BTCFi : Exploration innovante pour activer la gigantesque capitalisation boursière de Bitcoin
Résumé
Contexte de l'émergence de BTCFi : la narration des blockchains publiques comme Ethereum s'affaiblit, le secteur manque de nouveaux concepts, l'écosystème Bitcoin n'a pas encore formé de monopole des ressources.
Les solutions d'expansion de BTC comprennent les canaux d'état, les chaînes latérales et Rollup, la vérification UTXO + client, les gros blocs, etc., chaque solution devant satisfaire à la vérification de "l'orthodoxie".
Conditions clés pour le développement de BTCFi : interopérabilité entre chaînes, extension de deuxième couche, fonctionnalités de contrats intelligents, outils de développement complets.
Les principaux défis auxquels BTCFi est confronté : les limites du protocole Bitcoin, le manque de liquidité, la sécurité des ponts inter-chaînes, le problème des oracles, la recherche de chemins de développement uniques.
I. Aperçu de BTCFi
1.1 Définition du BTCFi
BTCFi vise à construire un marché financier décentralisé dans l'écosystème Bitcoin, permettant aux détenteurs de BTC d'utiliser directement des outils financiers dérivés tels que le staking, le prêt et le market making pour générer des revenus, activant ainsi la valeur des attributs financiers de Bitcoin.
1.2 Contexte de développement
L'année 2023 est un point crucial pour l'écosystème Bitcoin. Les jetons tels que BRC20 ont suscité un effet de richesse évident, stimulant l'enthousiasme du marché. Une autre raison de l'émergence de l'écosystème Bitcoin est l'affaiblissement des récits des autres chaînes publiques, la saturation des infrastructures et le manque de nouveaux concepts dans l'industrie. Le problème central auquel fait face l'écosystème Bitcoin est de savoir comment réaliser l'expansion des blocs sans compromettre le consensus natif.
À début octobre, l'écosystème Bitcoin a réalisé 14 financements publics, pour un total supérieur à 71,1 millions de dollars. Pour les utilisateurs et les investisseurs, l'écosystème Bitcoin reste plein d'opportunités, et n'a pas encore formé de monopole des ressources. Plusieurs actifs protocolaires tels que BRC20, ORC20 et ARC20 ont également vu le jour du côté des actifs. Le point central de la discussion sur BTCFi est de savoir comment garantir la sécurité des actifs et réaliser une expansion efficace.
1.3 Premiers points chauds : protocoles d'actifs indexés
Les actifs d'index sont principalement divisés en BRC20 non liés à UTXO et ARC20 liés à UTXO. L'ARC20 est basé sur la plus petite unité de Bitcoin, le "satoshi", chaque jeton équivalant à 1 satoshi, garantissant une valeur minimale. Cette norme est mise en œuvre sur la chaîne Bitcoin via le protocole Atomicals, ouvrant la voie à l'AVM futur.
D'autres protocoles d'actifs incluent :
ORC20: basé sur le protocole Ordinals, similaire à la norme ERC20 d'Ethereum
SRC20 : met l'accent sur un mécanisme de jeton simple et efficace
CAT20: se concentre sur l'émission de jetons personnalisés
Deux, le plan d'expansion de BTCFi et son potentiel de marché
Le développement de BTCFi dépend de l'extension de la blockchain, mais il n'existe pas de norme uniforme pour les chemins d'extension. Chaque chemin présente un compromis entre faisabilité, décentralisation et sécurité, tout en devant satisfaire à la validation de la "légitimité" du Bitcoin.
