Guide d'investissement Web3 : comment les bureaux de famille peuvent-ils allouer des actifs de chiffrement ?
Ces dernières années, les bureaux de famille, autrefois considérés comme des gestionnaires d'actifs réservés à l'élite, sont progressivement devenus des plateformes de gouvernance des actifs pour les personnes à valeur nette élevée. Avec l'émergence de nouvelles voies d'investissement telles que le Web3 et les RWA, de plus en plus d'investisseurs commencent à se demander : suis-je adapté pour participer à ces domaines via un bureau de famille ? Comment construire une structure appropriée ? Face à la forte volatilité et à la complexité du monde du chiffrement, comment élaborer une stratégie de répartition des actifs ?
Cet article abordera, d'un point de vue pratique, comment les bureaux de famille peuvent être établis, utilisés et optimisés en tant que voie d'investissement, en mettant l'accent sur trois questions clés :
Quelles personnes sont adaptées pour adopter la voie des bureaux de famille pour entrer dans le Web3 ?
Comment construire une structure de bureau familial pratique ?
Comment un bureau de famille devrait-il élaborer une stratégie d'investissement Web3 et un plan d'exécution ?
Qui est adapté pour adopter la voie du bureau de famille ?
Tout le monde n'a pas besoin de créer un bureau familial, car sa fonction principale est de servir la gouvernance d'actifs complexes.
Si vos actifs sont relativement concentrés, que votre fréquence de transaction est faible et que votre chemin d'investissement est simple (comme des produits à revenu fixe, des biens immobiliers, des fonds nationaux, etc.), alors la capacité de gouvernance d'un bureau familial peut largement dépasser vos besoins réels, entraînant plutôt une structure encombrante et une augmentation des coûts.
Cependant, si vous appartenez à l'une des catégories suivantes, le bureau de famille pourrait être la meilleure option pour concilier sécurité, structure et croissance :
Taille des actifs grande et structure complexe : les actifs investissables dépassent dix millions de RMB, couvrant plusieurs domaines tels que l'équité, l'immobilier, les fonds étrangers, les actifs numériques, etc., impliquant différentes devises, comptes et entités de détention.
Besoin d'une architecture transfrontalière : y compris mais sans s'y limiter, les immigrés à l'étranger, la création de sociétés offshore, le statut de résident fiscal non chinois, ainsi que des scénarios d'investissement à l'étranger, de planification d'identité, et de répartition mondiale des membres de la famille.
Préférence pour les investissements dans des produits structurés : Dans le domaine du Web3, des produits structurés innovants tels que les tokens de fonds, les obligations convertibles, les certificats de revenu et les actions tokenisées sont de plus en plus souvent ouverts uniquement aux "investisseurs qualifiés" ou aux entités légales.
Besoin de capacité de gouvernance des actifs à long terme : Espérons que les services de répartition des actifs puissent servir à la transmission intergénérationnelle, à la continuité de la volonté familiale, ou à la participation à des projets d'actifs à long terme tels que RWA, qui nécessitent de passer par une "phase de construction + phase d'exploitation + phase de sortie".
Ces groupes ont en commun que : la répartition des actifs n'est pas destinée à rechercher des rendements à court terme, mais à traverser les cycles économiques ; l'investissement n'est pas une spéculation ponctuelle, mais une participation structurelle à l'ensemble de l'écosystème industriel. Dans ce contexte, la structure de gouvernance des bureaux familiaux n'est plus un symbole de statut, mais un outil de gestion d'actifs pratique.
Comment construire un bureau familial pratique ?
La structure d'un bureau de famille n'est pas unique, sa tâche principale est de résoudre des problèmes pratiques. Beaucoup de gens comprennent qu'un bureau de famille commence par l'achat d'un ensemble de services auprès de fiducies, de cabinets d'avocats ou de sociétés de FO professionnelles. Mais un véritable bureau de famille efficace doit être personnalisé autour de la structure familiale, du portefeuille d'actifs et des objectifs d'investissement.
