JLP et Neutral : un nouveau chapitre des stratégies de Hedging off-chain
Dans le monde des cryptomonnaies, le JLP (Jeton de Fournisseur de Liquidité Jupiter) est sans aucun doute une étoile brillante. Depuis son lancement, le JLP a affiché des performances remarquables, avec une hausse de 300 % en un an et un maximum de retrait de seulement 30 %. Quelle est donc la particularité qui sous-tend cette performance exceptionnelle du JLP ?
Les revenus de JLP proviennent principalement de deux sources. Tout d'abord, en tant que contrepartie des transactions de contrats perpétuels, JLP génère généralement des revenus à long terme. Deuxièmement, 75 % des frais de transaction des contrats perpétuels Jupiter sont répartis entre les détenteurs de JLP, ce qui constitue une source de revenus considérable, avec un taux annualisé restant généralement supérieur à 30 %, et parfois même dépassant 50 %.
La composition des actifs de JLP comprend 47 % de SOL, 8 % d'ETH, 13 % de BTC et 32 % de USDC. Cette allocation d'actifs diversifiée permet à JLP de maintenir une exposition aux risques des actifs cryptographiques tout en affichant une forte résilience face aux fluctuations du marché. Par exemple, en cas de forte volatilité du prix de SOL, les variations de prix de JLP restent relativement modérées.
Cependant, le JLP n'est pas totalement exempt de risques. Les principaux risques proviennent de deux aspects : d'une part, dans des conditions de marché extrêmes, les traders de contrats peuvent réaliser des bénéfices à court terme ; d'autre part, la baisse des prix des actifs cryptographiques à long terme. Si ces risques peuvent être efficacement couverts, le JLP pourrait devenir un choix d'investissement à haut rendement et faible risque.
Dans ce contexte, le projet Neutral au sein de l'écosystème Solana a vu le jour. Neutral propose une solution de stratégie de couverture de niveau institutionnel off-chain. L'idée centrale est d'exploiter les caractéristiques de rendement élevé de JLP, tout en utilisant des opérations de prêt et de vente à découvert pour couvrir les risques. Concrètement, les investisseurs déposent des USDC, les échangent contre des JLP, puis mettent en gage les JLP dans un protocole de prêt pour emprunter des USDC, et enfin échangent les USDC empruntés contre des JLP. Enfin, ils vendent à découvert via des contrats perpétuels les actifs cryptographiques correspondant aux JLP pour atteindre une neutralité de risque.
Cette stratégie a actuellement attiré plus de 12 millions de dollars de valeur totale verrouillée sur la plateforme Neutral, avec un rendement annualisé supérieur à 15 % et un maximum de recul contrôlé en dessous de 2 %. De telles performances sont sans aucun doute remarquables.
Pour les investisseurs ordinaires, bien qu'ils puissent exécuter des stratégies similaires par eux-mêmes, les risques et les défis auxquels ils sont confrontés ne doivent pas être négligés. Le short hedging présente un risque de liquidation, les taux de financement peuvent connaître des fluctuations anormales, et une inversion des taux d'intérêt à long terme peut également entraîner des pertes. Ces risques nécessitent des capacités professionnelles de gestion des risques et des réserves de fonds suffisantes pour y faire face.
En comparaison, des fonds de couverture de niveau institutionnel comme Neutral disposent d'équipes de surveillance 24 heures sur 24, d'une vaste expérience en gestion des risques et de plans de contingence, leur permettant de mieux gérer divers risques systémiques. Bien que Neutral prélève des frais de performance de 10 à 25 %, ce coût est acceptable pour de nombreux investisseurs compte tenu de la valeur de la gestion des risques qu'ils offrent.
Neutral ne propose pas seulement une stratégie neutre JLP, mais également plusieurs stratégies de rendement, y compris l'arbitrage des frais Hyperliquid. Il est important de noter que toutes les stratégies ne sont pas à risque neutre, les investisseurs doivent choisir la stratégie appropriée en fonction de leur tolérance au risque et de leurs objectifs d'investissement.
En tant que fonds de couverture émergent off-chain, Neutral a déjà montré une croissance remarquable. Actuellement, sa valeur totale des actifs verrouillés approche les 36 millions de dollars, générant près de 2,5 millions de dollars de bénéfices pour les utilisateurs. Avec l'évolution continue du marché des cryptomonnaies, des plateformes de stratégie off-chain de niveau institutionnel comme Neutral pourraient jouer un rôle de plus en plus important à l'avenir, offrant aux investisseurs des options d'investissement plus diversifiées et plus professionnelles.
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ColdWalletGuardian
· Il y a 2h
Puisque vous êtes là, entrez dans une position, sinon vous allez perdre toute votre fortune.