Parmi les projets de type sidechain actuels, CORE, Bitlayer, BSquared et Rootsock représentent la plus grande part de TVL, totalisant 76,56 %. BTCFi présente des caractéristiques similaires à "ETHFi" :
Rendement BTCFi : similaire aux récompenses Babylon + récompenses LRT + récompenses de la chaîne étendue BTC + rendement LRT de la chaîne ETH
Revenus ETHFi : intérêts POS + récompenses de re-staking + récompenses LRT + récompenses de la chaîne étendue ETH
2.1 canal d'état
Les canaux d'état permettent aux utilisateurs d'effectuer plusieurs transactions en dehors de la chaîne principale, n'interagissant avec la chaîne principale que lors de l'ouverture et de la fermeture du canal. Dans Bitcoin, il existe le réseau Lightning et Ark, où les utilisateurs déposent des BTC via une adresse multisig, effectuent des transactions dans le canal d'état, et le résultat est finalement vérifié par la chaîne principale.
2.2 chaînes latérales et Rollup
Les sidechains et les Rollups sont plus adaptés au développement rapide de l'écosystème Bitcoin. Les Rollups déplacent les opérations complexes vers la Layer2, la chaîne principale ne validant que les preuves soumises par la Layer2, ce qui augmente le débit. Les sidechains sont indépendantes de la chaîne principale, verrouillant les actifs de la chaîne principale via des ponts inter-chaînes et les mappant sur les sidechains, nécessitant des méthodes de validation supplémentaires pour garantir la sécurité. Les deux se comportent bien en matière de libération de liquidités.
2.3 UTXO+ client de validation
Le schéma de validation du client UTXO+ est conforme à la "légitimité" de Bitcoin. Ce schéma est basé sur le modèle UTXO de Bitcoin, déplaçant la validation des transactions hors chaîne, sous la responsabilité du client. Le protocole RGB est une mise en œuvre concrète, utilisant le UTXO de Bitcoin comme "sceau", permettant des modifications d'état hors chaîne sécurisées.
Les avantages sont une efficacité élevée et une bonne confidentialité, tandis que les inconvénients peuvent entraîner des îlots de données, entravant le développement de la DeFi. Des améliorations sont encore nécessaires en matière de transparence des données, de facilité d'utilisation et de robustesse des outils de développement.
2.4 solution de gros blocs
Changer le consensus existant signifie changer Bitcoin lui-même, faisant face à des problèmes de consensus et de développement de l'écosystème. BCH( Bitcoin Cash) est un représentant qui a forké en raison de problèmes d'évolutivité, la taille des blocs passant de 1 Mo à 8 Mo.
Trois, la libération de liquidité de BTCFi
3.1 Conditions préalables au développement
Interopérabilité inter-chaînes : développer des ponts inter-chaînes fiables pour permettre la cartographie et l'extension des fonctionnalités de Bitcoin sur d'autres chaînes.
Extension de deuxième couche : rechercher un équilibre entre décentralisation et efficacité, compenser le manque de décentralisation par l'effet de richesse.
Contrat intelligent : explorer des solutions de deuxième couche ou des chaînes latérales pour offrir un soutien aux contrats intelligents pour Bitcoin.
Outils de développement et infrastructures : améliorer la chaîne d'outils, éviter la construction redondante
3.2 principaux défis à relever
Limites du protocole Bitcoin : manque de fonctionnalités de contrat intelligent intégrées, le développement d'applications BTCFi doit surmonter des obstacles techniques.
Liquidité insuffisante: la liquidité du Bitcoin dans la DeFi est bien inférieure à celle des autres jetons, ce qui limite sa diffusion.
Sécurité des ponts inter-chaînes : il est nécessaire d'assurer la sécurité des ponts inter-chaînes pour prévenir les risques de centralisation et les défaillances techniques.
Problème des oracles : les limitations de l'architecture de Bitcoin rendent le déploiement des oracles difficile, la synchronisation des prix fait face à des défis plus grands.
Voie de développement unique : BTCFi doit se concentrer sur les produits financiers liés aux paiements et au stockage de valeur, et ne doit pas simplement imiter Ethereum.
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GamefiEscapeArtist
· Il y a 29m
Ne fais pas de bêtises, Ethereum est déjà comme ça, le btc peut-il encore décoller ?
