Pantera Capital : De pionnier de l'investissement en Bitcoin à leader de la vague des jetons boursiers
Pantera Capital, en tant que l'un des premiers investisseurs dans le secteur de la cryptographie, a traversé la montée du Bitcoin et la prospérité de la DeFi au cours des douze dernières années, tout en ayant également rencontré des revers majeurs. Cependant, cette institution reste active à la pointe du marché et adopte une posture encore plus proactive dans la dernière vague de jetons. On peut voir l'empreinte de Pantera derrière plusieurs sociétés cotées en bourse qui achètent des cryptomonnaies par le biais de financements.
Qu'est-ce qui rend cette vieille institution d'investissement, qui a traversé plusieurs cycles de cryptomonnaie, si unique ? Comment se positionne-t-elle pour l'avenir dans l'environnement actuel du marché ?
L'historique des investissements de Pantera
Pantera Capital a été fondée en 2013 et est l'une des premières sociétés de capital-risque à s'engager dans le domaine des crypto-monnaies. Elle a lancé le premier fonds d'investissement américain axé sur le Bitcoin et a acquis environ 2 % des Bitcoins mondiaux entre 2013 et 2015, obtenant finalement un retour de plus de 1000 fois.
Cependant, la clé du succès de Pantera à travers plusieurs cycles de marché ne réside pas seulement dans un pari réussi, mais dans sa capacité à s'adapter continuellement aux changements de la structure du marché. Lors de l'essor des ICO, Pantera a été le premier à lancer un fonds de jetons précoce ; avec l'arrivée de l'été DeFi, elle a également établi le fonds blockchain Pantera, offrant aux investisseurs des opportunités d'investissement dans l'ensemble du marché des cryptomonnaies et de la blockchain. Que ce soit sous forme de fonds ou de stratégies d'investissement, Pantera reste à l'écoute des pulsations du marché.
Actuellement, Pantera gère cinq principaux fonds : fonds de risque, fonds Bitcoin, fonds de jetons en phase de démarrage, fonds de jetons liquides et fonds Pantera. Selon ses données officielles, la taille des actifs sous gestion dépasse 4,2 milliards de dollars, avec des gains réalisés d'environ 547 millions de dollars.
Le rythme d'investissement de Pantera reste toujours actif. Les données montrent qu'elle a investi dans un total de 214 projets, se classant 13ème parmi toutes les institutions d'investissement, avec 18 projets auxquels elle a participé au cours de la dernière année. La répartition des investissements se concentre principalement sur quatre domaines : les infrastructures, la DeFi, la finance centralisée et les jeux basés sur la blockchain.
Dans son portefeuille, on trouve plusieurs projets connus dans l'industrie. Cependant, toutes les investissements n'ont pas été couronnés de succès, et 33 projets ont déjà annoncé leur cessation d'activité.
En 2024, Pantera a fait un gros pari sur un projet de blockchain, estimant que son réseau d'utilisateurs potentiel pourrait atteindre 900 millions. Cela a conduit à l'investissement unique le plus important de l'histoire du fonds. On estime que cet investissement pourrait dépasser 250 millions de dollars. Cependant, le prix du jeton de ce projet a actuellement chuté de plus de 60 % par rapport à son sommet de 2024.
Néanmoins, la trajectoire d'investissement de Pantera illustre clairement l'auto-innovation et l'esprit d'aventure par étapes d'un ancien fonds de capital-risque en cryptomonnaie.
Nouveau champ de bataille : la montée des jetons d'actions et l'ajustement de la stratégie de Pantera
Début 2025, le marché primaire se refroidit, la liquidité et les voies de sortie deviennent de nouveaux défis pour le capital-risque en crypto. Cependant, dans ce contexte, la "vague jeton-action" émerge discrètement.
Pantera Capital a de nouveau détecté avec acuité des signes de déplacement du champ de bataille. En l'espace de quelques mois, elle a évalué plus de 50 entreprises cotées dont la stratégie principale est "financement + achat de jetons" et a commencé à s'y impliquer profondément.