Dans le contexte de Web3, un bureau de famille pratique doit au moins résoudre les quatre problèmes suivants :
1. Établir clairement un objectif
Il est important de déterminer s'il s'agit d'une optimisation fiscale, d'une configuration d'identité transfrontalière, d'une qualification pour des projets d'investissement spécifiques, ou d'une planification de portefeuille d'actifs chiffrés pour la prochaine génération. Avoir un objectif clair est la base de la conception structurelle et de la répartition des ressources.
2. Choisissez le type approprié
SFO (Single Family Office) : adapté aux fonds d'une taille supérieure à 30 millions de RMB, pouvant envisager de créer une équipe indépendante, avec des capacités d'exploitation autonome.
MFO (Multi-Family Office) : adapté aux fonds d'un montant d'environ 10 millions de RMB, pouvant collaborer avec des institutions de services professionnels pour bénéficier de services de gestion, de conformité et de recherche d'investissement.
VFO (Bureau Virtuel de Famille) : Adapté aux situations où la taille des fonds n'est pas suffisante pour établir une structure indépendante, il peut fonctionner de manière légère grâce à un réseau externalisé composé de cabinets d'avocats, d'institutions fiduciaires et de conseillers financiers.
SFO transfrontalier (comme établi à Singapour) : couramment utilisé pour résoudre des problèmes d'identité, de fiscalité et de voies d'investissement, c'est actuellement l'option la plus courante pour les familles chinoises.
3. Architecture et conception juridique
Une structure typique de bureau de famille comprend généralement :
Entités holding offshore (comme BVI/Cayman/SPV), utilisées pour la détention et l'investissement
Structure de fiducie ou de fonds, utilisée pour l'optimisation fiscale et les arrangements successoraux
Équipe de conseillers juridiques et de conformité, pour une surveillance et un ajustement continus
Compte de "porte d'investissement" connecté aux projets Web3, tels que portefeuille d'entreprise, compte de garde dédié, etc.
4. Configuration professionnelle des ressources
En plus des fonds, il est nécessaire de disposer de juristes, de fiscalistes, de comptables et de conseillers techniques pour garantir le fonctionnement conforme de la structure et la mise en œuvre réussie des investissements. De nombreux bureaux familiaux choisissent d'établir des entités à Singapour tout en mettant en place des équipes de collaboration financière sur place, formant ainsi un modèle d'opération "interne et externe".
Comment les bureaux de famille peuvent-ils participer aux investissements Web3 ?
Lorsque nous parlons de "participer au Web3 par le biais de bureaux familiaux", il ne s'agit pas simplement de changer de compte pour investir dans des projets, mais de redéfinir votre rôle, votre parcours et votre stratégie. Clarifier la structure n'est que le point de départ, le véritable cœur réside dans "comment investir".
L'investissement dans le Web3 présente des caractéristiques telles que la haute volatilité, les barrières technologiques élevées et la réglementation changeante, qui doivent être abordées par une "conception structurée".
Définir l'identité d'investissement
L'intégration de l'identité dans les projets Web3 comprend généralement :
Entité légale directe (société) : une société offshore établie par SFO pour conclure un accord d'investissement
SPV Holdings : détenir des actifs par le biais d'un SPV tiers et contrôler les droits de vote
Bénéficiaire de la fiducie : établir une fiducie par le biais d'un bureau de famille pour détenir des tokens ou des actions, facilitant ainsi l'optimisation fiscale et la planification intergénérationnelle.
Il est conseillé aux bureaux familiaux de collaborer avec des cabinets d'avocats et des organismes de conformité pour établir une identité appropriée en fonction du système juridique du lieu du projet, afin d'éviter de manquer des opportunités d'investissement en raison de "l'absence de sujet qualifié".
type d'actif correspondant
Les types d'actifs Web3 adaptés à la configuration des bureaux de famille incluent :
RWA (Actifs du monde réel) : tels que les obligations tokenisées, les biens immobiliers, les accords de partage de revenus, etc.
Fonds structurés : tels que les Token de rendement, les protocoles de re-staking, les certificats de rendement, etc.
Actifs de capitaux : tels que les Token de type obligations convertibles, les tokens de dividende, les tokens de gouvernance DAO, etc.
