穩定幣收益全攻略:8大類型深度剖析與策略優劣對比

robot
摘要生成中

穩定幣收益指南:8種類型優劣分析

近期加密市場表現平平,保守穩健的收益再次成爲市場需求。本文將基於多年投資經驗及對穩定幣領域的研究,探討穩定幣收益這一經典而長青的話題。

穩定幣收益指南:8種類型哪種最佳?

目前加密市場的主要穩定幣類別包括:

  • USDT:應用場景廣泛,市場份額最高
  • 合規錨定法幣穩定幣:以USDC爲代表
  • 超額抵押穩定幣:以DAI和LUSD爲主
  • 合成資產穩定幣:以USDe爲代表
  • 美債RWA項目穩定幣:以USD0和USDY爲代表
  • 算法穩定幣:UST崩盤後基本被市場拋棄
  • 非美元穩定幣:影響力有限

穩定幣收益指南:8種類型哪種最佳?

當前獲取穩定幣收益的主要模式有以下幾類:

一、穩定幣借貸

借貸是最傳統的金融收益模式,收益來自借款人支付的利息。需考慮平台安全性、違約風險和收益穩定性。主要包括:

  • 中心化交易所活期理財
  • Aave、MakerDAO等頭部DeFi協議
  • 固定利率借貸協議如Pendle
  • 引入利率分層、槓杆借貸等創新機制的協議
  • 面向機構客戶的借貸協議

借貸是資金規模最大、最主要的穩定幣收益來源。

穩定幣收益指南:8種類型哪種最佳?

二、流動性挖礦

以Curve爲代表,收益來自交易手續費和代幣激勵。Curve作爲穩定幣DEX的標杆,安全性高但收益較低(0-2%)。其他DEX的穩定幣池存在收益低或風險高的問題,不太符合穩定幣理財的穩健原則。

穩定幣收益指南:8種類型哪種最佳?

三、市場中性套利

主要包括:

  • 資金費率套利:利用永續合約和現貨之間的價差
  • 期現套利:利用期貨和現貨之間的基差
  • 跨交易所套利:利用不同平台間的價格差異

Ethena將資金費率套利模式搬到鏈上,讓普通用戶也能參與。其他如Pionex也提供了期限套利產品。但總體上,面向散戶的市場中性套利產品仍然較少。

穩定幣收益指南:8種類型哪種最佳?

四、美債RWA項目

利用美債高收益率(4%以上)開發的RWA產品,如Ondo的USDY和Usual的USD0。Usual還創新性地爲鎖定期美債提供了流動性方案USD0++。這類產品合規要求高,運營難度大,但收益穩定性好。

穩定幣收益指南:8種類型哪種最佳?

五、期權結構化產品

主要是賣出看跌期權(Sell Put)賺取期權金。適合震蕩行情,但需要謹慎設置目標價格。部分交易所還提供本金保護型的Shark Fin策略,適合更保守的投資者。鏈上期權產品的成熟度仍有待提高。

穩定幣收益指南:8種類型哪種最佳?

六、收益代幣化

Pendle協議將收益資產拆分爲本金代幣PT和收益代幣YT,用戶可以靈活進行固定收益、收益投機或風險對沖等操作。其穩定幣池收益率較高,但需要頻繁操作更換池子。

穩定幣收益指南:8種類型哪種最佳?

七、一籃子穩定幣收益產品

如Ether.Fi提供的Market-Neutral USD池,集合了借貸、流動性挖礦、資金費率套利、收益代幣化等多種策略。適合追求穩定鏈上收益但資金量不足或不願頻繁操作的用戶。

穩定幣收益指南:8種類型哪種最佳?

八、穩定幣Staking質押

如AO網路接受DAI質押獲取代幣獎勵。這種模式可以在保證穩定幣安全的前提下賺取額外收益,但需要承擔項目發展的不確定性風險。

穩定幣收益指南:8種類型哪種最佳?

理解並合理配置各類穩定幣收益模式,有助於在保證財務穩健的同時,更從容地應對加密市場的風險與機遇。

穩定幣收益指南:8種類型哪種最佳?

穩定幣收益指南:8種類型哪種最佳?

穩定幣收益指南:8種類型哪種最佳?

穩定幣收益指南:8種類型哪種最佳?

查看原文
此页面可能包含第三方内容,仅供参考(非陈述/保证),不应被视为 Gate 认可其观点表述,也不得被视为财务或专业建议。详见声明
  • 讚賞
  • 6
  • 分享
留言
0/400
degenwhisperervip
· 6小時前
我还在等高收益呢
回復0
Satoshi继承人vip
· 6小時前
需要指出,此文最大的谬误在于没有引用2017年的Fisher-Black模型
回復0
链游评鉴家vip
· 6小時前
收益率 x 风险比 = 破防指数
回復0
Fork大叔vip
· 7小時前
老套路了,两年前能赚钱,现在坑人玩意
回復0
gas_fee_therapyvip
· 7小時前
借贷利率不咋地 欸 米子啊
回復0
永续多头人vip
· 7小時前
稳定币套利有啥用?多加仓才是真理啊!
回復0
交易,隨時隨地
qrCode
掃碼下載 Gate APP
社群列表
繁體中文
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)