Cryptoactifs marché hebdomadaire : Les données économiques apportent un répit, mais les perspectives restent incertaines
Cette semaine, le Bitcoin a ouvert à 80708,21 dollars et a clôturé à 82562,57 dollars, enregistrant une hausse de 2,31 % sur la semaine, avec une amplitude de 10,86 %. Le volume des transactions a continué de diminuer par rapport à la semaine dernière, et le prix a légèrement rebondi dans un canal de baisse.
Les données CPI publiées par les États-Unis sont légèrement supérieures aux attentes, et les nouvelles concernant un potentiel apaisement du conflit russo-ukrainien offrent une brève respiration aux marchés boursiers et au Bitcoin. Cependant, les valorisations des marchés boursiers américains continuent de descendre et de chercher un creux, les données historiques indiquant qu'il pourrait encore y avoir de l'espace à la baisse. Le principal facteur entraînant cette baisse de valorisation - la politique tarifaire qui pourrait provoquer de l'inflation - soulève toujours des inquiétudes quant à une "stagflation" de l'économie américaine. Les décideurs politiques ne semblent pas prêts à changer de position, tandis que le président de la Réserve fédérale continue de s'en tenir à une approche axée sur les données.
Cette incertitude et cette impasse rendent difficile la dissipation des craintes de "stagnation-inflation". Plus la situation dure longtemps, plus l'espace de révision à la baisse des évaluations pourrait être important. C'est la raison pour laquelle nous adoptons une attitude prudente face au rebond du Bitcoin à court terme.
Analyse des données macroéconomiques
Les données de l'IPC de février publiées cette semaine par les États-Unis étaient légèrement inférieures aux attentes, apaisant en partie l'anxiété provoquée par les données sur l'emploi de la semaine dernière. L'IPC non ajusté saisonnièrement a augmenté de 2,8 % en glissement annuel, en dessous des 2,9 % attendus ; l'IPC ajusté saisonnièrement a augmenté de 0,2 % par rapport au mois précédent, également en dessous des 0,3 % prévus. Ces données ont offert au marché une brève occasion de respirer.
Cependant, l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan pour le mois de mars a chuté de manière significative à 57,9, bien en dessous des attentes du marché de 63,1. Parallèlement, l'estimation initiale du taux d'inflation sur un an a augmenté à 4,9 %, dépassant l'estimation prévue de 4,2 %. Cela indique une inquiétude croissante des consommateurs américains quant aux perspectives économiques.
Malgré cela, les marchés boursiers mondiaux ont rebondi vendredi, principalement grâce aux nouvelles selon lesquelles un accord de cessez-le-feu de 30 jours pourrait être atteint dans le conflit russo-ukrainien.
Analyse de la valorisation du marché boursier
Actuellement, le ratio cours/bénéfice de Schiller du S&P 500 (CAPE) est de 34,75 fois, en baisse d'environ 8,07 % par rapport au pic. Selon les tendances historiques des 20 dernières années, s'il continue à descendre, il pourrait revenir à 32,89 fois, ce qui signifie qu'il reste plus de 5 % d'espace de baisse. Si l'on revient à un niveau moyen de 27,25 fois, il pourrait y avoir plus de 21 % d'espace de retrait. Cependant, nous pensons que la probabilité d'un ajustement aussi profond est très faible, à moins qu'il n'y ait une grave erreur dans la politique économique.
Flux de fonds sur le marché des Cryptoactifs
Cette semaine, les flux de fonds sur le marché des cryptoactifs ont totalisé 237 millions de dollars, en forte baisse par rapport à la semaine dernière. Plus précisément, les sorties nettes de l'ETF Bitcoin au comptant s'élèvent à 842 millions de dollars, les sorties nettes de l'ETF Ethereum au comptant à 184 millions de dollars, tandis que les entrées nettes de jetons stables atteignent 1,264 milliard de dollars.
Bien que les sorties de fonds des ETF aient augmenté, les fonds en circulation entrent à nouveau sur les échanges, se transformant en achats, soutenant le prix du Bitcoin autour de 83000 dollars. Actuellement, les fonds sur les échanges montrent une légère reprise, mais cela pourrait n'être qu'un comportement de rachat à petite échelle, pas assez pour entraîner un renversement complet du marché.
Analyse du comportement des investisseurs
Le groupe des investisseurs à court terme supporte actuellement une perte moyenne d'environ 9 %, incluant de nombreux détenteurs d'ETF. Au cours de cette chute, ce groupe a été à la fois une force déclenchante et le principal porteur de pertes. Dans les futures fluctuations du marché, ils pourraient continuer à être sous pression ou devenir une source de pression à la vente pour de nouvelles baisses.
En comparaison, les détenteurs à long terme sont passés d'une réduction à un accroissement de leurs avoirs au cours des 3 dernières semaines, accumulant environ 100 000 jetons Bitcoin. Un autre groupe à surveiller est celui des grands investisseurs, qui ont augmenté leurs avoirs de près de 60 000 jetons Bitcoin, avec un coût inférieur à 80 000 dollars. À long terme, ces deux groupes parviennent souvent à réaliser de bons rendements et contribuent également à stabiliser le marché.
Indicateurs de cycle de marché
Selon l'indicateur de cycle de Bitcoin EMC, la valeur actuelle est de 0,375, ce qui indique que le marché est dans une phase de relais haussier.
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StakeWhisperer
· Il y a 13h
Qu'est-ce que quelques hausses et chutes à court terme ? Je continue à buy the dip.
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MysteriousZhang
· Il y a 13h
Le crabe se déplace, 8w peut encore lutter ainsi.
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PaperHandsCriminal
· Il y a 14h
Mon livret d'épargne a également connu une hausse cette année.