Il n'est pas recommandé de participer en grande proportion à des projets purement spéculatifs "sans soutien d'actifs réels, sans structure de gouvernance, sans mécanisme de sortie".
définir le rythme d'investissement et le mécanisme de gestion des risques
La principale différence entre l'investissement Web3 et le PE/VC traditionnel réside dans l'incertitude du rythme. Les bureaux de famille devraient se référer aux mécanismes suivants pour la configuration :
Définir la "durée de verrouillage acceptable" et la fenêtre de sortie
Concevoir un mécanisme de "lancement échelonné" pour débloquer des fonds en fonction de l'avancement du projet.
Configurer le pool "réinvestissement des bénéfices", pour augmenter l'investissement dans des projets de qualité
Clarifier le rythme de déclaration fiscale, établir un mécanisme de rapport et d'audit.
Participation à la gouvernance et collaboration approfondie
Les bureaux de famille de haut niveau ne sont pas seulement des investisseurs :
Dans le projet RWA, vous pouvez jouer des rôles tels qu'auditeur, représentant de la gouvernance, dépositaire, etc.
Dans un DAO, vous pouvez participer à la gouvernance par le biais du stakage de jetons et configurer un "portefeuille stratégique" pour voter.
Dans le protocole en chaîne, il peut être intégré dans le processus de collaboration en tant que LP à long terme, mandataire, collaborateur écologique.
Ce type d'"investissement intégré" non seulement renforce la certitude des revenus, mais facilite également la formation d'un avantage informationnel et d'opportunités de réinvestissement.
Erreurs courantes et conseils pour éviter les pièges
Alors que le Web3 entre dans une phase avancée, la clé de l'investissement n'est plus "peut-on investir", mais "sous quelle identité et de quelle manière investir". Les bureaux de famille représentent une structure capable de porter des capacités de gouvernance à long terme, une configuration d'identité légale et des chemins de flux d'actifs. Ils permettent aux investisseurs de devenir non seulement des parieurs, mais aussi des concepteurs de structures, des participants à la gouvernance et des conservateurs de valeur.
Cependant, de nombreux nouveaux bureaux familiaux, lorsqu'ils entrent en contact avec le Web3, ont tendance à tomber dans les erreurs suivantes :
Considérer le bureau de famille comme une coquille : créer simplement une société sans chemin de conformité, sans flux financiers, sans divulgation fiscale, ce qui rendra finalement difficile l'obtention de la reconnaissance des banques et des régulateurs.
Manque de capacités de gouvernance des investissements : seulement un compte juridique a été créé, mais sans budget ni mécanisme de redistribution, ce qui entraîne une incapacité à suivre et à ajuster efficacement les investissements.
Poursuivre aveuglément des rendements sans tenir compte des limites de conformité : participer à des "projets de distribution de dividendes sans licence", et dès qu'une régulation intervient, cela peut entraîner un gel des fonds ou des amendes.
Ainsi, il est conseillé de mettre en place au moins les mécanismes suivants après la création d'un bureau familial :
Revue du plan d'investissement annuel et de l'analyse
Mécanisme d'audit et de vérification de conformité clair
Équipe professionnelle équipée et soutien juridique continu
Il faut enfin souligner que le bureau de famille n'est pas adapté à tout le monde. Il nécessite un niveau suffisant de fonds, une volonté d'investissement à long terme et des ressources de collaboration professionnelles pour vraiment fonctionner. La clé pour décider d'adopter un bureau de famille ne réside pas dans "ai-je suffisamment de fonds", mais dans "ai-je besoin d'une structure pour gérer les tâches de gouvernance des actifs à travers les cycles".
Si la réponse est affirmative, alors le bureau de famille n'est pas seulement un conteneur de richesse, mais aussi votre base à long terme pour des investissements structurels dans le Web3.
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ThatsNotARugPull
· Il y a 5h
Ces riches sont vraiment oisifs.
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GasFeeTears
· 08-13 04:56
La première génération de pigeons a déjà tout perdu.
Voir l'originalRépondre0
PhantomMiner
· 08-13 04:50
Avoir de l'argent, c'est vraiment bien. Les investisseurs détaillants ont du mal.
Guide d'investissement Web3 pour les bureaux familiaux : conception de la structure et stratégies de répartition des actifs
Guide d'investissement Web3 : comment les bureaux de famille peuvent-ils allouer des actifs de chiffrement ?
