂一年後討論度不高。然而,Messari 2025年度展望報告特別看好DePIN賽道,建議Solana將戰略重心轉移至此。

獲取超額收益的關鍵在於關注被忽視的領域。DePIN當前的低關注度恰恰突顯其潛力。

Q1加密敘事觀察:沒有主線,唯有真實收益

據數據平台統計,DePIN項目收入排行前五的包括Aethir、io.net、Akash、Braintrust和GEODNET。其中,Aethir以30天1000萬美元的收入領先。Aethir已實現1.05億美元的年循環收入,提供了4.87億小時算力,分發超36億ATH代幣獎勵,鏈上交易近100萬筆。

Aethir的成功源於其差異化策略。不同於其他DePIN項目主打邊緣設備網路,Aethir利用NVIDIA高性能GPU構建去中心化雲計算平台,爲全球AI和遊戲開發者提供企業級GPU算力。Aethir團隊抓住2024年Q1的AI x Crypto熱潮成功融資,購入大量高端GPU,建立了競爭壁壘並快速實現網路效應。

市場近期流傳DeepSeek等開源低成本模型可能影響NVIDIA高端顯卡需求的觀點,引發投資者對Aethir收入可持續性的擔憂。然而,這種觀點可能被誇大。實際上,開源模型的普及反而可能刺激高端GPU需求增長,這種現象被稱爲"傑文斯效應"。DeepSeek的流行已推動國內模型即服務(MaaS)市場規模激增。

此外,AI領域創新不斷,具身智能(Embodied AI)成爲新的投資熱點。具身智能對低延遲、高可靠計算能力的需求,以及雲邊協同的復雜網路結構需求,可能成爲Aethir下一輪增長的動力。

Aethir團隊目前正致力於吸引更多企業級高端GPU算力供應商接入網路,並推出Aethir AVS網路,爲供應商提供合規支持和降低準入門檻。

DePIN領域除AI相關項目外,GEODNET在地理位置信息服務這一細分市場也表現出色,但市場規模有限。

總的來說,DePIN已從2023年被質疑的"騙局"發展爲具備真實收入和正外部性的實體設備協作網路。市場尚未充分反映這一變化,爲投資者提供了潛在機會。

Q1加密敘事觀察:沒有主線,唯有真實收益

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Token Therapistvip
· 07-10 17:17
sol,我悄悄等你回30
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BlockchainBouncervip
· 07-10 17:16
再涨涨你是狗
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无常损失心理医生vip
· 07-10 17:14
sola终于凉了哈
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WagmiOrRektvip
· 07-10 17:13
"主线崩了好溜"
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Gas_Guzzlervip
· 07-10 16:57
又一波韭菜收割完成
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智能合约捉虫人vip
· 07-10 16:48
sol又凉了啊
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