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DeFiトラックの評価額が再構築され、DEXの取引量は今年最高を更新しました
Crypto Market Weekly:DeFiトラックの評価が再構築され、セクターのローテーションが明らかになります
市場概況
市場主要トレンド
###市場センチメント指数分析
一般的な市場の動きの概要
! DeFiトラック評価の再構築、セクターローテーションが明らかに|フロンティアラボ暗号市場週報
ホットゾーン
DEX
今週は市場全体の価格の変動が大きいため、投資家に多くの利益機会を創出しました。オンチェーンの投資家たちは次々とDEXで取引を行い、オンチェーンの資金とユーザーがDEXゾーンに継続的に流入することで、今週のDEXプロジェクトの成長の傾向が促進されました。
DEXのオンチェーンデータ
DEXの最も直感的なデータはDEXのTVLと取引量であり、この2つの指標はDEXゾーンの状況を最も直接的に反映しています。
TVL：DEXゾーンプロジェクトのTVLは今週急速に上昇し、先週の25.22Bから現在の26.58Bに増加し、増加幅は5.39%に達しました。資金がDEXプロジェクトに積極的に流入していることがわかります。
DEXの週間取引量：DEXの今週の取引量は2024年中の最高値に達し、630億ドルのレベルに達しました。直近24時間の取引量は75.8億ドルに達し、DEXゾーンの取引量の急増が見て取れます。
DEXゾーンは明らかにビジネスモデルのアップグレードトレンドを示しています。HyperliquidやdYdXを代表とするトッププロトコルは、単一の取引機能から総合的な金融基盤への戦略的転換を経験しています。この進化の道筋は、プロトコルが独自のチェーン層アーキテクチャに基づき、機能の集約を通じて垂直統合を実現し、一体型の分散型金融サービスエコシステムを構築することに表れています。このようなアーキテクチャの革新は、DEXトラックが単一の取引レベルから全方位の金融基盤へと進化していることを示しており、トラックの価値再構築が進行中です。
スイ
Suiエコシステムは今週、市場での議論が非常に活発で、SUI価格は今週7.8%上昇し、BTCやETHよりも優れたパフォーマンスを示しました。Suiエコシステム内の分散型金融プロジェクトは今週、非常に優れた成長を見せました。
Suiチェーン上の分散型金融プロジェクトデータ
TVL：SuiのTVLは今週急速に上昇し、先週の1.598bから現在の1.793bに上昇し、上昇幅は12.88%に達しました。チェーン上の資金がSuiチェーンに積極的に流入していることがわかります。
アカウント：Suiチェーン上のユーザー総数は66,543,317に達し、先週の64,358,562から2,184,755増加し、増加率は3.39%に達しました。増加率はあまり大きく見えませんが、今週の激しい価格変動の中で成長を実現できたことは、Suiチェーンが一定のトラフィックを引き寄せる効果を持っていることを示しています。
DEX取引量:Suiチェーンの主なDEXは、Cetus、Aftermath Finance、BlueMove DEXで、SuiチェーンのDEXの総取引量は今週350億米ドルを超え、1日の平均取引量は4億6600万米ドルに達し、SuiチェーンのDEXが非常に活発であることを示しています。
分散型金融プロジェクトのTVL増加：SuiエコシステムにおいてTVLのランキング上位3つのプロジェクトはそれぞれNAVI Protocol、Suilend、Aftermath Financeであり、借貸とDEXゾーンに分類されます。今週のTVLの増加率はそれぞれ1.14%、17.22%、1.72%です。乱高下するトレンドの中でも、Suiエコシステムでは資金が引き続き分散型金融ゾーンのプロジェクトに流入していることがわかります。
公链が市場に支持されているかどうかを判断する最も直接的な基準は、そのTVLの増減幅です。上記のデータに基づいて、現段階でSuiチェーンは高速での成長を維持しています。SUIの価格が市場全体よりも強いため、Suiエコシステムにとってその基盤資産は着実に上昇しており、それがチェーン上のDeFiプロジェクトのAPYの増加を促進しています。また、市場全体の動向には大きな変動があり、利益の機会が存在するため、多くのチェーン上のユーザーが参加してきており、Suiエコシステム全体の発展を促進しています。
DeFiトラック
TVL成長ランキング
過去一週間の市場プロジェクトTVLの増加率トップ5（TVLが3000万ドル未満の公的プロジェクトは含まない）：
| プロジェクト名 | 直近7日間の上昇率 | TVL（百万） | |-----------|-------|--------------| | シンセティックス | 87.69パーセント| 576.82 | | バビロン | 67.32% | 3782.36 | | 通常のお金 | 53.61% | 833.76 | | バウンスビット | 50.31% | 664.98 | | エクイリブリア | 40.27% | 281.03 |
Synthetix(SNX) :( 推奨指数 :⭐️⭐️⭐️⭐️)
プロジェクト概要：Synthetixは、Ethereumに基づく分散型合成資産プロトコルであり、ブロックチェーン技術を通じて現実世界の資産へのオンチェーンエクスポージャーを提供することを目的としています。Synthetixのコア機能には、ユーザーがSNXトークンを担保として使用して合成資産を鋳造できることが含まれます。
最新の発展：今週SynthetixはLPユーザーのAPYを引き上げ、SCCP-373の実施によりV3 LPの取引手数料の割合を40%から60%に引き上げました。また、Synthetix TreasuryはV3 LPの収益を増やすためにいくつかの統合業者手数料を徴収する予定です。さらに、Synthetixは今週、レバレッジトークンプラットフォームTLXの買収を完了したと発表し、TLXのレバレッジトークン機能を統合し、パラメータの改善と契約の再展開を通じてローンチを推進し、レバレッジトークンインセンティブプログラムを導入する予定です。