Ces dernières années, les bureaux de famille, autrefois considérés comme des gestionnaires d'actifs réservés à l'élite, sont progressivement devenus des plateformes de gouvernance des actifs pour les personnes à valeur nette élevée. Avec l'émergence de nouvelles voies d'investissement telles que le Web3 et les RWA, de plus en plus d'investisseurs commencent à se demander : suis-je adapté pour participer à ces domaines via un bureau de famille ? Comment construire une structure appropriée ? Face à la forte volatilité et à la complexité du monde du chiffrement, comment élaborer une stratégie de répartition des actifs ?
Cet article abordera, d'un point de vue pratique, comment les bureaux de famille peuvent être établis, utilisés et optimisés en tant que voie d'investissement, en mettant l'accent sur trois questions clés :
Qui est adapté pour adopter la voie du bureau de famille ?
Tout le monde n'a pas besoin de créer un bureau familial, car sa fonction principale est de servir la gouvernance d'actifs complexes.
Si vos actifs sont relativement concentrés, que votre fréquence de transaction est faible et que votre chemin d'investissement est simple (comme des produits à revenu fixe, des biens immobiliers, des fonds nationaux, etc.), alors la capacité de gouvernance d'un bureau familial peut largement dépasser vos besoins réels, entraînant plutôt une structure encombrante et une augmentation des coûts.
Cependant, si vous appartenez à l'une des catégories suivantes, le bureau de famille pourrait être la meilleure option pour concilier sécurité, structure et croissance :
Taille des actifs grande et structure complexe : les actifs investissables dépassent dix millions de RMB, couvrant plusieurs domaines tels que l'équité, l'immobilier, les fonds étrangers, les actifs numériques, etc., impliquant différentes devises, comptes et entités de détention.
Besoin d'une architecture transfrontalière : y compris mais sans s'y limiter, les immigrés à l'étranger, la création de sociétés offshore, le statut de résident fiscal non chinois, ainsi que des scénarios d'investissement à l'étranger, de planification d'identité, et de répartition mondiale des membres de la famille.
Préférence pour les investissements dans des produits structurés : Dans le domaine du Web3, des produits structurés innovants tels que les tokens de fonds, les obligations convertibles, les certificats de revenu et les actions tokenisées sont de plus en plus souvent ouverts uniquement aux "investisseurs qualifiés" ou aux entités légales.
Besoin de capacité de gouvernance des actifs à long terme : Espérons que les services de répartition des actifs puissent servir à la transmission intergénérationnelle, à la continuité de la volonté familiale, ou à la participation à des projets d'actifs à long terme tels que RWA, qui nécessitent de passer par une "phase de construction + phase d'exploitation + phase de sortie".
Ces groupes ont en commun que : la répartition des actifs n'est pas destinée à rechercher des rendements à court terme, mais à traverser les cycles économiques ; l'investissement n'est pas une spéculation ponctuelle, mais une participation structurelle à l'ensemble de l'écosystème industriel. Dans ce contexte, la structure de gouvernance des bureaux familiaux n'est plus un symbole de statut, mais un outil de gestion d'actifs pratique.
Comment construire un bureau familial pratique ?
La structure d'un bureau de famille n'est pas unique, sa tâche principale est de résoudre des problèmes pratiques. Beaucoup de gens comprennent qu'un bureau de famille commence par l'achat d'un ensemble de services auprès de fiducies, de cabinets d'avocats ou de sociétés de FO professionnelles. Mais un véritable bureau de famille efficace doit être personnalisé autour de la structure familiale, du portefeuille d'actifs et des objectifs d'investissement.
Dans le contexte de Web3, un bureau de famille pratique doit au moins résoudre les quatre problèmes suivants :
1. Établir clairement un objectif
Il est important de déterminer s'il s'agit d'une optimisation fiscale, d'une configuration d'identité transfrontalière, d'une qualification pour des projets d'investissement spécifiques, ou d'une planification de portefeuille d'actifs chiffrés pour la prochaine génération. Avoir un objectif clair est la base de la conception structurelle et de la répartition des ressources.