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BlockImposter
· 08-16 14:37
Trois fois la hausse, ce n'est pas assez attrayant ?
JLP et Neutral : innovation des stratégies de hedging off-chain avec un rendement à faible risque de 15 % par an
JLP et Neutral : un nouveau chapitre des stratégies de Hedging off-chain
Dans le monde des cryptomonnaies, le JLP (Jeton de Fournisseur de Liquidité Jupiter) est sans aucun doute une étoile brillante. Depuis son lancement, le JLP a affiché des performances remarquables, avec une hausse de 300 % en un an et un maximum de retrait de seulement 30 %. Quelle est donc la particularité qui sous-tend cette performance exceptionnelle du JLP ?
Les revenus de JLP proviennent principalement de deux sources. Tout d'abord, en tant que contrepartie des transactions de contrats perpétuels, JLP génère généralement des revenus à long terme. Deuxièmement, 75 % des frais de transaction des contrats perpétuels Jupiter sont répartis entre les détenteurs de JLP, ce qui constitue une source de revenus considérable, avec un taux annualisé restant généralement supérieur à 30 %, et parfois même dépassant 50 %.
La composition des actifs de JLP comprend 47 % de SOL, 8 % d'ETH, 13 % de BTC et 32 % de USDC. Cette allocation d'actifs diversifiée permet à JLP de maintenir une exposition aux risques des actifs cryptographiques tout en affichant une forte résilience face aux fluctuations du marché. Par exemple, en cas de forte volatilité du prix de SOL, les variations de prix de JLP restent relativement modérées.
Cependant, le JLP n'est pas totalement exempt de risques. Les principaux risques proviennent de deux aspects : d'une part, dans des conditions de marché extrêmes, les traders de contrats peuvent réaliser des bénéfices à court terme ; d'autre part, la baisse des prix des actifs cryptographiques à long terme. Si ces risques peuvent être efficacement couverts, le JLP pourrait devenir un choix d'investissement à haut rendement et faible risque.
Dans ce contexte, le projet Neutral au sein de l'écosystème Solana a vu le jour. Neutral propose une solution de stratégie de couverture de niveau institutionnel off-chain. L'idée centrale est d'exploiter les caractéristiques de rendement élevé de JLP, tout en utilisant des opérations de prêt et de vente à découvert pour couvrir les risques. Concrètement, les investisseurs déposent des USDC, les échangent contre des JLP, puis mettent en gage les JLP dans un protocole de prêt pour emprunter des USDC, et enfin échangent les USDC empruntés contre des JLP. Enfin, ils vendent à découvert via des contrats perpétuels les actifs cryptographiques correspondant aux JLP pour atteindre une neutralité de risque.
Cette stratégie a actuellement attiré plus de 12 millions de dollars de valeur totale verrouillée sur la plateforme Neutral, avec un rendement annualisé supérieur à 15 % et un maximum de recul contrôlé en dessous de 2 %. De telles performances sont sans aucun doute remarquables.
Pour les investisseurs ordinaires, bien qu'ils puissent exécuter des stratégies similaires par eux-mêmes, les risques et les défis auxquels ils sont confrontés ne doivent pas être négligés. Le short hedging présente un risque de liquidation, les taux de financement peuvent connaître des fluctuations anormales, et une inversion des taux d'intérêt à long terme peut également entraîner des pertes. Ces risques nécessitent des capacités professionnelles de gestion des risques et des réserves de fonds suffisantes pour y faire face.
En comparaison, des fonds de couverture de niveau institutionnel comme Neutral disposent d'équipes de surveillance 24 heures sur 24, d'une vaste expérience en gestion des risques et de plans de contingence, leur permettant de mieux gérer divers risques systémiques. Bien que Neutral prélève des frais de performance de 10 à 25 %, ce coût est acceptable pour de nombreux investisseurs compte tenu de la valeur de la gestion des risques qu'ils offrent.
Neutral ne propose pas seulement une stratégie neutre JLP, mais également plusieurs stratégies de rendement, y compris l'arbitrage des frais Hyperliquid. Il est important de noter que toutes les stratégies ne sont pas à risque neutre, les investisseurs doivent choisir la stratégie appropriée en fonction de leur tolérance au risque et de leurs objectifs d'investissement.
En tant que fonds de couverture émergent off-chain, Neutral a déjà montré une croissance remarquable. Actuellement, sa valeur totale des actifs verrouillés approche les 36 millions de dollars, générant près de 2,5 millions de dollars de bénéfices pour les utilisateurs. Avec l'évolution continue du marché des cryptomonnaies, des plateformes de stratégie off-chain de niveau institutionnel comme Neutral pourraient jouer un rôle de plus en plus important à l'avenir, offrant aux investisseurs des options d'investissement plus diversifiées et plus professionnelles.