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取引プラットフォームトークンの堅実なパフォーマンスの背後：収益と時価総額比率分析
ユーティリティトークン vs. ミームトークン:将来の市場動向分析
2024年4月から2025年1月初旬にかけて、暗号通貨市場は複数回のMeme分野の熱潮を経験しました。しかし、ある有名なトークンの価格が大幅に下落するにつれて、投資家は実用トークンの投資価値を再評価し始めました。
実用トークンは通常、プロトコルやブロックチェーンの取引手数料として使用されます。多くのプロジェクトは、基本的な要素を反映するためにトークンの買い戻しや焼却を行います。では、市場の状況の変化は実用トークンにより高いリターンをもたらすのでしょうか？
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取引所トークンのパフォーマンスは安定しています
ある有名人に関連するMemeトークンが発表された後、Meme分野は短期間で急速に盛り上がったが、1か月以内に冷え始め、2025年2月1日には利益が逆転する。
その後、Meme トークンの価格は継続的に下落しました。他の分野、例えばパブリックチェーン、DeFi、インフラプロジェクトのトークンも同様の動きを経験しました。
しかし、同時期にビットコインと取引所トークンは比較的安定しており、後者は価格の上昇さえ見せました。
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取引所トークンのパフォーマンス分析
深入観察すると、2025年以来、8つの主要取引所のトークンのうち7つがビットコインよりも良いパフォーマンスを示し、そのうち6つが正の収益を実現しました。
ある新興取引プラットフォームのトークンは初期段階で顕著な上昇を示し、別の有名プラットフォームのトークンは最高の年間成長を達成しました。
取引所トークンが安定している理由は何ですか？
取引プラットフォームでのトークンリターン分析
考えられる説明は、取引プラットフォームのトークンの収益がより高いことです（ここでの収益はトークンの焼却または買い戻しの金額を指します）。
過去1年間、取引所のトークンの平均収益と時価総額の比率は0.12で、DeFiプロジェクトの2倍以上です。
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収益とリターンの関係
前述の通り、ある有名な取引プラットフォームのトークンは最も安定したパフォーマンスを示しており、これは2025年1月1日から3月18日までの価格リターンと昨年の収益と時価総額比率に密接に関連しています。しかし、すべてのトークンが同じ傾向に従っているわけではありません。例えば、ある取引プラットフォームのトークンは2024年に高いリターンを示しましたが、この勢いを2025年に持続することはできませんでした。
注目すべきは、一部の取引プラットフォームが昨年、トークンの焼却や買い戻しに関する情報を発表しなかったことです。
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まとめ
市場の下落時に、取引プラットフォーム分野のトークン価格は収益予想により比較的安定している可能性があります。しかし、各取引所を評価する際には、トークン価格の変動に影響を与える他の多くの要因があります。
調査方法
本研究は時価総額ランキング上位100のプロジェクトから57のトークンを選択しました。
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