Le marché des stablecoins dépasse 205 milliards de dollars, la part de marché de l'USDT diminue, un paysage diversifié de stablecoins se forme.

![\稳狗原创]La capitalisation boursière totale des stablecoins dépasse 2050 milliards USD, la part de marché de l'USDT continue de diminuer, un article pour comprendre la diversité des stablecoins

Stablecoins traditionnels

USDT et USDC sont actuellement les deux stablecoins traditionnels les plus courants.

USDT (Tether)

Émetteur : Tether Date de lancement : 2014 Ancrage de valeur : lié au dollar 1:1, soutenu par des actifs de réserve Position sur le marché : l'un des stablecoins les plus anciens, avec le plus grand volume de transactions et la plus forte liquidité au monde. Controverse : La transparence des audits des réserves a toujours suscité des préoccupations.

USDC ( jeton USD)

Émetteur : Fondé par Circle et Coinbase, sous la supervision du Centre Consortium. Date de lancement : 2018 Conformité : respecter strictement les exigences réglementaires américaines, transparence élevée des actifs de réserve Ancrage de valeur : lié au dollar à un ratio de 1:1, les réserves sont composées de liquidités et d'obligations gouvernementales à court terme. Position sur le marché : le deuxième plus grand stablecoin après l'USDT, très prisé par les utilisateurs institutionnels.

FDUSD (Premier USD numérique)

Émetteur : First Digital Labs Date de lancement : 2023 Mécanisme de stabilisation : 100 % de dollars américains ou d'équivalents de liquidités en réserve Support de la blockchain : compatible avec Ethereum et la chaîne intelligente Binance

DAI

Émetteur : MakerDAO Date de lancement : 2017 Ancrage de valeur : lié au dollar 1:1 grâce à des contrats intelligents et à un mécanisme de garantie. Réseau d'exécution : Ethereum et blockchains compatibles EVM Caractéristiques : stablecoin décentralisé et surcollatéralisé

![\Stable Dog Original] La capitalisation boursière totale des stablecoins dépasse 205 milliards de dollars, la part de marché de l'USDT continue de diminuer. Comprendre la diversité des stablecoins en un article

Nouveau stablecoin

Les nouveaux stablecoins non seulement maintiennent un prix relativement stable, mais offrent également un rendement d'investissement supplémentaire aux détenteurs.

Caractéristiques principales :

1. Fournir des rendements par l'investissement dans des actifs à faible risque, le staking de jetons natifs ou des stratégies financières structurées.
2. Maintenir la stabilité des prix et une haute liquidité
3. Combiner des actifs en chaîne avec des fonds hors chaîne, des obligations, etc.

1. USDe

Le stablecoin synthétique en dollars américains développé par Ethena Labs est actuellement classé troisième sur le marché des stablecoins en termes de capitalisation boursière.

Mécanisme de fonctionnement :

• Maintenir un lien 1:1 avec le dollar grâce à une stratégie delta neutre
• Les utilisateurs de la liste blanche peuvent utiliser des actifs cryptographiques pour frapper des USD.
• Les utilisateurs ordinaires peuvent acheter des USDe avec des actifs en stablecoin

Source de revenus :

• Rendement de staking : Rendement généré en utilisant des jetons de staking liquides comme garantie.
• Taux de financement et rendement du différentiel : rendement des contrats à terme et du marché des contrats perpétuels

![\稳狗原创]La capitalisation totale des stablecoins dépasse 2050 milliards USD, la part de marché de l'USDT continue de reculer, un article pour comprendre la diversité des stablecoins

2. USD0

Le stablecoin du protocole Usual Protocol est émis à un ratio de 1:1 avec des actifs RWA comme réserve.

Mécanisme de fonctionnement :

• Les utilisateurs déposent des actifs pour obtenir des actifs synthétiques LDT
• LDT peut être échangé librement, représentant l'actif d'origine déposé dans le protocole.
• Introduire des actifs RWA tels que des obligations gouvernementales pour améliorer la liquidité et la sécurité

3. Sky Dollar (USDS)

Le nouveau stablecoin lancé après le changement de nom de MakerDAO en Sky coexiste avec l'actuel DAI.

• DAI peut être échangé 1:1 contre USDS
• MKR peut être échangé contre SKY au taux de 1:24000
• 600 millions de jetons SKY sont attribués chaque année aux détenteurs de USDS

4. USDD (USD décentralisé )

Stablecoin sur-collatéralisé décentralisé lancé par le Réserve Unifiée de Tron, circulant sur plusieurs blockchains.

5. BlackRock USD (BUIDL)

Le premier fonds tokenisé lancé par BlackRock sur le réseau Ethereum.