Pour saisir cette nouvelle opportunité, Pantera a également lancé le "Fonds DAT". Actuellement, plusieurs partenaires limités des fonds Pantera ont déjà promis d'investir, avec une prévision d'un investissement total de plus de 100 millions de dollars dans plusieurs projets DAT.
Aujourd'hui, on peut voir l'empreinte d'investissement de Pantera parmi différentes entreprises de type "micro-stratégie" dans le domaine des cryptomonnaies. Certaines de ces entreprises de stratégies financières d'actifs numériques (Digital Asset Treasury, abrégé DAT) ont vu leur prix d'action multiplier par plus de cent en seulement un mois. Un partenaire de Pantera a déclaré que ce type d'investissement présente les caractéristiques suivantes : "rendement positif élevé, risque négatif contrôlable".
Il convient de noter que Pantera choisit généralement d'entrer sur le marché lorsque la société DAT n'est pas encore cotée en bourse ou lorsqu'elle est encore tarifée près de la valeur nette de son jeton, afin d'éviter les fortes primes du marché public.
De toute façon, Pantera Capital a occupé une position clé dans cette vague de crypto-actifs. Comme le dit un expert du secteur : "Vivre, mourir, Pantera."
Dan Morehead : De l'investissement macro à pionnier des cryptomonnaies
Comprendre le style d'investissement de Pantera Capital est indissociable de l'arrière-plan de son fondateur Dan Morehead.
Morehead a un parcours typique dans la finance traditionnelle : après avoir obtenu son diplôme en ingénierie de l'Université de Princeton, il a rejoint Wall Street, où il a affûté ses compétences en trading dans plusieurs institutions financières réputées, avant de devenir un cadre supérieur d'un géant des fonds d'investissement. À ce stade, il gérait des milliards de dollars d'actifs et avait une maîtrise des marchés mondiaux des devises et des taux d'intérêt.
En 2003, il a fondé Pantera Capital, qui était à l'origine une société d'investissement traditionnelle. Ce n'est qu'en 2013 qu'une discussion approfondie de quatre heures a complètement changé sa direction d'investissement, et Pantera s'est ainsi transformé en une société de capital-risque dans le domaine de la cryptographie.
À l'époque, le prix du Bitcoin était équivalent à celui des actions d'une célèbre entreprise de voitures électriques, Morehead a pris une décision audacieuse : vendre toutes les actions de cette entreprise et parier entièrement sur le Bitcoin. Cela a marqué le premier grand succès de Pantera Capital.
Morehead a déclaré que la clé de l'investissement réside dans la recherche d'opportunités dont les rendements potentiels dépassent de loin les risques. Il a souligné : "Pour obtenir des rendements extraordinaires, il ne faut pas suivre le courant, il ne faut pas investir dans des projets qui intéressent toutes les entreprises de Wall Street. C'est également la raison pour laquelle nous avons toujours insisté sur le fait de 'rendre les investissements alternatifs encore plus alternatifs'."
Aujourd'hui, même si Morehead apparaît moins en public, Pantera Capital conserve l'empreinte profonde qu'il a laissée : audacieuse, visionnaire, et en phase avec les évolutions de la structure du marché.
Depuis douze ans, Pantera Capital cherche toujours des opportunités au milieu du chaos, en redéfinissant ses voies d'investissement à travers les changements de structure du marché, après avoir traversé plusieurs cycles de récits de marché et des centaines de projets.
Dans cette course sans fin sur le marché des cryptomonnaies, Pantera continue de parier et d'explorer de nouvelles opportunités d'investissement.
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PrivateKeyParanoia
· Il y a 7h
pro est pro, la planification précoce est vraiment dure.
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AlwaysMissingTops
· Il y a 22h
La plupart des gens chassent le prix, seul moi je suis à l'abri du sommet.
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AirdropHunter
· Il y a 22h
Au début, buy the dip et on se repose en profitant des dividendes.
