# 真实收益协议:DeFi领域的新趋势在DeFi领域,许多项目通过高额代币奖励来吸引流动性。这种做法虽然能短期内推高TVL,但也存在潜在问题:一是过度发行可能导致代币贬值;二是用户缺乏忠诚度,激励减少就会流失。因此,越来越多的用户开始关注能产生实际收益的协议。真实收益协议应具备以下特征:1. 产品市场契合度高,即使在不同市况下也能保持用户活跃度2. 通过产品产生链上收入3. 收入大于运营成本和代币排放总和4. 以ETH或稳定币等可靠资产支付收益以下是7个符合条件的DeFi协议:## 1. BTRFLY (Redacted Cartel)BTRFLY推出V2版本后,正从稀释性模式转向真实收益模式。用户可通过锁定BTRFLY获得rlBTRFLY,从而赚取ETH分红。这些收益来自其资金池和产品生态系统。## 2. Gains Network (Polygon)这是一个去中心化杠杆交易平台,为加密货币、股票和外汇提供高达150倍杠杆。目前提供DAI Vault和GNS-DAI LP,单币GNS质押即将上线。## 3. Umami (Arbitrum)Umami提供两种主要收益方式:1. 存入UMAMI获得mUMAMI,从协议收入中赚取约5%年化率的WETH被动收入。2. GLP/TCR USDC池:年化收益率约20%。通过铸造GLP向某DEX收取费用,并通过TracerDao对冲市场波动。## 4. Kujira (Cosmos L1)Kujira生态包含多个产品:Orca(折扣清算)、Fin(去中心化订单簿交易)、Blue(生态核心)和$USK(去中心化稳定币)。质押KUJI可赚取部分协议收入,目前年化率为0.49%。随着采用率提升和更多dApp上线,预计收益率会增加。## 5. Trader Joe (Avalanche)作为Avalanche上排名第一的DEX,Trader Joe允许用户将JOE质押为sJOE以获得USDC奖励。平台对每笔交易收取0.05%费用,这些费用会被转换为稳定币并每24小时分发给sJOE持有者。## 6. Synthetix (Ethereum / Optimism)Synthetix是DeFi领域的创新者之一。用户可通过Kentra创建合成资产,在链上交易包括加密货币、外汇和贵金属在内的现实资产。质押SNX可获得:1. 来自交易者的sUSD(用于某平台期货、某平台期权等)2. SNX通胀奖励## 7. GMX (Arbitrum / Avalanche)GMX是一个去中心化的合约交易所,提供高达30倍杠杆。其收益模式包括:1. 从交换和杠杆交易中抽取30%费用2. 将费用兑换成ETH/AVAX,分发给质押的GMX代币持有者GMX在熊市中表现突出,是Arbitrum上排名第一的dApp,使用率持续上升。## 研究项目的实用工具- TokenTerminal / CryptoFees:查找收入来源- Dune Analytics:提供GMX和Gains等协议的数据面板- Messari:获取代币供应信息- 协议官方数据:查看内部仪表板在评估项目时,需要考虑以下问题:- 收益来源是什么?- 协议实际产生了多少收入?- 原生代币的供应量和排放量如何?- 使用什么代币支付收益?- 协议的核心吸引力是什么?## 潜在风险1. 部分协议因收入分享模式可能面临监管风险2. 许多协议基于金融工程,如合约和期权,存在inherent风险在投资这类协议时,务必谨慎评估风险,做好充分的研究和尽职调查。
7大真实收益DeFi协议解析:从BTRFLY到GMX
真实收益协议:DeFi领域的新趋势
在DeFi领域,许多项目通过高额代币奖励来吸引流动性。这种做法虽然能短期内推高TVL,但也存在潜在问题:一是过度发行可能导致代币贬值;二是用户缺乏忠诚度,激励减少就会流失。因此,越来越多的用户开始关注能产生实际收益的协议。
真实收益协议应具备以下特征:
以下是7个符合条件的DeFi协议:
1. BTRFLY (Redacted Cartel)
BTRFLY推出V2版本后,正从稀释性模式转向真实收益模式。用户可通过锁定BTRFLY获得rlBTRFLY,从而赚取ETH分红。这些收益来自其资金池和产品生态系统。
2. Gains Network (Polygon)
这是一个去中心化杠杆交易平台,为加密货币、股票和外汇提供高达150倍杠杆。目前提供DAI Vault和GNS-DAI LP,单币GNS质押即将上线。
3. Umami (Arbitrum)
Umami提供两种主要收益方式:
4. Kujira (Cosmos L1)
Kujira生态包含多个产品:Orca(折扣清算)、Fin(去中心化订单簿交易)、Blue(生态核心)和$USK(去中心化稳定币)。质押KUJI可赚取部分协议收入,目前年化率为0.49%。随着采用率提升和更多dApp上线,预计收益率会增加。
5. Trader Joe (Avalanche)
作为Avalanche上排名第一的DEX,Trader Joe允许用户将JOE质押为sJOE以获得USDC奖励。平台对每笔交易收取0.05%费用,这些费用会被转换为稳定币并每24小时分发给sJOE持有者。
6. Synthetix (Ethereum / Optimism)
Synthetix是DeFi领域的创新者之一。用户可通过Kentra创建合成资产,在链上交易包括加密货币、外汇和贵金属在内的现实资产。质押SNX可获得:
7. GMX (Arbitrum / Avalanche)
GMX是一个去中心化的合约交易所,提供高达30倍杠杆。其收益模式包括:
GMX在熊市中表现突出,是Arbitrum上排名第一的dApp,使用率持续上升。
研究项目的实用工具
在评估项目时,需要考虑以下问题:
潜在风险
在投资这类协议时,务必谨慎评估风险,做好充分的研究和尽职调查。