バビロン（未発行トークン）：（推奨指数：⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️）
プロジェクト概要：Babylonプロジェクトは、ビットコインのセキュリティを利用して他のプルーフ・オブ・ステークブロックチェーンのセキュリティを強化することを目的としたプロジェクトです。コアの理念は、信頼のないステーキングメカニズムを通じて使われていないビットコイン資産を活性化し、ビットコイン保有者の資産の安全性に対する追求と高リターンプロジェクトへの参加の矛盾を解決することです。
最新の動向：今週は市場価格が激しく変動しましたが、BTCのパフォーマンスは非常に堅調で、高水準を維持しています。加えて、ユーザーはBTCの今後の発展を一般的に楽観視しているため、保有をさらに強化しつつ、BTCの流動性を解放したいと考えています。そのため、より多くの人々がBTCを基にした利息プロジェクトを選択するでしょう。また、今週ある取引プラットフォームが、プラットフォームのアカウントから直接BabylonにBTCをステーキングして利益を得ることができると発表しました。これにより、Babylonには巨額の新たな資金が流入し、またキャンペーン期間中に参加者には最大12%のポイントアップが提供され、多くのユーザーの参加を促しました。
Usual Money(USUAL):( 推奨指数:⭐️⭐️⭐️)
プロジェクト概要：Usual Moneyは、ある取引プラットフォームによってサポートされているステーブルコインプロジェクトで、分散型の方法で新しいステーブルコインソリューションを提供することを目的としています。このプロジェクトのコアメカニズムには、3つの主要なトークンが含まれています：ステーブルコインUSD0、債券商品USD0++、およびガバナンストークンUSUAL。
最新の開発：最近、Usual MoneyはCheckerのアップグレードを行い、アップグレード後、債券商品USD0++の保有者の年利回りは48%に達し、CurveにおけるUSD0/USD0++の平均APYは54%、USD0/USDCの平均年利回りは52%となり、同時にUSUALの発行量を17%削減し、USUALの価格を引き上げました。その結果、多くのユーザーがUsual Moneyに参加して高い年利のアービトラージ収益を得ることを魅了されました。
BounceBit(BB):(推奨インデックス:⭐️⭐️⭐️⭐️)
プロジェクト概要：BounceBitはビットコインエコシステム上の再ステーキングの基盤レイヤーです。設計上、それは特定の取引プラットフォームと深く協力し、高収益のCeDeFiコンポーネントを構築しています。また、BounceBit Chainを独自に構築し、Restakingの具体的な使用シーンを提供しています。
最新の開発：最近、BounceBitはさまざまなトークンのステーキング利率を引き上げました。その中で、USDTの30日年利は54.25%、BTCの30日年利は24.55%、BNBの30日年利は37.13%、ETHの30日年利は37.7%に達しています。これにより、多くのユーザーが資産をBounceBitに投入してステーキングに参加しています。同時に、今週BounceBitはOndoと提携し、トークン化されたRWAをBounceBitに導入し、RWA市場に進出を始めました。
エクイリブリア（EQB）：（推奨指数：⭐️⭐️⭐️）
プロジェクト概要：Equilibriaは、ユーザーに高い収益を提供することを主な目標としたマシンガンプールプロジェクトです。Pendleが採用しているveTokenを利用して収益モデルを向上させ、vePENDLEのトークン化バージョンePENDLEを通じてLPにより高い収益を提供し、PENDLE保有者には追加の報酬を提供します。
最新の発展：今週、EquilibriaはCurveとの協力を強化し、ユーザーの収益を増やすための最初の強化プール-scrvUSDプールを導入しました。その後、SolvBTC、cmETH、ePENDLEの強化プールが追加され、ユーザーのAPYは最高59%に達し、多くのユーザーがアービトラージに参加するようになりました。
以上のように、今週TVLが急成長しているプロジェクトは主にステーブルコインの収益ゾーン（マシンガンプール）に集中しています。
ゾーン全体のパフォーマンス
ステーブルコインの時価総額が着実に増加：USDTは先週の1410億ドルから1451億ドルに増加し、増加率は2.91%に達しました。USDCは先週の402億ドルから415億ドルに増加し、増加率は3.23%に達しました。今週、米国以外の市場を主としたUSDTも、米国市場を主としたUSDCも増加していることがわかり、全体の市場が引き続き資金の持続的な流入を維持していることを示しています。
流動性が徐々に増加：伝統的な市場の無リスクアービトラージ利率は、金利引き下げが続く中で低下している一方、オンチェーンのDeFiプロジェクトのアービトラージ利率は暗号資産の価値向上に伴い増加し続けており、DeFiへの回帰は非常に良い選択となるだろう。
資金状況：分散型金融プロジェクトのTVLは先週の532億ドルから現在の541億ドルに上昇し、新規資金は1.69%に達しました。今週も正の成長を維持し、近二ヶ月間の持続的な上昇の傾向を保っており、暗号化プロジェクトに資金が継続的に流入していることを証明しています。
詳細なプロファイリング
上昇ドライバー：
本ラウンドの上昇の核心的な推進要因は、以下の伝導経路に要約できます：市場がブルマーケットサイクルに入ることで流動性需要が高まり、さらに基礎借入金利水準が上昇し、分散型金融プロトコルにおけるアービトラージサイクル戦略の収益空間が拡大しました。具体的には：