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TradFiRefugee
· Il y a 22h
l'univers de la cryptomonnaie a connu des hauts et des bas pendant trois mille jours, jamais comme aujourd'hui, c'est intense~
Pantera Capital : des grands gagnants du Bitcoin aux leaders de la vague des jetons
Pantera Capital : De pionnier de l'investissement en Bitcoin à leader de la vague des jetons boursiers
Pantera Capital, en tant que l'un des premiers investisseurs dans le secteur de la cryptographie, a traversé la montée du Bitcoin et la prospérité de la DeFi au cours des douze dernières années, tout en ayant également rencontré des revers majeurs. Cependant, cette institution reste active à la pointe du marché et adopte une posture encore plus proactive dans la dernière vague de jetons. On peut voir l'empreinte de Pantera derrière plusieurs sociétés cotées en bourse qui achètent des cryptomonnaies par le biais de financements.
Qu'est-ce qui rend cette vieille institution d'investissement, qui a traversé plusieurs cycles de cryptomonnaie, si unique ? Comment se positionne-t-elle pour l'avenir dans l'environnement actuel du marché ?
L'historique des investissements de Pantera
Pantera Capital a été fondée en 2013 et est l'une des premières sociétés de capital-risque à s'engager dans le domaine des crypto-monnaies. Elle a lancé le premier fonds d'investissement américain axé sur le Bitcoin et a acquis environ 2 % des Bitcoins mondiaux entre 2013 et 2015, obtenant finalement un retour de plus de 1000 fois.
Cependant, la clé du succès de Pantera à travers plusieurs cycles de marché ne réside pas seulement dans un pari réussi, mais dans sa capacité à s'adapter continuellement aux changements de la structure du marché. Lors de l'essor des ICO, Pantera a été le premier à lancer un fonds de jetons précoce ; avec l'arrivée de l'été DeFi, elle a également établi le fonds blockchain Pantera, offrant aux investisseurs des opportunités d'investissement dans l'ensemble du marché des cryptomonnaies et de la blockchain. Que ce soit sous forme de fonds ou de stratégies d'investissement, Pantera reste à l'écoute des pulsations du marché.
Actuellement, Pantera gère cinq principaux fonds : fonds de risque, fonds Bitcoin, fonds de jetons en phase de démarrage, fonds de jetons liquides et fonds Pantera. Selon ses données officielles, la taille des actifs sous gestion dépasse 4,2 milliards de dollars, avec des gains réalisés d'environ 547 millions de dollars.
Le rythme d'investissement de Pantera reste toujours actif. Les données montrent qu'elle a investi dans un total de 214 projets, se classant 13ème parmi toutes les institutions d'investissement, avec 18 projets auxquels elle a participé au cours de la dernière année. La répartition des investissements se concentre principalement sur quatre domaines : les infrastructures, la DeFi, la finance centralisée et les jeux basés sur la blockchain.
Dans son portefeuille, on trouve plusieurs projets connus dans l'industrie. Cependant, toutes les investissements n'ont pas été couronnés de succès, et 33 projets ont déjà annoncé leur cessation d'activité.
En 2024, Pantera a fait un gros pari sur un projet de blockchain, estimant que son réseau d'utilisateurs potentiel pourrait atteindre 900 millions. Cela a conduit à l'investissement unique le plus important de l'histoire du fonds. On estime que cet investissement pourrait dépasser 250 millions de dollars. Cependant, le prix du jeton de ce projet a actuellement chuté de plus de 60 % par rapport à son sommet de 2024.
Néanmoins, la trajectoire d'investissement de Pantera illustre clairement l'auto-innovation et l'esprit d'aventure par étapes d'un ancien fonds de capital-risque en cryptomonnaie.
Nouveau champ de bataille : la montée des jetons d'actions et l'ajustement de la stratégie de Pantera
Début 2025, le marché primaire se refroidit, la liquidité et les voies de sortie deviennent de nouveaux défis pour le capital-risque en crypto. Cependant, dans ce contexte, la "vague jeton-action" émerge discrètement.