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MissingSats
· Il y a 11h
Encore en train de spéculer sur un nouveau concept, le BTC est déjà parfait, d'accord ?
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BridgeNomad
· Il y a 11h
ces risques de sécurité de bridge tho... me donnent un PTSD de wormhole fr fr. on va vraiment faire confiance à une autre solution cross-chain ?
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mev_me_maybe
· Il y a 11h
L'écosystème BTC a commencé si tard, mais il n'est pas encore trop tard.
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LiquidatedDreams
· Il y a 11h
La véritable sauvagerie du Bitcoin n'a pas encore commencé.
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MeltdownSurvivalist
· Il y a 11h
l'écosystème btc est trop difficile à jouer, c'est un effort vain.
L'essor de BTCFi : innovations et défis de l'écosystème Bitcoin
BTCFi : Exploration innovante pour activer la gigantesque capitalisation boursière de Bitcoin
Résumé
Contexte de l'émergence de BTCFi : la narration des blockchains publiques comme Ethereum s'affaiblit, le secteur manque de nouveaux concepts, l'écosystème Bitcoin n'a pas encore formé de monopole des ressources.
Les solutions d'expansion de BTC comprennent les canaux d'état, les chaînes latérales et Rollup, la vérification UTXO + client, les gros blocs, etc., chaque solution devant satisfaire à la vérification de "l'orthodoxie".
Conditions clés pour le développement de BTCFi : interopérabilité entre chaînes, extension de deuxième couche, fonctionnalités de contrats intelligents, outils de développement complets.
Les principaux défis auxquels BTCFi est confronté : les limites du protocole Bitcoin, le manque de liquidité, la sécurité des ponts inter-chaînes, le problème des oracles, la recherche de chemins de développement uniques.
I. Aperçu de BTCFi
1.1 Définition du BTCFi
BTCFi vise à construire un marché financier décentralisé dans l'écosystème Bitcoin, permettant aux détenteurs de BTC d'utiliser directement des outils financiers dérivés tels que le staking, le prêt et le market making pour générer des revenus, activant ainsi la valeur des attributs financiers de Bitcoin.
1.2 Contexte de développement
L'année 2023 est un point crucial pour l'écosystème Bitcoin. Les jetons tels que BRC20 ont suscité un effet de richesse évident, stimulant l'enthousiasme du marché. Une autre raison de l'émergence de l'écosystème Bitcoin est l'affaiblissement des récits des autres chaînes publiques, la saturation des infrastructures et le manque de nouveaux concepts dans l'industrie. Le problème central auquel fait face l'écosystème Bitcoin est de savoir comment réaliser l'expansion des blocs sans compromettre le consensus natif.
À début octobre, l'écosystème Bitcoin a réalisé 14 financements publics, pour un total supérieur à 71,1 millions de dollars. Pour les utilisateurs et les investisseurs, l'écosystème Bitcoin reste plein d'opportunités, et n'a pas encore formé de monopole des ressources. Plusieurs actifs protocolaires tels que BRC20, ORC20 et ARC20 ont également vu le jour du côté des actifs. Le point central de la discussion sur BTCFi est de savoir comment garantir la sécurité des actifs et réaliser une expansion efficace.
1.3 Premiers points chauds : protocoles d'actifs indexés
Les actifs d'index sont principalement divisés en BRC20 non liés à UTXO et ARC20 liés à UTXO. L'ARC20 est basé sur la plus petite unité de Bitcoin, le "satoshi", chaque jeton équivalant à 1 satoshi, garantissant une valeur minimale. Cette norme est mise en œuvre sur la chaîne Bitcoin via le protocole Atomicals, ouvrant la voie à l'AVM futur.
D'autres protocoles d'actifs incluent :
Deux, le plan d'expansion de BTCFi et son potentiel de marché
Le développement de BTCFi dépend de l'extension de la blockchain, mais il n'existe pas de norme uniforme pour les chemins d'extension. Chaque chemin présente un compromis entre faisabilité, décentralisation et sécurité, tout en devant satisfaire à la validation de la "légitimité" du Bitcoin.