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YieldHunter
· Il y a 14h
techniquement parlant, ce rallye semble suspect... corrélation avec spy toujours à 0,8
Les données macroéconomiques prennent une pause, le marché des cryptomonnaies reste prudent, Bitcoin a augmenté de 2,31% cette semaine.
Cryptoactifs marché hebdomadaire : Les données économiques apportent un répit, mais les perspectives restent incertaines
Cette semaine, le Bitcoin a ouvert à 80708,21 dollars et a clôturé à 82562,57 dollars, enregistrant une hausse de 2,31 % sur la semaine, avec une amplitude de 10,86 %. Le volume des transactions a continué de diminuer par rapport à la semaine dernière, et le prix a légèrement rebondi dans un canal de baisse.
Les données CPI publiées par les États-Unis sont légèrement supérieures aux attentes, et les nouvelles concernant un potentiel apaisement du conflit russo-ukrainien offrent une brève respiration aux marchés boursiers et au Bitcoin. Cependant, les valorisations des marchés boursiers américains continuent de descendre et de chercher un creux, les données historiques indiquant qu'il pourrait encore y avoir de l'espace à la baisse. Le principal facteur entraînant cette baisse de valorisation - la politique tarifaire qui pourrait provoquer de l'inflation - soulève toujours des inquiétudes quant à une "stagflation" de l'économie américaine. Les décideurs politiques ne semblent pas prêts à changer de position, tandis que le président de la Réserve fédérale continue de s'en tenir à une approche axée sur les données.
Cette incertitude et cette impasse rendent difficile la dissipation des craintes de "stagnation-inflation". Plus la situation dure longtemps, plus l'espace de révision à la baisse des évaluations pourrait être important. C'est la raison pour laquelle nous adoptons une attitude prudente face au rebond du Bitcoin à court terme.
Analyse des données macroéconomiques
Les données de l'IPC de février publiées cette semaine par les États-Unis étaient légèrement inférieures aux attentes, apaisant en partie l'anxiété provoquée par les données sur l'emploi de la semaine dernière. L'IPC non ajusté saisonnièrement a augmenté de 2,8 % en glissement annuel, en dessous des 2,9 % attendus ; l'IPC ajusté saisonnièrement a augmenté de 0,2 % par rapport au mois précédent, également en dessous des 0,3 % prévus. Ces données ont offert au marché une brève occasion de respirer.
Cependant, l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan pour le mois de mars a chuté de manière significative à 57,9, bien en dessous des attentes du marché de 63,1. Parallèlement, l'estimation initiale du taux d'inflation sur un an a augmenté à 4,9 %, dépassant l'estimation prévue de 4,2 %. Cela indique une inquiétude croissante des consommateurs américains quant aux perspectives économiques.
Malgré cela, les marchés boursiers mondiaux ont rebondi vendredi, principalement grâce aux nouvelles selon lesquelles un accord de cessez-le-feu de 30 jours pourrait être atteint dans le conflit russo-ukrainien.
Analyse de la valorisation du marché boursier
Actuellement, le ratio cours/bénéfice de Schiller du S&P 500 (CAPE) est de 34,75 fois, en baisse d'environ 8,07 % par rapport au pic. Selon les tendances historiques des 20 dernières années, s'il continue à descendre, il pourrait revenir à 32,89 fois, ce qui signifie qu'il reste plus de 5 % d'espace de baisse. Si l'on revient à un niveau moyen de 27,25 fois, il pourrait y avoir plus de 21 % d'espace de retrait. Cependant, nous pensons que la probabilité d'un ajustement aussi profond est très faible, à moins qu'il n'y ait une grave erreur dans la politique économique.
Flux de fonds sur le marché des Cryptoactifs
Cette semaine, les flux de fonds sur le marché des cryptoactifs ont totalisé 237 millions de dollars, en forte baisse par rapport à la semaine dernière. Plus précisément, les sorties nettes de l'ETF Bitcoin au comptant s'élèvent à 842 millions de dollars, les sorties nettes de l'ETF Ethereum au comptant à 184 millions de dollars, tandis que les entrées nettes de jetons stables atteignent 1,264 milliard de dollars.
Bien que les sorties de fonds des ETF aient augmenté, les fonds en circulation entrent à nouveau sur les échanges, se transformant en achats, soutenant le prix du Bitcoin autour de 83000 dollars. Actuellement, les fonds sur les échanges montrent une légère reprise, mais cela pourrait n'être qu'un comportement de rachat à petite échelle, pas assez pour entraîner un renversement complet du marché.
Analyse du comportement des investisseurs
Le groupe des investisseurs à court terme supporte actuellement une perte moyenne d'environ 9 %, incluant de nombreux détenteurs d'ETF. Au cours de cette chute, ce groupe a été à la fois une force déclenchante et le principal porteur de pertes. Dans les futures fluctuations du marché, ils pourraient continuer à être sous pression ou devenir une source de pression à la vente pour de nouvelles baisses.
En comparaison, les détenteurs à long terme sont passés d'une réduction à un accroissement de leurs avoirs au cours des 3 dernières semaines, accumulant environ 100 000 jetons Bitcoin. Un autre groupe à surveiller est celui des grands investisseurs, qui ont augmenté leurs avoirs de près de 60 000 jetons Bitcoin, avec un coût inférieur à 80 000 dollars. À long terme, ces deux groupes parviennent souvent à réaliser de bons rendements et contribuent également à stabiliser le marché.
Indicateurs de cycle de marché
Selon l'indicateur de cycle de Bitcoin EMC, la valeur actuelle est de 0,375, ce qui indique que le marché est dans une phase de relais haussier.