Phân tích logic đằng sau VC coin

Gần đây, trên thị trường tiền điện tử đã xuất hiện nhiều dự án do (VC) đầu tư mạo hiểm dẫn dắt, đặc biệt trong lĩnh vực Staking và CeDeFi. Quá trình thăng trầm của các dự án này có thể được phân tích qua ba trường hợp điển hình:

Dự án Ethena đã thể hiện xuất sắc ở giai đoạn đầu với định giá cao và cơ chế danh sách trắng nghiêm ngặt, nhưng sau đó giá token đã giảm mạnh, khiến nhiều nhà đầu tư bị kẹt vốn. Dự án IO mặc dù đã công bố huy động được 30 triệu đô la Mỹ gây sự chú ý của thị trường, nhưng công nghệ chưa hoàn thiện và có lỗ hổng bảo mật, cuối cùng đã bị tấn công bởi hacker. Dự án MSN thì thu hút đầu tư thông qua quảng bá rộng rãi, nhưng sau khi niêm yết đã nhanh chóng mất động lực, giá trị token gần như về 0.

Cũng có những dự án VC tương đối thành công như EtherFi, Bouncebit và Eigenlayer, nhưng chúng rất đồng nhất, đã xác định nền tảng giao dịch, đội ngũ thực hiện và kế hoạch thoát ngay từ đầu. Khi thị trường dần quen thuộc với những mô hình này, sức hấp dẫn của các dự án VC bắt đầu giảm sút, và các nhà đầu tư chuyển sang những loại dự án khác.

Hiện tượng hỗn loạn của thị trường hiện tại xuất phát từ việc dư thừa vốn ở thị trường cấp một nhưng dự án chất lượng lại hiếm. Nhiều người đổ xô vào thị trường cố gắng kiếm lợi từ đầu tư mạo hiểm, càng làm gia tăng tình trạng hỗn loạn, thể hiện đặc điểm điển hình của bong bóng.

Đội ngũ dự án có thể được chia thành vài loại: những người khởi nghiệp trẻ tràn đầy lý tưởng, những "người sáng lập" bị đẩy ra ánh sáng, các đội ngũ đã lên kế hoạch đường ra lợi nhuận, và các đội ngũ hợp tác chặt chẽ với VC để phát hành các dự án có lợi nhuận ngắn hạn. Đồng thời, cũng có một số đội ngũ được tạo thành từ các nhà khoa học hàng đầu và các chuyên gia công nghệ, như Zama và Fhenix nghiên cứu về mã hóa toàn phần, họ đã nhận được khoản tài trợ lớn và tập trung vào việc thúc đẩy sự tiến bộ của công nghệ trong ngành.

Các quỹ ở Bắc Mỹ và Châu Á có sự khác biệt trong quan điểm đầu tư. Các quỹ Bắc Mỹ thường sẵn sàng hỗ trợ các dự án công nghệ dài hạn, trong khi các quỹ Châu Á lại chú trọng hơn đến hiệu quả thị trường và lợi nhuận ngắn hạn. Tuy nhiên, các dự án công nghệ xuất sắc ở Châu Á thường khó nhận được sự hỗ trợ tài chính dài hạn hơn các dự án ở Bắc Mỹ.

Đối với nhà đầu tư nhỏ lẻ, cần phải thay đổi tư duy ban đầu, đứng ở góc độ của dự án để cùng nhau thu lợi từ VC. Những nhà đầu tư có nền tảng kỹ thuật dễ dàng nhận diện tính xác thực của dự án hơn, nhưng ngay cả đối với những dự án có vấn đề tiềm ẩn, chỉ cần các yếu tố cơ bản vẫn ổn, vẫn có thể đạt được lợi nhuận tốt.

"Mỏ người" trong thị trường hiện tại thực chất là VC. So với sự hưng thịnh của các dự án minh văn trong quá khứ thu hút nhà đầu tư lẻ, tính thanh khoản của các dự án VC hiện tại chủ yếu đến từ nguồn vốn hiện có. Người thực sự có lợi là những người tham gia kiếm lời cùng với dự án từ tay VC.

Đối với nhà đầu tư thông thường, tham gia airdrop và staking là một chiến lược chi phí thấp, rủi ro có thể kiểm soát. Thông qua việc phân bổ vốn hợp lý, kiên trì lâu dài có thể đạt được lợi nhuận ổn định. Đồng thời cần cảnh giác với các dự án có định giá cao và lưu thông thấp, loại dự án này thường phải đối mặt với áp lực lạm phát lớn. Có thể kiểm tra tình hình phân phối token qua trình duyệt blockchain để nhận diện rủi ro tiềm tàng.

Cuối cùng, mặc dù Ethereum thể hiện xuất sắc về mặt kỹ thuật và an ninh, thích hợp làm dự án lý tưởng trong lĩnh vực tiền điện tử, nhưng cần nhận thức rằng lợi thế công nghệ không có mối liên hệ trực tiếp với giá coin. Quyết định đầu tư vẫn cần xem xét nhiều yếu tố khác nhau.