Parmi les projets de type sidechain actuels, CORE, Bitlayer, BSquared et Rootsock représentent la plus grande part de TVL, totalisant 76,56 %. BTCFi présente des caractéristiques similaires à "ETHFi" :
2.1 canal d'état
Les canaux d'état permettent aux utilisateurs d'effectuer plusieurs transactions en dehors de la chaîne principale, n'interagissant avec la chaîne principale que lors de l'ouverture et de la fermeture du canal. Dans Bitcoin, il existe le réseau Lightning et Ark, où les utilisateurs déposent des BTC via une adresse multisig, effectuent des transactions dans le canal d'état, et le résultat est finalement vérifié par la chaîne principale.
2.2 chaînes latérales et Rollup
Les sidechains et les Rollups sont plus adaptés au développement rapide de l'écosystème Bitcoin. Les Rollups déplacent les opérations complexes vers la Layer2, la chaîne principale ne validant que les preuves soumises par la Layer2, ce qui augmente le débit. Les sidechains sont indépendantes de la chaîne principale, verrouillant les actifs de la chaîne principale via des ponts inter-chaînes et les mappant sur les sidechains, nécessitant des méthodes de validation supplémentaires pour garantir la sécurité. Les deux se comportent bien en matière de libération de liquidités.
2.3 UTXO+ client de validation
Le schéma de validation du client UTXO+ est conforme à la "légitimité" de Bitcoin. Ce schéma est basé sur le modèle UTXO de Bitcoin, déplaçant la validation des transactions hors chaîne, sous la responsabilité du client. Le protocole RGB est une mise en œuvre concrète, utilisant le UTXO de Bitcoin comme "sceau", permettant des modifications d'état hors chaîne sécurisées.
Les avantages sont une efficacité élevée et une bonne confidentialité, tandis que les inconvénients peuvent entraîner des îlots de données, entravant le développement de la DeFi. Des améliorations sont encore nécessaires en matière de transparence des données, de facilité d'utilisation et de robustesse des outils de développement.
2.4 solution de gros blocs
Changer le consensus existant signifie changer Bitcoin lui-même, faisant face à des problèmes de consensus et de développement de l'écosystème. BCH( Bitcoin Cash) est un représentant qui a forké en raison de problèmes d'évolutivité, la taille des blocs passant de 1 Mo à 8 Mo.
Trois, la libération de liquidité de BTCFi
3.1 Conditions préalables au développement
Interopérabilité inter-chaînes : développer des ponts inter-chaînes fiables pour permettre la cartographie et l'extension des fonctionnalités de Bitcoin sur d'autres chaînes.
Extension de deuxième couche : rechercher un équilibre entre décentralisation et efficacité, compenser le manque de décentralisation par l'effet de richesse.
Contrat intelligent : explorer des solutions de deuxième couche ou des chaînes latérales pour offrir un soutien aux contrats intelligents pour Bitcoin.
Outils de développement et infrastructures : améliorer la chaîne d'outils, éviter la construction redondante
3.2 principaux défis à relever
Limites du protocole Bitcoin : manque de fonctionnalités de contrat intelligent intégrées, le développement d'applications BTCFi doit surmonter des obstacles techniques.
Liquidité insuffisante: la liquidité du Bitcoin dans la DeFi est bien inférieure à celle des autres jetons, ce qui limite sa diffusion.
Sécurité des ponts inter-chaînes : il est nécessaire d'assurer la sécurité des ponts inter-chaînes pour prévenir les risques de centralisation et les défaillances techniques.
Problème des oracles : les limitations de l'architecture de Bitcoin rendent le déploiement des oracles difficile, la synchronisation des prix fait face à des défis plus grands.
Voie de développement unique : BTCFi doit se concentrer sur les produits financiers liés aux paiements et au stockage de valeur, et ne doit pas simplement imiter Ethereum.