2. Choisissez le type approprié
3. Architecture et conception juridique
Une structure typique de bureau de famille comprend généralement :
4. Configuration professionnelle des ressources
En plus des fonds, il est nécessaire de disposer de juristes, de fiscalistes, de comptables et de conseillers techniques pour garantir le fonctionnement conforme de la structure et la mise en œuvre réussie des investissements. De nombreux bureaux familiaux choisissent d'établir des entités à Singapour tout en mettant en place des équipes de collaboration financière sur place, formant ainsi un modèle d'opération "interne et externe".
Comment les bureaux de famille peuvent-ils participer aux investissements Web3 ?
Lorsque nous parlons de "participer au Web3 par le biais de bureaux familiaux", il ne s'agit pas simplement de changer de compte pour investir dans des projets, mais de redéfinir votre rôle, votre parcours et votre stratégie. Clarifier la structure n'est que le point de départ, le véritable cœur réside dans "comment investir".
L'investissement dans le Web3 présente des caractéristiques telles que la haute volatilité, les barrières technologiques élevées et la réglementation changeante, qui doivent être abordées par une "conception structurée".
Définir l'identité d'investissement
L'intégration de l'identité dans les projets Web3 comprend généralement :
Il est conseillé aux bureaux familiaux de collaborer avec des cabinets d'avocats et des organismes de conformité pour établir une identité appropriée en fonction du système juridique du lieu du projet, afin d'éviter de manquer des opportunités d'investissement en raison de "l'absence de sujet qualifié".
type d'actif correspondant
Les types d'actifs Web3 adaptés à la configuration des bureaux de famille incluent :
Il n'est pas recommandé de participer en grande proportion à des projets purement spéculatifs "sans soutien d'actifs réels, sans structure de gouvernance, sans mécanisme de sortie".
définir le rythme d'investissement et le mécanisme de gestion des risques
La principale différence entre l'investissement Web3 et le PE/VC traditionnel réside dans l'incertitude du rythme. Les bureaux de famille devraient se référer aux mécanismes suivants pour la configuration :
Participation à la gouvernance et collaboration approfondie
Les bureaux de famille de haut niveau ne sont pas seulement des investisseurs :
Ce type d'"investissement intégré" non seulement renforce la certitude des revenus, mais facilite également la formation d'un avantage informationnel et d'opportunités de réinvestissement.
Erreurs courantes et conseils pour éviter les pièges
Alors que le Web3 entre dans une phase avancée, la clé de l'investissement n'est plus "peut-on investir", mais "sous quelle identité et de quelle manière investir". Les bureaux de famille représentent une structure capable de porter des capacités de gouvernance à long terme, une configuration d'identité légale et des chemins de flux d'actifs. Ils permettent aux investisseurs de devenir non seulement des parieurs, mais aussi des concepteurs de structures, des participants à la gouvernance et des conservateurs de valeur.
Cependant, de nombreux nouveaux bureaux familiaux, lorsqu'ils entrent en contact avec le Web3, ont tendance à tomber dans les erreurs suivantes :
Considérer le bureau de famille comme une coquille : créer simplement une société sans chemin de conformité, sans flux financiers, sans divulgation fiscale, ce qui rendra finalement difficile l'obtention de la reconnaissance des banques et des régulateurs.
Manque de capacités de gouvernance des investissements : seulement un compte juridique a été créé, mais sans budget ni mécanisme de redistribution, ce qui entraîne une incapacité à suivre et à ajuster efficacement les investissements.
Poursuivre aveuglément des rendements sans tenir compte des limites de conformité : participer à des "projets de distribution de dividendes sans licence", et dès qu'une régulation intervient, cela peut entraîner un gel des fonds ou des amendes.
Ainsi, il est conseillé de mettre en place au moins les mécanismes suivants après la création d'un bureau familial :
Il faut enfin souligner que le bureau de famille n'est pas adapté à tout le monde. Il nécessite un niveau suffisant de fonds, une volonté d'investissement à long terme et des ressources de collaboration professionnelles pour vraiment fonctionner. La clé pour décider d'adopter un bureau de famille ne réside pas dans "ai-je suffisamment de fonds", mais dans "ai-je besoin d'une structure pour gérer les tâches de gouvernance des actifs à travers les cycles".
Si la réponse est affirmative, alors le bureau de famille n'est pas seulement un conteneur de richesse, mais aussi votre base à long terme pour des investissements structurels dans le Web3.