Pantera Capital a de nouveau détecté avec acuité des signes de déplacement du champ de bataille. En l'espace de quelques mois, elle a évalué plus de 50 entreprises cotées dont la stratégie principale est "financement + achat de jetons" et a commencé à s'y impliquer profondément.
Pour saisir cette nouvelle opportunité, Pantera a également lancé le "Fonds DAT". Actuellement, plusieurs partenaires limités des fonds Pantera ont déjà promis d'investir, avec une prévision d'un investissement total de plus de 100 millions de dollars dans plusieurs projets DAT.
Aujourd'hui, on peut voir l'empreinte d'investissement de Pantera parmi différentes entreprises de type "micro-stratégie" dans le domaine des cryptomonnaies. Certaines de ces entreprises de stratégies financières d'actifs numériques (Digital Asset Treasury, abrégé DAT) ont vu leur prix d'action multiplier par plus de cent en seulement un mois. Un partenaire de Pantera a déclaré que ce type d'investissement présente les caractéristiques suivantes : "rendement positif élevé, risque négatif contrôlable".
Il convient de noter que Pantera choisit généralement d'entrer sur le marché lorsque la société DAT n'est pas encore cotée en bourse ou lorsqu'elle est encore tarifée près de la valeur nette de son jeton, afin d'éviter les fortes primes du marché public.
De toute façon, Pantera Capital a occupé une position clé dans cette vague de crypto-actifs. Comme le dit un expert du secteur : "Vivre, mourir, Pantera."
Dan Morehead : De l'investissement macro à pionnier des cryptomonnaies
Comprendre le style d'investissement de Pantera Capital est indissociable de l'arrière-plan de son fondateur Dan Morehead.
Morehead a un parcours typique dans la finance traditionnelle : après avoir obtenu son diplôme en ingénierie de l'Université de Princeton, il a rejoint Wall Street, où il a affûté ses compétences en trading dans plusieurs institutions financières réputées, avant de devenir un cadre supérieur d'un géant des fonds d'investissement. À ce stade, il gérait des milliards de dollars d'actifs et avait une maîtrise des marchés mondiaux des devises et des taux d'intérêt.
En 2003, il a fondé Pantera Capital, qui était à l'origine une société d'investissement traditionnelle. Ce n'est qu'en 2013 qu'une discussion approfondie de quatre heures a complètement changé sa direction d'investissement, et Pantera s'est ainsi transformé en une société de capital-risque dans le domaine de la cryptographie.
À l'époque, le prix du Bitcoin était équivalent à celui des actions d'une célèbre entreprise de voitures électriques, Morehead a pris une décision audacieuse : vendre toutes les actions de cette entreprise et parier entièrement sur le Bitcoin. Cela a marqué le premier grand succès de Pantera Capital.
Morehead a déclaré que la clé de l'investissement réside dans la recherche d'opportunités dont les rendements potentiels dépassent de loin les risques. Il a souligné : "Pour obtenir des rendements extraordinaires, il ne faut pas suivre le courant, il ne faut pas investir dans des projets qui intéressent toutes les entreprises de Wall Street. C'est également la raison pour laquelle nous avons toujours insisté sur le fait de 'rendre les investissements alternatifs encore plus alternatifs'."
Aujourd'hui, même si Morehead apparaît moins en public, Pantera Capital conserve l'empreinte profonde qu'il a laissée : audacieuse, visionnaire, et en phase avec les évolutions de la structure du marché.
Depuis douze ans, Pantera Capital cherche toujours des opportunités au milieu du chaos, en redéfinissant ses voies d'investissement à travers les changements de structure du marché, après avoir traversé plusieurs cycles de récits de marché et des centaines de projets.
Dans cette course sans fin sur le marché des cryptomonnaies, Pantera continue de parier et d'explorer de nouvelles opportunités d'investissement.