Équilibre entre prudence et détermination dans l'investissement : Réflexions d'un trader

Dans le monde de l'investissement, la gestion des positions est une véritable art. Elle concerne non seulement la rentabilité, mais est également la clé pour éviter des pertes majeures. Les meilleurs traders s'efforcent tous d'améliorer cette compétence, car elle influence directement le succès ou l'échec des transactions. Bien que j'aie encore beaucoup de lacunes dans l'exécution, la gestion des positions est précisément l'un des aspects que j'excelle le mieux dans ma carrière, compenchant ainsi de nombreuses erreurs dans d'autres domaines.

Un cas classique est la vente à découvert de la livre sterling en 1992 par Druckenmiller et Soros. Druckenmiller pensait que la Banque d'Angleterre aurait du mal à maintenir durablement un soutien artificiel à la livre sterling, il a proposé à Soros un plan audacieux : parier l'intégralité des fonds du fonds sur la vente à découvert de la livre sterling. Soros n'a non seulement pas été en désaccord, mais a même suggéré de doubler la position, arguant que cette opportunité ne se présentait qu'une fois tous les 20 ans. Finalement, cette opération est devenue l'une des plus célèbres de l'histoire, réalisant un bénéfice d'un milliard de dollars en une seule journée.

Mon trade le plus réussi a eu lieu en novembre 2024, lorsque certaines plateformes de trading ont annoncé le lancement de $PEPE. À ce moment-là, je vérifiais les tendances du marché comme d'habitude. J'avais déjà pris une petite position longue sur $PEPE, mais elle était en perte. Tout à coup, le prix a commencé à monter en flèche. Après avoir confirmé l'authenticité de l'information, j'ai réalisé que cela pourrait être une occasion unique.

J'ai rapidement augmenté ma position, utilisant presque deux fois l'ensemble de mon portefeuille avec un effet de levier. Bien que je sois nerveux, je suis convaincu que c'est le bon choix. Avec de plus en plus de plateformes lançant $PEPE, le prix atteint des sommets historiques. En moins de 12 heures, mes bénéfices ont atteint environ 100 %. Cette expérience souligne l'importance d'augmenter sa position de manière décisive dans des opportunités asymétriques.

Cependant, la gestion des positions n'est pas toujours couronnée de succès. Derrière chaque histoire de gains colossaux obtenus par des paris concentrés, il y a d'innombrables leçons de personnes qui ont fait faillite en mettant tous leurs œufs dans le même panier. Trouver l'équilibre entre la confiance en son jugement et le respect du marché n'est pas une tâche facile. Parfois, vous êtes sûr de vous et investissez massivement, mais vous subissez des pertes consécutives ; parfois, vous choisissez de persévérer, mais vous constatez que votre portefeuille a considérablement diminué.

J'ai également connu plusieurs échecs avec des investissements importants, mais une gestion stricte des risques a toujours été ma ligne de fond. Si le marché ne suit pas mes attentes, je coupe mes pertes à temps. Peu importe à quel point je suis convaincu de mon jugement, le marché a toujours raison.

Il est important d'éviter de s'attacher aux transactions perdantes, car de meilleures opportunités peuvent se présenter à tout moment. Si vous perdez trop dans une transaction, vous risquez de manquer de bonnes occasions par la suite. Par conséquent, il est crucial d'éviter des pertes importantes. La définition de "pertes importantes" varie d'une personne à l'autre et doit être déterminée en fonction de votre propre situation.

Au début de ma carrière d'investissement, j'ai dû prendre plus de risques en raison de la nature du marché dans lequel je me trouvais. À mesure que la taille de mes investissements a augmenté, j'ai pénétré des marchés avec une liquidité légèrement meilleure, et ma capacité à supporter le risque a été ajustée en conséquence. Il est très important de bien comprendre sa capacité à supporter le risque, afin de savoir clairement combien de pertes on peut encaisser à chaque transaction.

L'une de mes stratégies de trading préférées est le trading de rupture, car elle présente un risque clair, soit un profit, soit une expiration rapide. Par exemple, dans le trading de $PEPE, je choisis d'entrer lorsque le prix est proche du plus haut historique, ce qui me donne un point de stop-loss clair.

En rétrospective de mon expérience de trading jusqu'à présent, j'ai constaté que la croissance significative de mon portefeuille provient souvent de quelques transactions "à quitte ou double". Chaque année, seules quelques transactions génèrent la majorité des bénéfices. Au-delà de cela, c'est davantage un jeu de survie. Vous devez rester alerte pour identifier les opportunités qui peuvent offrir des rendements énormes, tout en ayant suffisamment de discipline pour éviter de parier tous vos jetons sur des idées dont vous n'êtes pas sûr.

Dans ma future carrière de trading, un domaine sur lequel je prévois de me concentrer pour m'améliorer est ma capacité à maintenir mes positions. Je suis doué pour faire des paris à fort levier, mais je ne suis pas bon pour maintenir mes positions face à des profits non réalisés importants. Cela vient de ma conscience de la gestion des risques, mais si je peux mieux m'en tenir à ma théorie et réduire les opérations fréquentes, je suis convaincu que je pourrai obtenir de meilleurs résultats.