欧洲加密监管新局:马耳他MiCA快速通道引发争议

欧盟加密资产市场监管法案(MiCA)生效仅数周,南欧小国马耳他便成为加密巨头布局欧洲的热门之选。这个50万人口的岛国已向多家顶级交易所发放MiCA牌照,持牌企业可在欧洲经济区30国自由运营。然而,马耳他快速实施MiCA的做法也引发了不少争议。

马耳他2018年推出的《虚拟金融资产法案》(VFA)为其顺利过渡至MiCA体系奠定了基础。该框架规定,2024年12月30日前持有VFA牌照的企业可享受MiCA快速通道及预授权资格。马耳他监管机构表示,成熟的本土制度有助于现有企业加速获得审批。

然而,马耳他迅速适应监管变革的能力虽为企业提供了便利,却也引发了对其监管实质的质疑。一些专家指出,小型管辖区确实能更快适应监管变化,但质疑快速审批是否配备了相应的执法能力。他们强调,持续的监管机制和专业的加密执法团队才是关键。

与此同时,一些加密行业从业者认为,马耳他对数字资产监管的熟稔程度是其核心竞争力。他们指出,企业需要专业连贯的监管,而新实施MiCA的国家未必具备这种能力。

然而,也有人对马耳他的快速审批提出质疑。有业内人士直言,MiCA审批不应像点快餐般随意,某交易所四天获批的案例恰恰说明了问题所在。

值得注意的是,一些头部交易所通过马耳他快速审批获得了MiCA预授权。然而,其中一家公司在获得预授权后不久就因无证经营等指控与美国司法部达成了巨额和解。马耳他监管机构表示,他们采用风险导向的审批原则,强调"基于当时信息审慎评估,平衡效率与风险"。

与马耳他形成对比的是法国等国家的严格态度。法国监管机构警告MiCA审批存在"快餐式"放行风险,呼吁加强欧洲证券及市场管理局(ESMA)的协调,防止企业选择最宽松的审批地。

MiCA的授权流程存在透明度问题,各成员国审批标准差异显著。虽然ESMA与欧洲银行管理局(EBA)设立了协调机制,但实际执行仍不统一。这种监管差异导致企业选择倾向明显:法国仅批准3家加密资产服务提供商(CASP),而其严苛标准导致一些大型交易所放弃了法国市场。

目前,欧盟监管机构正对马耳他展开审查。据报道,在某交易所遭黑客攻击后,多国监管机构敦促ESMA调查相关交易所并审查马耳他审批程序。有消息显示,ESMA已对某监管宽松的成员国启动"同行评议"。

这一系列争议反映了欧盟实施MiCA的根本矛盾:监管集中化与成员国自主权的平衡问题。一些专家提出了关键问题:欧盟是应该选择联邦制集中决策以抗衡中美,还是保持去中心化尊重各国专业优势?

加密企业面临各国MiCA执行标准不一的困扰。一些交易所在获得某些国家牌照时强调,这是立即生效的正式牌照,而非某些司法管辖区发放的"原则性批准"。这暗示了对牌照等效性的质疑。

除监管争议外,马耳他还因"投资入籍计划"与欧盟委员会产生司法对抗。欧洲最高法院近期裁定,该国向投资者出售欧盟公民身份的"黄金签证"计划违法。欧盟委员会指出,该计划为洗钱、逃税和腐败敞开了大门。

尽管"黄金签证"与加密监管无直接关联,但马耳他引进富豪与加密巨头的模式存在相似性。有专家指出,欧洲监管体系存在套利空间,企业可择易而行。如果因某些国家审批迟缓而导致企业涌向马耳他,这说明欧盟尚未为正规交易机构建立有效的监管体系。