Mécanisme de fonctionnement :

• Émettre des parts tokenisées via Ethereum
• Investir dans des instruments financiers à faible risque tels que des liquidités, des obligations d'État américaines et des accords de rachat
• Étendu à plusieurs réseaux blockchain

Source de revenu :

• Revenus accumulés quotidiennement, répartis mensuellement
• Rendement actuel d'environ 4,5%

![\稳狗原创]La capitalisation totale des stablecoins dépasse 2050 milliards de dollars, la part de marché de l'USDT continue de reculer, un article pour comprendre la diversité des stablecoins

6. Rendement en dollars américains Ondo (USDY)

Le jeton de dollar générateur de revenus lancé par Ondo Finance.

Mécanisme de fonctionnement :

• Soutenu par des obligations d'État américaines à court terme et des dépôts à vue bancaires
• Exclusivement destiné aux investisseurs non américains, période de blocage de 40 jours

Source de revenus :

• Rendement des actifs sous-jacents
• Rendement composé

7. USDX Money (USDX)

Le protocole d'émission de stablecoin lancé par Stables Labs.

• Obtenir des revenus grâce à la stratégie de portefeuille d'investissement Delta neutre
• Offrir un choix de jetons plus large, avec des rendements plus élevés mais aussi des risques plus importants.

8. Frax (FRAX)

Protocole de stablecoin combinant une partie de garanties et des mécanismes algorithmiques.

Mécanisme de fonctionnement :

• Mécanisme de stabilité mixte entre collatéral partiel et algorithme
• Introduction du contrôleur d'opération du marché d'algorithmes ( AMO )

Source de revenus :

• Revenu d'intérêts
• Mining de liquidité
• Jeton de gouvernance FXS

![\Stable Dog Original] La capitalisation totale des stablecoins dépasse 2050 milliards de dollars, la part de marché de l'USDT continue de reculer, tout comprendre sur la diversité des stablecoins

9. Résolv USD (USR)

Protégez vos actifs grâce à des opérations de couverture par le biais de la mise en gage d'ETH et de dérivés.

Sources de revenus :

• Rendement de mise en ETH
• Opération de couverture des écarts

10. M par M⁰ (M)

Protocole de stablecoin décentralisé, permettant aux utilisateurs de générer des revenus à partir des garanties détenues.

Mécanisme de fonctionnement :

• Collateral et Minting
• Custodie et vérification on-chain
• Mécanisme de retard de frappe et de pénalité

Source de revenus :

• Revenus passifs générés par les garanties
• Frais de frappe
• amende

11. yala

Protocole de stablecoin basé sur l'écosystème Bitcoin, actuellement en phase de test.

Mécanisme de fonctionnement :

• L'utilisateur dépose des BTC ou des actifs UTXO, emprunte des stablecoins $YU
• Valorisation des actifs via des protocoles DeFi en coopération
• Extraire BTC originaux et bénéfices supplémentaires

![\稳狗原创]La capitalisation totale des stablecoins dépasse 2050 milliards USD, la part de marché de l'USDT continue de diminuer, un article pour comprendre la diversité des stablecoins

Perspectives du marché des stablecoins

Le marché des stablecoins est énorme et constitue la pierre angulaire de la DeFi et du PayFi de demain. À court terme, les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires comme USDT/USDC continueront de dominer. Les nouveaux types de stablecoins se divisent principalement en deux catégories :

1. Avec des actifs financiers traditionnels comme réserve, le rendement est relativement stable mais pas élevé.
2. Maintenir la stabilité par l'arbitrage, mais il existe des problèmes de transparence et de régulation.

La capitalisation boursière des stablecoins a encore de la marge pour croître, mais il est nécessaire de rester vigilant face aux risques de double comptabilisation des réserves. Pour les investisseurs particuliers, il est conseillé de se concentrer sur les nouveaux protocoles de stablecoins pour obtenir des airdrops potentiels et des récompenses de staking, mais il faut faire preuve de prudence concernant l'investissement dans les jetons de plateforme.

![\稳狗原创]La capitalisation boursière totale des stablecoins dépasse 205 milliards de dollars, la part de marché de l'USDT continue de reculer, un article pour comprendre la diversité des stablecoins

![\稳狗原创]La capitalisation totale des stablecoins dépasse 2050 milliards USD, la part de marché de l'USDT continue de reculer, tout comprendre sur la diversité des stablecoins

![\稳狗原创]La capitalisation totale des stablecoins dépasse 2050 milliards de dollars, la part de marché de l'USDT continue de diminuer, un article pour comprendre la diversité des stablecoins

![\稳狗原创]La capitalisation totale des stablecoins dépasse 205 milliards USD, la part de marché de l'USDT continue de reculer, tout comprendre sur la diversité des stablecoins