衰退預期強化 加密市場承壓 多元防御策略待機

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市場交易邏輯分析:衰退預期主導,滯脹風險隱現

利率市場信號

2年期美債收益率快速下跌,與短期利率差距擴大,10年期收益率跌破短期利率,反映市場提前定價經濟放緩,預期联准会被迫降息。長端利率倒掛加強衰退警示。

【宏觀週報┃4 Alpha】滯漲還是衰退,市場在交易什麼?

流動性矛盾

雖然美元流動性邊際改善,但市場避險情緒導致資金從高風險資產撤出,湧入國債市場,形成"流動性寬松但風險偏好收縮"的悖論。

【宏觀週報┃4 Alpha】滯漲還是衰退,市場在交易什麼?

風險資產動蕩根源

  1. 經濟數據疲軟:消費者信心暴跌,就業市場降溫,加上關稅威脅,市場對"硬著陸"擔憂加劇。

  2. AI敘事受挫:英偉達財報後技術爭議,OpenAI新進展引發對AI商業化質疑,科技股尤其算力板塊遭拋售。

  3. 加密市場連鎖反應:期貨結構變化削弱套利吸引力,ETF資金流出,比特幣與美股同步下跌,市場情緒極度恐慌。

【宏觀週報┃4 Alpha】滯漲還是衰退,市場在交易什麼?

下周關鍵博弈點

非農就業數據將定調"衰退交易"強度。若就業繼續超預期或制造業PMI繼續下跌,將強化衰退定價;反之可能短暫修復"軟著陸"預期。關稅政策細節和联准会官員表態可能引發市場波動。

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策略建議

短期防御爲主,伺機反擊。加密行業短期壓力源於槓杆資金撤離,但監管松綁和技術創新仍支撐長期增長空間。建議多元化配置,增加防守型資產,關注經濟數據、利率和政策變化帶來的預期調整。

長期來看,比特幣及加密行業仍有充足上行空間。短期下跌屬資金避險動作,並不意味對行業看衰。保持信心,密切關注政策監管動向及行業發展。

【宏觀週報┃4 Alpha】滯漲還是衰退,市場在交易什麼?

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月光玩家vip
· 20小時前
等啥等 抄底
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币圈黄昏浪子vip
· 20小時前
躺平等暴富 看韭菜满地
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盲盒受害者vip
· 20小時前
割就割吧 反正习惯了
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LiquidityWhisperervip
· 20小時前
看空了 等血崩再说
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止损艺术家vip
· 21小時前
跑不赢韭菜 不如先躺平
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LiquidationAlertvip
· 21小時前
没法抄底 躺平看戏
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